يدرس المقرضون متعددو الأطراف قروضًا عالية التكلفة
بدأ شركاء التنمية المختلفون لبنغلاديش – من البنك الدولي (WB)، وبنك التنمية الآسيوي (ADB) إلى JICA وAIIB – أيضًا في التفكير في مراجعة شروط القروض الممنوحة للبلاد.
ستصبح القروض الأجنبية منخفضة التكلفة شيئًا من الماضي بالنسبة لبنجلاديش لأنها تدخل مجال زيادة الدخل القومي للفرد والتنمية الاقتصادية المتنامية.
كما بدأ شركاء التنمية المختلفون لبنغلاديش – من البنك الدولي (WB)، وبنك التنمية الآسيوي (ADB) إلى الوكالة اليابانية للتعاون الدولي (JICA) والبنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية (AIIB) – أيضًا في التفكير في مراجعة شروط القروض الممنوحة للبلاد.
وقالت مصادر إن البنك الدولي بدأ بالفعل مناقشات مع قسم العلاقات الاقتصادية في هذا الصدد.
قد يحذو بنك التنمية الآسيوي حذوه أيضًا.
قال بير محمد، السكرتير الإضافي ورئيس الجناح، ERD، إن بنك التنمية الآسيوي مصمم على تغيير شروط القروض وتقليل حجم الديون المرنة، مع زيادة قروض معدل التمويل الليلي المضمون (SOFR).
وقال إنه وفقًا للحسابات، ستنخفض القروض المرنة لبنجلاديش بمجرد تخرجها من أقل البلدان نمواً، لكن بنك التنمية الآسيوي يريد أن يفعل ذلك قبل التخرج.
يسمح القرض المرن بزيادة أو نقصان المبلغ المقترض أو تغيير أقساط السداد.
من ناحية أخرى، يؤمن SOFR سعر التمويل لليلة واحدة على أساس إعادة شراء الخزانة الأمريكية بين البنوك.
في ظل هذه الخلفية، أكد الخبراء على الحصول على قروض مرنة للمشاريع التي ستجني فوائد اقتصادية سريعة. ومع ذلك، فقد أدى عدم الاستعداد إلى عدم تمكن بنغلاديش من الحصول على مثل هذه القروض لعدد من المشاريع.
قال زاهد حسين، كبير الاقتصاديين السابق في مكتب دكا بالبنك الدولي، إن القروض المتاحة الآن بشروط ميسرة لن تدوم إلى الأبد.
وقال إنه بمجرد تخرج بنجلاديش في البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD)، لن يكون بإمكانها الوصول بسهولة إلى قروض مؤسسة التنمية الدولية، والتي لا فائدة منها.
يمكن لبنجلاديش أيضًا أن تتطلع إلى أن تصبح بلدًا مندمجًا مع المؤسسة الدولية للتنمية، وهو ما يشير إلى تلك البلدان المؤهلة للمؤسسة الدولية للتنمية على أساس مستويات دخل الفرد وأيضًا الجدارة الائتمانية لبعض قروض البنك الدولي للإنشاء والتعمير.
الهند، على سبيل المثال، بلد مزيج من المؤسسة الدولية للتنمية.
ومع ذلك، حذر حسين من أنه إذا لم تستطع بنغلاديش إنشاء مشاريع جيدة وجمع قروض مرنة، فإنها ستفقد تمويل الديون المستدامة.
قال مسؤول في ERD، شريطة عدم الكشف عن هويته، إن نصيب الفرد من الدخل القومي في بنغلاديش الآن يزيد عن 2000 دولار. يريد البنك الدولي الاعتراف ببنجلاديش باعتبارها مزيجًا من المؤسسة الدولية للتنمية وقد طرح بالفعل هذه المسألة خلال عدة اجتماعات. كما طلبت من بنغلاديش التقدم بطلب للحصول عليها وفقًا للقواعد.
سيقوم البنك الدولي بعد ذلك بإعداد تقرير تقييم وفي نهاية عام 2027، ستصبح بنغلاديش دولة مختلطة من المؤسسة الدولية للتنمية. وبعد ذلك ستعمل المؤسسة الدولية للتنمية على خفض حجم القروض المرنة.
كدولة مختلطة، سيتعين على بنغلاديش الحصول على قروض عالية الفائدة على أساس السوق أو قروض تستند إلى SOFR. يمكن أن يتراوح سعر الفائدة، بما في ذلك الرسوم المختلفة، على هذه القروض من 3٪ إلى 4٪.
ومع ذلك، تعتمد الأسعار على ظروف السوق ومدة القرض. يجب سداد هذه القروض في غضون 25 إلى 30 عامًا مع فترة سماح تتراوح من 4 إلى 5 سنوات.
في الوقت الحاضر، تدفع بنغلاديش فائدة بنسبة 1.25٪ لقروض المؤسسة الدولية للتنمية. إلى جانب ذلك، تبلغ رسوم الخدمة على هذه القروض 0.75٪. يجب سداد القرض في غضون 30 عامًا مع فترة سماح مدتها خمس سنوات.
يوجد حاليًا 64 دولة متوسطة الدخل أعضاء في البنك الدولي للإنشاء والتعمير، وتتلقى قروضًا بمعدلات فائدة أعلى من البلدان المؤهلة للاقتراض من المؤسسة الدولية للتنمية.
قبل يوليو 2015، كبلد منخفض الدخل، كانت بنغلاديش تحصل على قروض من البنك الدولي بفائدة 0.75٪. يجب سداد القروض في غضون 36 عامًا، مع فترة سماح مدتها ست سنوات.
قروض أخرى تتأثر كذلك
كبلد منخفض الدخل، يمكن لبنجلاديش أيضًا الاقتراض من اليابان بأقل معدل فائدة يبلغ 0.01٪، مع فترة سداد تبلغ 40 عامًا وامتيازًا لمدة 10 سنوات.
على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة على الديون اليابانية، إلا أن المعدل لا يزال أقل من 1٪. ومع ذلك، فقد انخفضت فترة السداد بمقدار 10 سنوات، مما يعني أنه يجب سداد القروض في غضون 30 عامًا.
الاعتقاد السائد هو أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة في البنك الدولي، سترتفع أيضًا أسعار الفائدة على القروض من الوكالة اليابانية للتعاون الدولي (JICA).
وفي الوقت نفسه، لم يقم بنك التنمية الآسيوي بعد بإجراء أي تغييرات على شروط القروض الممنوحة لبنغلاديش.
يقدم بنك التنمية الآسيوي حاليًا قروضًا لبنغلاديشية بمعدل فائدة 2٪ أو بسعر يعتمد على سعر الفائدة السائد بين البنوك في لندن (ليبور) – وهو معدل فائدة رئيسي مقبول عالميًا يشير إلى تكاليف الاقتراض بين البنوك.
يجب سداد هذه القروض في غضون 25 عامًا وتأتي مع فترة سماح مدتها خمس سنوات.
ومع ذلك، تحاول ERD الحفاظ على القروض المرنة بسعر الفائدة الحالي.
استغل الفرصة بحكمة
قال مسؤولو قسم الاستجابة لحالات الطوارئ إن بنغلاديش خسرت أكثر من مليار دولار في شكل قروض مرنة من حزمة IDA-19 للبنك الدولي بسبب نقص الاستعداد.
وحددت بنجلاديش هدفًا يتمثل في قروض بقيمة 4.2 مليار دولار من الصندوق. في العامين الماضيين، تم التعهد بمبلغ 2.1 مليار دولار أو تم التوصل إلى اتفاقية قرض لـ 11 مشروعًا.
إلى جانب ذلك، تم الانتهاء من جميع الترتيبات الخاصة بعملية الإقراض لخمسة مشاريع.
ومن المتوقع أيضًا أن يتم التوصل إلى اتفاقية قرض بقيمة 1.2 مليار دولار مع البنك الدولي لهذه المشاريع بحلول يونيو المقبل.
على هذا النحو، من المرجح أن يتم تأمين ما مجموعه 3.3 مليار دولار من التزامات القروض من أموال المؤسسة الدولية للتنمية -19.
ومع ذلك، يقول الخبراء إنه إذا كانت بنغلاديش مستعدة، لكان بإمكانهم الاقتراض أكثر.
تنتهي حزمة قرض IDA-19 للمقرض في 30 يونيو.
عادةً ما يقرض البنك الدولي في حزم مدتها ثلاث سنوات، ولكن بسبب الوباء، تم تقصير فترة المؤسسة الدولية للتنمية -19 بمقدار عام واحد لزيادة تدفق الديون بين البلدان المؤهلة للاقتراض من المؤسسة الدولية للتنمية.
بعبارة أخرى، كان الهدف هو توزيع 82 مليار دولار في السنوات الثلاث الأولى بين البلدان التي لديها إمكانية الوصول إلى المؤسسة الدولية للتنمية.
الآن، سيتم توزيع نفس المبلغ من المال في غضون عامين.
في البداية، سيتم تشغيل حزمة IDA-19 من يوليو 2020 إلى يونيو 2023.
قبل ذلك، تلقت بنغلاديش قروضًا أكثر من المستوى المستهدف بسبب الإعداد الجيد قبل IDA-18 (يوليو 2017 – يونيو 2020).
في إطار المؤسسة الدولية للتنمية -18، تلقت بنغلاديش 4.5 مليار دولار قروضًا مرنة. تمكنت بنغلاديش أيضًا من تحقيق الالتزام بالكامل تقريبًا في العامين الأولين بسبب التحضير لعملية القرض للمشروع.
وفي الوقت نفسه، أعلنت IDA-20 عن حزمة بقيمة 93 مليار دولار للسنوات الثلاث المقبلة (1 يوليو 2022 – 30 يونيو 2025).
وقال الزاهد حسين إن سعر الفائدة على قروض المؤسسة الدولية للتنمية كان أقل من سعر السوق، مع فترة سداد تبلغ 25 عامًا وفترة سماح مدتها 5 سنوات.
“إذا لم نتمكن من الحصول على تسهيلات القرض بهذه الشروط السهلة، فستكون خسارة كبيرة بالنسبة لنا. وفي الوقت نفسه، إذا لم تتمكن من استخدام القرض الذي تمت الموافقة عليه في خط الأنابيب، فسيتعين أن يكون سددها. لذلك، علينا توخي الحذر بشأن كل من إعداد المشاريع وتنفيذها بكفاءة قبل اتفاقية القرض “.
وقال كذلك إن الهدف يجب أن يكون الحصول على قروض من المؤسسة الدولية للتنمية أكثر من ذي قبل.
“نظرًا لأن العديد من البلدان لا يمكنها استخدام القروض، فإن البنك الدولي يعيد تمويلها. وإذا تمكنا من استخدام 100٪ من الأموال المخصصة لنا، فيمكننا الاقتراض من الأموال غير المستخدمة من البلدان الأخرى، وهو ما يمكننا القيام به خلال عملية IDA-18. “
وقال كازي شفيق عزام، السكرتير السابق لدائرة العلاقات الخارجية، إن القروض بشروط ميسرة مثل تلك التي يقدمها البنك الدولي أو الوكالة اليابانية للتعاون الدولي ليست متوفرة في أي مكان آخر.
وقال: “إذا كان هدفنا هو الوفاء بالتعهد البالغ 4 مليارات دولار، فنحن بحاجة إلى أن نكون مستعدين لثمانية مليارات دولار. علينا أن نأخذ مشاريع يمكن أن تكون مجدية اقتصاديًا، على عكس تلك التي تنفذها سريلانكا”.
المصدر: tbsnews
اقرأ أيضا:
