وفرة السيولة ترفع تكلفة البنوك وتقلل العائد
سمحت الحكومة، لأول مرة، باستثمار الأموال السوداء في البنوك لتخفيف ضغط السيولة، والمساعدة في تنفيذ حزمة التحفيز ودعم الاقتراض المصرفي المرتفع
تغمر البنوك السيولة الزائدة بعد أن حققت رقماً قياسياً قدره 1.95 كرور روبية هندية في نوفمبر 2020.
سيزيد الفائض النقدي من تكاليف البنوك لحماية أموال عملائها.
يتم استثمار وفرة السيولة في أذون وسندات الخزانة الحكومية التي تمنح البنوك عوائد أقل مقارنة بتكاليف الودائع.
انخفض سعر الفائدة على أذون الخزانة قصيرة الأجل لمدة ثلاثة أشهر إلى أقل من 1٪ في ديسمبر والتي كانت تقارب 7٪ في يونيو من العام الماضي.
إن البنوك المثقلة بالسيولة الزائدة تبحث الآن بنشاط عن أدوات الاستثمار. تدل مشاركتهم في المزادات الخاصة بالسندات الإسلامية الجديدة على سلوكهم الاستثماري.
في المزاد الأول لسندات صكوك بقيمة 4000 كرور كرور روبية عُقد في ديسمبر، تلقى بنك بنغلاديش طلبات بقيمة 15000 كرور كرور روبية من البنوك.
الصكوك هي شهادة مالية إسلامية، تشبه سند الخزينة، وتتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.
ستكون البنوك قادرة على جني 4.39٪ فائدة من استثماراتها في الصكوك.
قال المطلعون على الصناعة إن ارتفاع تدفق العملات الأجنبية من خلال التحويلات وسط انخفاض نفقات الاستيراد أدى بشكل أساسي إلى زيادة السيولة الفائضة.
اشترى البنك المركزي 5 مليارات دولار، بقيمة 46،563 كرور روبية، في الأشهر الستة الأولى من السنة المالية الحالية – والتي كانت أعلى بسبع مرات تقريبًا من مشترياته في كامل السنة المالية 2019-2020.
كان شراء الدولار جزءًا من تدخل بنك بنغلاديش في سوق الصرف الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الدولار.
ظل سعر الدولار مستقرا عند 84.80 تاكا في السنة المالية الحالية، وفقا لبيانات البنك المركزي.
بلغ متوسط التحويلات الشهرية ملياري دولار، منذ يوليو، مما رفع احتياطيات النقد الأجنبي إلى أعلى من 43 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، حافظت الودائع على نموها القوي حتى في ظل العوائد السلبية حيث شجع توفير الأموال السوداء في الودائع في الميزانية الحالية الأثرياء على إيداع أموالهم في البنوك.
سمحت الحكومة، لأول مرة، باستثمار الأموال السوداء في البنوك لتخفيف ضغط السيولة، والمساعدة في تنفيذ حزمة التحفيز ودعم الاقتراض المصرفي المرتفع.
وفقًا للبند الجديد، يمكن الآن استثمار الأموال السوداء في النقد، والودائع المصرفية، والمخططات والأدوات المالية، بالإضافة إلى جميع أنواع الودائع الأخرى – الودائع الادخارية أو أدوات الادخار أو الشهادات – ولكنها تخضع لضريبة بنسبة 10٪.
تعكس البنوك بالفعل نتيجة المخصصات حيث كان نمو الودائع أكثر من 13٪ على أساس سنوي في أكتوبر عندما كان متوسط سعر الودائع أقل من معدل التضخم.
أظهرت بيانات البنك المركزي أن متوسط سعر الفائدة على الودائع انخفض إلى 4.64٪ في نوفمبر عندما بلغ التضخم 5.73٪.
على الرغم من أن البنوك غارقة في السيولة الزائدة وبدأت الأنشطة الاقتصادية على قدم وساق، إلا أن نمو ائتمان القطاع الخاص ظل بطيئًا. وانخفض إلى 8.21٪ في نوفمبر الماضي، وهو أقل بكثير من الهدف النقدي البالغ 14.8٪ المحدد للسنة المالية الحالية.
قال محمد حبيب الرحمن، المدير التنفيذي (للبحوث) لبنك بنغلاديش، إن معظم تدفقات التحويلات المرتفعة دفعت السيولة الزائدة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.
وقال إن تراجع أسعار السلع عالميا وسط الوباء وفر تكاليف الواردات لبنجلاديش، ونتيجة لذلك، على الرغم من انخفاض الواردات من حيث القيمة، إلا أنها زادت في الحجم بدلا من ذلك.
لا يهتم بنك بنغلاديش بشأن السيولة الزائدة لأنه لن يمارس ضغطًا كبيرًا على التضخم عندما ينخفض التضخم العالمي.
وقال حبيب الرحمن: “بدأت الأنشطة الاقتصادية على قدم وساق مع وصول استخدام الكهرباء والغاز إلى مستويات ما قبل الوباء”، مضيفًا أنه على الرغم من أن نمو ائتمان القطاع الخاص لا يزال منخفضًا، فإن النمو بنسبة 8٪ يعد جيدًا بما يكفي للاقتصاد.
وقال العضو المنتدب لبنك آسيا إم.
ومع ذلك، فإن الجانب الإيجابي للسيولة الزائدة هو أنها ستمكن البنوك من الإقراض بنسبة تتراوح بين 7٪ و8٪ في العام الجديد، وهي فرصة كبيرة لرجال الأعمال للاستفادة من التمويل منخفض التكلفة.
المصدر: tbsnews
قد يهمك:
