يتحرك البنك المركزي للتخلص من السيولة الزائدة من البنوك
من المقرر أن يبدأ البنك المركزي في إصدار سندات بنك بنغلاديش اعتبارًا من 9 أغسطس من خلال المزاد بعد انقطاع دام ثلاث سنوات
قرر بنك بنغلاديش التخلص من السيولة الفائضة من البنوك عن طريق إصدار سندات، بهدف السيطرة على ضغط الأسعار والحفاظ على استقرار سوق المال.
جاء تدخل البنك المركزي بعد أسبوع واحد فقط من إعلانه عن سياسة نقدية توسعية للسنة المالية الحالية.
قانون البنك البنغلاديشي هو أداة نقدية تستخدم لاجتثاث السيولة من السوق.
من المقرر أن يبدأ البنك المركزي في إصدار سندات من 9 أغسطس من خلال المزاد بعد انقطاع دام ثلاث سنوات. أقيم المزاد الأخير في 29 مارس 2018.
قال مسؤول تنفيذي كبير في بنك بنغلاديش إنه تم إخطار جميع البنوك بالمزاد من خلال خطاب يوم الخميس.
تضاعف إجمالي السيولة الفائضة في القطاع المصرفي تقريبًا في العام الماضي وبلغ 2.39 تريليون تاكا في يونيو الماضي. وبلغ الرقم 1.39 تريليون تاكا في الفترة نفسها من العام الماضي، وفقا لبيانات بنك بنغلاديش.
ساهمت التدفقات المرتفعة للتحويلات التي يرسلها المغتربون البنغلاديشيون في الغالب في زيادة السيولة حيث يشتري البنك المركزي الدولارات من السوق بضخ الأموال.
سجلت تدفقات التحويلات إلى الداخل رقماً قياسياً مع نمو تجاوز 36٪ في السنة المالية 2020-2021 المنتهية لتوها على الرغم من الوباء.
علاوة على ذلك، خلال فترة الوباء، قام البنك المركزي بتخفيض أسعار الأدوات النقدية مثل CRR (نسبة الاحتياطي النقدي) وإعادة الشراء وإعادة الشراء العكسي وADR (نسبة الودائع المقدمة).
كما ساهم انخفاض الطلب على الائتمان في القطاع الخاص في تراكم فائض السيولة في النظام المصرفي.
أظهرت بيانات بنك بنغلاديش أن نمو ائتمان القطاع الخاص بلغ 8.4٪ في السنة المالية الماضية مقابل الهدف النقدي البالغ 14.8٪.
في السياسة النقدية الجديدة، عالج بنك بنغلاديش السيولة الزائدة الهائلة باعتبارها مصدر قلق لسوق المال وألمح إلى السيطرة عليها في أي وقت إذا لزم الأمر.
قال البنك المركزي في سياسته النقدية التي أعلن عنها في 29 يوليو: “إن وجود كمية هائلة من السيولة الفائضة في الاقتصاد يعزى إلى المواقف المالية والنقدية التوسعية الجارية قد يسهم أيضًا في خلق بعض الضغوط السعرية في الأيام المقبلة”. .
“في حالة حدوث أي ضغوط أسعار غير متوقعة أو تشكل أي فقاعات متفرقة لأسعار الأصول بسبب وجود سيولة فائضة وفيرة في النظام المصرفي، لن يتردد بنك BB في اتخاذ الإجراءات السياسية المناسبة إذا لزم الأمر، طوال العام المقبل،” قال.
جاء تحرك بنك بنغلاديش للسيطرة على السيولة الزائدة بعد أن أكد مركز الفكر الخاص بحوار السياسات (CPD) على الحاجة إلى التخلص من السيولة الفائضة.
كما دعا مركز الأبحاث بنك بنغلاديش إلى إعادة النظر في موقفه النقدي التوسعي في مؤتمر صحفي عقد مؤخرًا للتعبير عن رد فعله على بيان السياسة النقدية للسنة المالية 22.
قالت الدكتورة فهميدا خاتون، المديرة التنفيذية لمركز التطوير المهني المستمر، إن الارتفاع الحاد في السيولة الزائدة في العام الماضي أدى إلى انخفاض سعر الفائدة على المكالمات ومعدل الإقراض.
وقالت “السيولة الزائدة في النظام المصرفي قد تدفع البنوك التجارية إلى التصرف بطرق قد تعرض استقرار النظام المالي للخطر وتجعل من الصعب على البنك المركزي تحقيق أهداف سياسته النقدية”.
“قد تقوم البنوك بمحاولات لتعويض خسائرها من الاحتفاظ بالسيولة الزائدة عن طريق منح قروض محفوفة بالمخاطر، مما قد يؤدي إلى زيادة حجم القروض المتعثرة، وارتفاع التضخم وإنشاء فقاعات الأصول.”
في ظل هذا الوضع، يمكن لبنك بنغلاديش زيادة متطلبات CRR للتخلص من السيولة الفائضة، كما اقترحت.
CRR هو الحصة من إجمالي ودائع البنوك التي يلزم الاحتفاظ بها لدى البنك المركزي. قام بنك بنغلاديش بتخفيض معدل الإنجاب المبكر من 5.5٪ إلى 4٪ خلال الوباء.
أدى استمرار فائض السيولة في النظام إلى انخفاض حاد في سعر المكالمة النقدية من 5.01٪ في يونيو 2020 إلى 2.25٪ في يونيو 2021، وفقًا لبيانات بنك بنغلاديش.
في السياسة النقدية الجديدة، أوضح البنك المركزي أنه امتنع عن عمد عن إجراء أي إجراء لتعقيم السيولة كجزء من التوظيف والاستثمار الداعم لموقف السياسة التوسعية المؤيدة للنمو مع الأخذ في الاعتبار حالة وباء Covid-19 والحفاظ على مواقف آمنة للرسو الرئيسي. المتغيرات النقدية والائتمانية ودعم جهود ترشيد أسعار الفائدة على الإقراض.
ومع ذلك، سيضمن البنك المركزي يقظة دائمة لمراقبة تطورات أسعار السلع والأصول جنبًا إلى جنب مع التقدم في النقد وكذلك أسواق الصرف الأجنبي وسيتخذ تدابير السياسة المناسبة حسب الاقتضاء.
ومع ذلك، غير البنك المركزي موقفه بشأن الحفاظ على تدفق الأموال بعد أن أكدت مختلف المنصات على الحاجة إلى تصفية السيولة الزائدة من أجل ترويض التضخم.
التضخم في ارتفاع بالفعل. تم تسجيل معدل التضخم عند 5.56٪ في السنة المالية 21، متجاوزًا هدف الحكومة البالغ 5.40٪.
في يونيو من هذا العام، بلغ معدل التضخم 5.64٪ – وهو أعلى معدل في الأشهر الثمانية الماضية.
قال ميرزا الياس الدين أحمد، العضو المنتدب لبنك جامونا، إن سعر الفائدة على مشروع قانون بنك بنجلاديش يجب أن يكون أعلى من معدل أذون الخزانة لتشجيع البنوك على إيداع الأموال لدى البنك المركزي.
انخفض سعر الفائدة على أذون الخزانة قصيرة الأجل إلى أقل من 1٪ بسبب السيولة الفائضة الضخمة.
لاحظ بنك جامونا أن قرار التخلص من فائض الأموال سيخلق أزمة مصطنعة في السوق ستؤدي إلى رفع أسعار الفائدة على القروض والودائع.
في الوقت الحالي، تقوم معظم البنوك بتحصيل الودائع بمعدل فائدة 3-4٪ بينما معدل الإقراض هو 6-7٪.
المصدر: tbsnews
شاهد ايضا:
