بنك نيويورك الاحتياطي: اقترضت البنوك لتعبئة السيولة أكثر مما خسرته في الأزمة
اقترضت البنوك الأمريكية بكثافة من الاحتياطي الفيدرالي ومقدمي السيولة الآخرين خلال الأزمة الأخيرة لدرجة أن التدفقات الوافدة فاقت الانخفاض في الودائع التي كانت تسعى لتعويضها، وفقًا لبحث جديد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
في أوائل شهر آذار (مارس)، قبل أن يبدأ المودعون في سحب الأموال بوتيرة متسارعة، استبدلت البنوك حوالي 37٪ من الودائع الجارية بالاقتراض الخارجي. ووجد البحث أن هذه النسبة زادت إلى 127٪ بحلول أواخر مارس.
تحدد دراسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك حجم التدافع على السيولة في مارس وأبريل، عندما لجأت البنوك إلى الاحتياطي الفيدرالي ونظام بنك قروض الإسكان الفيدرالي لتكملة أرصدة الودائع سريعة الانخفاض.
البنوك من جميع الأحجام – وخاصة تلك التي لديها أصول تتراوح بين 50 مليار دولار و250 مليار دولار – تصرفت بإلحاح بعد إخفاقات متعددة هزت الصناعة في مارس.
كتب باحثو بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في تحليلهم الذي نُشر في وقت سابق من هذا الشهر أن الاقتراض بمثل هذه الكميات الكبيرة يشير إلى “طلب كبير وواسع النطاق للسيولة الاحترازية”.
قامت المؤسسات المالية بضخ السيولة بمزيج من الأموال من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك الفيدرالية لقروض الإسكان ومصادر خاصة أخرى. عرض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأموال على البنوك عبر نافذة الخصم وبرنامج التمويل البنكي لأجل، وهو تسهيل افتتحه البنك المركزي في مارس لتقديم النقد للبنوك التي تشعر بالقلق من أنها قد لا تكون قادرة على تلبية طلبات جميع المودعين.
جاء الارتفاع المفاجئ في الاقتراض من بنك الاحتياطي الفيدرالي ومصادر أخرى بعد عام سمحت فيه البنوك للودائع بالتراجع عن ميزانياتها العمومية دون استبدالها. عادة ما تدفع البنوك معدلات فائدة أعلى للاقتراض من مصادر خارج قاعدة ودائعها، حيث اقترضت مقابل لا شيء في السنوات الأخيرة.
قال آدم ستوكتون ، مدير ودائع التجزئة في شركة Curinos ، وهي شركة استشارية للخدمات المالية: “إنها أغلى بكثير من الودائع، لكن قطعة الاستقرار مهمة”.
قامت البنوك التي لديها أصول تتراوح بين 50 مليار دولار و250 مليار دولار بأكبر قدر من الاقتراض من FHLBs ، وغيرها من المصادر غير الفيدرالية ومن الاحتياطي الفيدرالي نفسه أثناء وبعد الأزمة الأخيرة، عندما شهد بعض أقرانهم تدفقات كبيرة من الودائع.
واقترضت تلك البنوك 381 مليار دولار إضافية في منتصف مارس. البنوك في فئات الأصول الأخرى – الأصغر منها والأكبر على حد سواء – اقترضت أقل بكثير خلال نفس الفترة.
البنوك الثلاثة التي فشلت منذ آذار (مارس) – بنك وادي السيليكون، وبنك سيجنتشر ، وبنك فيرست ريبابليك – كان لديها أصول تتراوح قيمتها بين 110 مليار دولار و215 مليار دولار في نهاية عام 2022.
لم يمض وقت طويل على أن وجدت البنوك نفسها لديها ودائع أكثر مما يمكنها استخدامه. خلال معظم عامي 2020 و2021، أبلغت البنوك من جميع الأحجام عن وجود جبال من الودائع، وهو أحد الآثار الجانبية لبرامج التحفيز المصممة لإبقاء المستهلكين والشركات واقفة على قدميها خلال جائحة COVID-19.
ولكن حتى قبل الأزمة التي بدأت في آذار (مارس)، كانت البنوك تراقب ودائعها وهي تنخفض وتتنافس مع أقرانها على االعملاء. عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022، واستمر في رفع توقعات الصناعة السابقة، قام عملاء البنوك بإيقاف أموالهم في مواقع ذات عوائد أعلى، من صناديق أسواق المال إلى Treasurys.
آثار متتالية لإخفاقات البنوك29 مايو 2023 10:00 صباحًا
في الأسابيع الأخيرة، استأنفت البنوك الاقتراض أقل مما تخسر في الودائع. بلغ إجمالي الاقتراض من بنك الاحتياطي الفيدرالي و FHLBs 510 مليار دولار في نهاية أبريل، أقل من 630 مليار دولار في الإعادة للودائع في نفس الفترة. لكن مستويات الاقتراض الأخيرة لا تزال مرتفعة للغاية بالنسبة للصناعة، التي اقترضت أقل من 100 مليار دولار من بنك الاحتياطي الفيدرالي وFHLB في أي أسبوع قبل الأزمة.
قال جريج فيلدبرج ، مدير الأبحاث في برنامج الاستقرار المالي بجامعة ييل ، إن التراجع في الودائع على مستوى الصناعة يعني أنه من المرجح أن تكافح المؤسسات مع انخفاض هوامش الفائدة الصافية في الأرباع المقبلة، عندما يتعين عليها دفع معدلات أعلى للاحتفاظ بالمودعين.
انخفض صافي هامش الفائدة في الصناعة المصرفية بشكل طفيف في الربع الأول، والذي سبق الأزمة المصرفية في الغالب، وفقًا لمراجعة أبحاث باركليز للإيداعات التنظيمية. قال المسؤولون التنفيذيون في البنك إنهم يتوقعون أن ينخفض صافي هامش الفائدة بشكل أكبر خلال الفترة المتبقية من العام، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى ارتفاع تكاليف الودائع.
وقال فيلدبرج “ستكون هناك مشكلة في هامش الفائدة الصافية لبعض الوقت”.
المصدر: americanbanker
قد يهمك:
