قال المسؤولون التنفيذيون في UBS في اجتماع للمساهمين بعد أسبوعين من الاتفاق على تولي المنافس الرئيسي
قال المسؤولون التنفيذيون في UBS في اجتماع للمساهمين بعد أسبوعين من الاتفاق على تولي المنافس الرئيسي، إن ربط البنكين من المتوقع أن يستغرق ما يقرب من ثلاث إلى أربع سنوات.
يبدو أن Credit Suisse لم يحاصر السوق بسبب قلق المستثمرين من اجتماع المساهمين يوم الأربعاء لصالح شركة UBS المستحوذة على البنك.
قال لوكاس جيهويلر ، نائب رئيس UBS، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز:” يمكنني أن أفهم سبب ارتباك الناس، بل وحتى غضبهم”. ″لم يكن أمامنا سوى 48 ساعة لإجراء العناية الواجبة، وبالتالي تظل العديد من الأسئلة دون إجابة. … هذه مهمة شاقة. ”
أفادت بلومبرج أن عملية الاستحواذ المدعومة من الحكومة على بنك كريدي سويس من قبل يو بي إس قد تم التوصل إليها خلال إطار زمني من الجمعة إلى الأحد قبل أسبوعين، لكن يو بي إس درس جدوى الاستحواذ على منافسه في وقت مبكر من عام 2020.
من المتوقع أن يستغرق تكامل البنكين ما يقرب من ثلاث إلى أربع سنوات، باستثناء محفظة بنك كريدي سويس الاستثماري غير الأساسي، وفقًا لما ذكره مسؤولون تنفيذيون، وفقًا لـ CNBC.
قال كولم كيليهر رئيس UBS يوم الأربعاء، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز:” لا يمكنك فقط تجميع الأرقام معًا والوصول إلى مبلغ – عليك أن تفهم أن هناك قدرًا كبيرًا من المخاطرة في دمج هذه الشركات”. ″هذه ليست بأي حال من الأحوال صفقة سهلة للقيام بها.”
ومن المقرر أن يؤدي هذا الارتباط في النهاية إلى دفع أصول UBS إلى ما يزيد عن 5 تريليونات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
قالت باربرا كاسو ، أستاذة العلوم المالية والمصرفية في كلية بايز للأعمال، لبلومبرج:” ستكون مهمة دمج علوم الكمبيوتر ضخمة، حتى لو كانت هناك خطط قبل الأحداث الأخيرة”.
وقد وصف كيليهر يوم 19 مارس – اليوم الذي تم فيه الإعلان عن الاندماج – بأنه” يوم تاريخي ويوم كنا نأمل ألا يأتي أبدًا”، وفقًا لقناة CNBC.
لكنها قد تكون بمثابة دراسة حالة في قيمة الصبر. وافق UBS، في يناير 2022، على إنفاق 1.4 مليار دولار للحصول على مستشار الروبوت Wealthfront – وهي شركة تبلغ أصولها 27 مليار دولار. (وانفجرت الصفقة من الداخل لاحقًا). سريعًا في العام، وسيعمل UBS البالغ 3.25 مليار دولار مقابل Credit Suisse على منحه أكثر من 50 ضعفًا من أصول العميل، حسبما أفادت بلومبرج.
وفي الوقت نفسه، سيحصل مساهمو Credit Suisse على سهم واحد من UBS مقابل كل 22.48 سهم في Credit Suisse لديهم.
مخاوف المساهمين
ومع ذلك، لم يكن الجميع مسرورين. حضر مستشار واحد على الأقل، مؤسسة Ethos ، اجتماع UBS يوم الأربعاء بعد أن ذهب إلى Credit Suisse في اليوم السابق.
قال فينسينت كوفمان ، الرئيس التنفيذي لشركة إيثوس ، إن الصفقة ستعني أن نصف جميع الرهون العقارية في جنيف سيحملها بنك واحد. ووفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز، قال:” هناك تركيز كبير للمخاطر في السوق السويسرية”.
سعى نيكولاس جوتشمان ، من مستشار الوكيل أكتاريس ، للحصول على تأكيدات بأن UBS سيقلص بسرعة الأنشطة المصرفية الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر من قبل Credit Suisse الذي قال إن شركته” حذرت منها منذ سنوات”.
في غضون ذلك، حذرت جين مارتن، رئيس الخدمات المصرفية في Share Action ، من أن الاستحواذ على الميزانية العمومية لبنك Credit Suisse سيؤدي إلى تفاقم استراتيجيات المناخ الضعيفة نسبيًا لبنك UBS، وفقًا لبلومبرج.
أقر Kelleher أن مساهمي UBS لن يكونوا قادرين على التصويت على الاستحواذ، مضيفًا أنه” لم يكن هناك وقت” للتشاور معهم أثناء تطور الصفقة، حسبما أفادت بلومبرج.
قال كيليهر:” أفهم أنه ليس كل أصحاب المصلحة في UBS و Credit Suisse سعداء بهذا النهج”. ″ومع ذلك، اعتبرت جميع الأطراف، ولا سيما السلطات السويسرية، أن هذا الحل هو الأفضل من بين جميع الخيارات المتاحة.”
اعتبارات فينما
في مؤتمر صحفي منفصل الأربعاء، قال Urban Angehrn ، الرئيس التنفيذي لشركة Finma المنظمة المصرفية السويسرية، إنه فكر في البداية في إفلاس Credit Suisse. وقال أنغيرن إن الهيئة التنظيمية ألغت التأكيد على هذا الخيار، بسبب” التأثير الكبير” الذي كان سيحدث.
كما اعتبرت فينما تأميمًا مؤقتًا – وهو احتمال” رفضته بسبب المخاطر والأسباب القانونية وتفضيلها لحل القطاع الخاص”، وفقًا لما ذكرته وكالة بلومبرج.
وقال إن الاستحواذ هو الخيار الأفضل” للثقة الكبيرة” التي يمنحها للسوق.
رفضت مارلين أمستاد ، رئيسة Finma ، الإيحاء بأن الجهة المنظمة لم تتدخل في Credit Suisse في وقت مبكر أو بقوة كافية. وقالت إن الهيئة التنظيمية بدأت ست إجراءات إنفاذ عامة ضد البنك في السنوات الأخيرة، وطالبت بزيادة السيولة الاحتياطية في وقت مبكر من عام 2020.
شهد يوم الأربعاء مرور الشعلة أيضًا في اجتماع UBS، حيث استعاد الرئيس التنفيذي السابق للبنك، سيرجيو إرموتي ، هذا اللقب واستقال رالف هامرز.
قال هامرز ، وفقًا لبلومبرج:” عندما أنظر إلى الوراء عند وصولي إلى UBS في عام 2020، لم أجد سببًا لإعادة بناء كل شيء”. ″لم تكن هناك حاجة لإعادة الهيكلة، بل للتحول.”
شهد مجلس إدارة UBS إعادة انتخابه مع القليل من المعارضة، على عكس التصويت في Credit Suisse يوم الثلاثاء. Kelleher ، على سبيل المثال، حصل على ما يقرب من 90 ٪ من الموافقة، وفقًا لرويترز.
ووافق المساهمون أيضًا على خطط تعويض كبار الموظفين – وإن كان ذلك بتحذير.
قال مارتن شوتز ، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز:” نحتاج إلى تغيير ثقافة المكافآت بشكل جذري”. ″خلاف ذلك، سنستيقظ يومًا ما بعد أن ذهب UBS إلى البالوعة أيضًا.”
المصدر: bankingdive
شاهد ايضا:
