استفادة بنك أمريكي من بنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على 165 مليار دولار أمريكي

استمرت المخاوف من مخاطر العدوى المصرفية في السيطرة على السوق في نهاية الأسبوع الماضي. تراجعت مؤشرات أسواق الأسهم الأمريكية والأوروبية الرئيسية بأكثر من 1٪ يوم الجمعة، واتسعت هوامش الائتمان، وانخفضت المعدلات العالمية إلى أدنى المستويات التي شوهدت في وقت سابق من الأسبوع، وظل الدولار تحت الضغط. أنهى الدولار النيوزلندي الأسبوع بملاحظة قوية، متفوقًا على إقفاله بالقرب من أعلى مستوى له لهذا الأسبوع، تحت 0.6270 مباشرة.

في نهاية أسبوع مضطرب في الأسواق، ظل المستثمرون قلقين بشأن التوقعات، مع وجود المزيد من البنوك الأمريكية تحت دائرة الضوء وفر المستثمرون بحثًا عن ملاذات أكثر أمانًا. عُرض على First Republic Bank (FRB) شريان حياة سيولة من قبل عدد من البنوك الأمريكية الكبرى حيث ساهمت في ودائع بقيمة 30 مليار دولار – في إشارة إلى ثقتهم في FRB وإظهار الدعم للنظام المصرفي. لكن هذا فشل في تهدئة المستثمرين، حيث تعرض سعر سهمها لمزيد من الضغط، حيث انخفض بنسبة 33٪ أخرى. انخفضت جميع البنوك الـ 22 في مؤشر KBW بنسبة 3٪ على الأقل، مع انخفاض أكثر من نصفها بنسبة تزيد عن 5٪.

هناك قول مأثور، “عندما يضغط بنك الاحتياطي الفيدرالي على الفرامل، يمر شخص ما عبر حاجب الريح”. بعد 450 نقطة أساس من زيادات الاحتياطي الفيدرالي، بدأت الخسائر تتزايد، مع بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في نهاية الأسبوع الماضي، وتبعه كريدي سويس وبنك فيرست ريبابليك. من التالي هو السؤال الرئيسي، وهناك قائمة طويلة من البنوك التي يمكن أن تناسب الفاتورة، وبعد ذلك قد نضيف لاعبين في سوق العقارات التجارية في الولايات المتحدة. يبدو أن هناك حاجة إلى قاطع الدائرة لتغيير الثقة في القطاع المصرفي الأمريكي في مواجهة تدفقات الودائع الكبيرة نحو صناديق أسواق المال والبنوك الأكبر.

تم القضاء على أحد مصادر مخاطر العدوى المحتملة، مع أنباء عاجلة تفيد بأن بنك UBS وافق على شراء Credit Suisse مقابل حوالي ملياري فرنك سويسري، بجزء بسيط من سعر إغلاق سهم Credit Suisse يوم الجمعة. تم التفاوض على الصفقة خلال عطلة نهاية الأسبوع، بوساطة من الحكومة السويسرية، حيث قدم البنك الوطني السويسري خط سيولة بقيمة 100 مليار دولار إلى UBS كجزء من الصفقة. ستظهر المزيد من التفاصيل هذا الصباح وستحدد الصفقة نغمة الأسواق في بداية التداول هذا الأسبوع.

يوم الجمعة، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي بيانات تظهر أن البنوك اقترضت 165 مليار دولار، وحوالي 150 مليار دولار من نافذة الخصم التقليدية و12 مليار دولار من برنامج القروض الطارئة الجديد. جاء كل الاقتراض تقريبًا من مقاطعات نيويورك وسان فرانسيسكو الفيدرالية. بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك قروض جديدة بقيمة 143 مليار دولار للبنوك الجديدة المملوكة لمؤسسة التأمين الفيدرالية والتي أنشأتها مؤسسة التأمين الفيدرالية لتغطية المودعين في بنك التوقيع الفاشل وبنك وادي السيليكون. إجمالاً، ارتفعت الأصول في الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بنحو 300 مليون دولار، وقد أدى هذا التوسع على مدار الأسبوع إلى حل حوالي نصف برنامج التضييق الكمي لبنك الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن.

أظهرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا كبيرًا، مما يعكس تدفقات الملاذ الآمن ومع استمرار السوق في إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية الأمريكية. يحتدم الجدل حول ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع. بعد كل شيء، ستؤدي معايير الإقراض الأكثر صرامة، حيث تقوم البنوك بتخزين السيولة، بالكثير من العمل لكبح الطلب المحلي خلال الأشهر المقبلة. يرى الغالبية العظمى من المحللين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يرتفع بمقدار 25 نقطة أساس، مع انحراف طفيف نحو عدم الارتفاع فوق حركة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. أغلقت أسعار السوق للاجتماع عند 15 نقطة أساس، مما يشير إلى فرصة أكبر قليلاً لرفع 25 نقطة أساس من عدم حدوث تغيير. ومع ذلك، فإن الجدل الحقيقي هو ما يحدث بعد ذلك،

انخفض معدل السنتين 32 نقطة أساس إلى 3.84٪، بالقرب من الطرف الأدنى من النطاق الذي شوهد في منتصف الأسبوع، مع انخفاض 75 نقطة أساس للأسبوع بشكل عام. انخفض معدل 10 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس ليصل إلى 3.43٪، مما أدى إلى انخفاض أسبوعي إلى 27 نقطة أساس، لذا فإن الانحدار الكبير في المنحنى، إشارة قوية على الركود المعلق عقب انعكاس المنحنى السابق المتطرف. انعكاسًا للتداعيات العالمية للصدمة التي لحقت بالنظام المصرفي، كانت المعدلات العالمية منخفضة عالميًا (اليابان استثناء)، مع انخفاضات قصيرة المدى في الأسعار في كندا والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو.

انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 1.1٪، مع تراجع جميع القطاعات بقيادة القطاع المالي. ومع ذلك، تمكن المؤشر من تحقيق مكاسب بنسبة 1.4٪ خلال الأسبوع، مع انخفاض أسعار الفائدة أكثر من التعويض عن احتمالية وجود بيئة اقتصادية أكثر صرامة في المستقبل. انخفض مؤشر Euro Stoxx 600 بنسبة 1.2٪، ليصل تراجعه الأسبوعي إلى ما يقرب من 4٪، ويعكس الأداء الضعيف الثقل الأكبر تجاه المؤشرات المالية في المؤشر.

تعرض الدولار لضغوط متجددة، مع انخفاض مؤشر DXY بنسبة 0.7٪ خلال اليوم. كان الين الياباني هو الأفضل أداءً بشكل واضح، بسبب التدفقات على الملاذ الآمن والاعتبارات التفاضلية لسعر الفائدة الضيق، مع عودة الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى ما دون 132. تفوق الدولار النيوزلندي في الأداء، مع مكاسب ثابتة خلال يوم الجمعة وأغلق الأسبوع بالقرب من 0.6270 وأخذ مكاسبه خلال الأسبوع إلى أكثر من 2٪ – فروق الأسعار العالمية النيوزيلندية المرتفعة خلال الأسبوع تدعم العملة في مواجهة ضعف الرغبة في المخاطرة. لم يظهر الدولار الأسترالي أي مكاسب أخرى في التداولات الليلية بعد المكاسب خلال جلسة التداول النيوزيلندية، حيث أغلق عند 0.67 وNZD / AUD عند 0.9355. وكانت أزواج الدولار النيوزيلندي الأخرى كلها أعلى، باستثناء زوج الدولار النيوزلندي / الين الياباني الذي انخفض بشكل متواضع إلى 82.6.

استمرت البيانات الاقتصادية في لعب الدور الثاني، ولكن بشكل قياسي، انخفضت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان إلى 63.4، مع جزء صغير فقط (15 ٪) من المسح الذي التقط فترة الضيق في القطاع المصرفي. والأهم من ذلك، تراجعت توقعات التضخم على المدى القصير (عام واحد) وطويل الأجل (5-10 سنوات)، حيث انخفض الأول إلى أدنى مستوى له في عامين عند 3.8٪ والأخير عند أدنى مستوى في 6 أشهر عند 2.8٪.

في الصين، خفض بنك الشعب الصيني (PBoC) متطلبات نسبة الاحتياطي لمعظم البنوك بمقدار 0.25 نقطة مئوية، لدعم نمو الإقراض وتقوية الانتعاش الاقتصادي، والاستمرار على طول مسار السياسة النقدية الأسهل قيد التدريب لبعض الوقت الآن.

ارتفعت المعدلات المحلية يوم الجمعة وما زالت تتأثر بالقوى العالمية. إن الانخفاض الكبير في المعدلات العالمية بعد إغلاق نيوزيلاندا (انخفاض السندات الأسترالية ذات العشر سنوات الآجلة بمقدار 10 نقاط أساس من حيث العائد) يمهد الطريق لمعدلات الدولار النيوزيلندية المنخفضة في الأسواق المفتوحة. أظهرت المنحنيات المحلية تحيزًا مستويًا، مع ارتفاع NZGBs بمقدار 10 بت في النهاية القصيرة و5 نقاط أساس في النهاية الطويلة. ارتفع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 15 نقطة أساس إلى 5.14٪، بينما ارتفع معدل المقايضة لمدة 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس فقط إلى 4.38٪. على مدار الأسبوع، انخفضت أسعار الدولار النيوزيلندي بنسبة أقل بكثير مما شوهدت في الأسواق الأخرى، مما زاد من احتمالية انخفاض فروق الأسعار العالمية النيوزيلندية في المستقبل بمجرد استقرار الغبار وعودة القيمة النسبية إلى التركيز.

يبدأ الأسبوع المقبل بملاحظة هادئة. سيظل التركيز خلال الأسبوع على البنوك الأمريكية والأوروبية والظروف في أسواق التمويل، متجاوزة التقويم الاقتصادي. يلتقي كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا هذا الأسبوع. لقد لاحظنا توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، ولكن سيكون هناك أيضًا اهتمام قوي بما يفعله مع سياسة QT الخاصة به. إن استمرار كيو تي واستنزاف احتياطيات البنوك ليس له معنى كبير على خلفية الطلب القوي على السيولة من البنوك. إن التوقعات الخاصة ببنك إنجلترا متوازنة بدقة بين عدم التغيير والتراجع في دورة رفع سعر الفائدة إلى 25 نقطة أساس.

المصدر: interest

شاهد ايضا:

التداول عبر الإنترنت

تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات

معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية

توصيات عملات رقمية مجانية

محفظة الذهب الراجحي

ازاى احول فلوس من مصر للسعودية

تحويل الاموال من السعودية الى قطر

تحويل الاموال من السعودية الى العراق