كيف يمكن للبنوك أن تتعامل مع عمليات الاندماج والاستحواذ في خضم الإصلاح التنظيمي

يقول أحد المحامين إن التكرار في الهيئات التنظيمية في وقت مبكر والاستعداد لزيادة جلسات الاستماع العامة يمكن أن يساعد البنوك في تحديد موقعها بشكل أفضل قبل الانضمام. ولكن قد يتم تعليق” عمليات اندماج الشركات المتساوية”.

أشار المنظمون إلى أنهم يخططون لإيلاء اهتمام أكبر للطريقة التي يتم بها تقييم عمليات اندماج البنوك والموافقة عليها، وهي خطوة تتسبب في توقف البنوك الكبيرة عن البحث عن روابط محتملة وسط” بيئة غريبة” لعمليات الاندماج والاستحواذ، على حد قول باتريك هانشي ، الشريك. في مجموعة المنتجات والخدمات المالية لشركة Alston & Bird.

قال هانشي:” ينبغي على أكبر البنوك في البلاد أن تتوقع وتتوقع أن يكون من الصعب عليها تجاوز العقبة التنظيمية لتبرير اندماج البنوك، وخاصة اندماج نظراء”. ″أعتقد أن هؤلاء قد يكونون معلقين في المستقبل المنظور.”

قال هانشي إن تركيز المنظمين على تجديد إطار اندماج البنوك هو مثال على استجابة رؤساء الوكالات لتوجيه من أعلى إلى أسفل.

أصدر الرئيس جو بايدن أمرًا تنفيذيًا العام الماضي يطلب من وزارة العدل والاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC) تحديث إرشاداتهم” لتوفير تدقيق أكثر قوة” لعمليات الاندماج والمقتنيات.

قال هانشي:” ما دامت الإدارة الحالية في مكانها الصحيح، فلن نرى أي مكان قريب من مستوى الاندماج المتساوي أو معاملات الاندماج البنكية الضخمة التي شهدناها خلال السنوات الخمس أو الست الماضية”.

وقال هانشي إنه يبقى أن نرى كيف ستؤثر التغييرات في مواقف المنظمين على الصفقات المصرفية الإقليمية والمجتمعية.

وقال:” النطاق الواسع بين 10 مليارات دولار في الأصول وملياري دولار في الأصول – أعتقد أن هناك الكثير من الانتظار والترقب على هذا المستوى”. ″هل ستتغير بشكل كبير؟ أو هل ستسود العقول الأكثر برودة وهناك شعور بـ” نعم، يمكن لعمليات الاندماج أن تحدث ويجب أن تحدث ويمكنها بالفعل أن تفيد المجتمعات وتوفر الكثير من الفوائد الإيجابية؟”

أشارت OCC إلى أنها لا تخطط لفرض وقف على عمليات الاندماج وستنظر في مقترحات الدمج على أساس كل حالة على حدة أثناء مراجعة إطار الموافقة الخاص بها.

قال القائم بأعمال المراقب المالي مايكل هسو للحاضرين في حدث افتراضي لمعهد بروكينغز هذا الشهر:” بخلاف كوننا مؤيدين للاندماج أو مناهضين للاندماج، نحتاج إلى أطر عمل ذكية في عمليات الدمج”.

قال هانشي إنه لا يتوقع أن يوافق المنظم على العديد من الصفقات حتى يتم وضع إطار عمل جديد.

″إذا كنت لا تعرف حقًا إطار العمل الذي تعمل ضمنه، بصفتك محلل تطبيقات من المستوى المتوسط في OCC، فهل ستعمل حقًا على دفع الزناد للموافقة على معاملة؟ قال هانشي:” يبدو الأمر غير مرجح بالنسبة لي”.

على الرغم من عدم اليقين التنظيمي، يمكن للمؤسسات التي تفكر في الاندماج أن تتخذ خطوات لزيادة فرصها في الحصول على الموافقة – مثل إيلاء اهتمام وثيق لأرقام مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI)، على حد قول هانشي.

قال:” قبل أن توقع على اتفاقية نهائية، امض قدمًا وخطط لكيفية التعامل مع أي سوق منفرد يظهر على أنه شديد التركيز”.

قال هانشي إنه يجب على البنوك أيضًا أن تكون استباقية مع المنظمين، وأن تخطرهم بالاندماج المقترح قبل تقديم الطلب.

قال هانشي بعد حديث أولي مع المنظمين، قد يدرك البنك في النهاية أن الصفقة لا تستحق القوة البشرية أو الموارد المالية لمحاولة.

وقال:” لقد فعلنا ذلك كثيرًا، وقد أدى ذلك إلى عدم حدوث بعض الصفقات”. ″في حالات أخرى، أدى ذلك إلى إيجاد حل عملي – صفقة منطقية لكلا الجانبين.”