تقوم شركة Goldman الجديدة والبسيطة بتعديل استراتيجيتها
قام البنك بتحديث أهدافه الخاصة بالعائد على الأسهم العادية الملموسة وإيرادات الخدمات المصرفية للأفراد وإدارة الأصول بطريقة أقل روعة من يوم المستثمر لعام 2020.
يبدو أن بنك جولدمان ساكس يتعلم قيمة عدم الوعود والإفراط في التسليم.
في تقديم تحديث استراتيجي يوم الخميس، أعلن الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون عن تعديلات على بعض أهداف البنك – أي أنه يهدف إلى تحقيق عائد على الأسهم العادية الملموسة (ROTE) بين 15٪ و17٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
ROTE لها تأثير كبير في C-suite. عادة ما يكون هذا هو المقياس (فوق كل المقاييس الأخرى) الذي تنظر فيه لجان التعويضات عند تحديد العناصر المتغيرة لأجور المديرين التنفيذيين.
لكن عام 2021 جعل معيار 17٪ يبدو سهلاً. أعلن بنك جولدمان ساكس عن عائد 24.3٪ على الأسهم العادية الملموسة العام الماضي. رغم ذلك، فإن استدعاء 2021 سنة نموذجية سيكون مضللاً. حصل البنك على أكثر من 59.3 مليار دولار من صافي الإيرادات في عام 2021 – متجاوزًا الرقم القياسي السابق لإجمالي الإيرادات بنهاية سبتمبر.
كان سليمان صريحًا في الاعتراف يوم الخميس بأن العام كان شاذًا.
ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، قال سولومون:” لا نعتقد أن قواعد الاشتباك في العام الماضي مستدامة بأي شكل من الأشكال”.
في المرة الأخيرة التي ذكر فيها Goldman هدف ROTE – في يوم المستثمر في يناير 2020 – كان يهدف إلى تحقيق 14٪ بحلول عام 2023 وفي” منتصف فترة المراهقة أو أعلى” بحلول عام 2025، ولكنه نشر آخر مرة معدل دوران قدره 10.6٪.
المنافسون الرئيسيون لـ Goldman يراهنون على مستوى أعلى. أخبر بنك مورجان ستانلي المستثمرين الشهر الماضي أنه يتطلع إلى تحقيق معدل 20٪ على المدى الطويل” على المدى الطويل”، وفقًا لصحيفة” فاينانشيال تايمز”، في حين أن جيه بي مورجان تشيس تستهدف 17٪ على” المدى المتوسط”. (حذر البنك المستثمرين الشهر الماضي من أنه قد يفوت على الأرجح هذا المؤشر هذا العام).
استراتيجية بنك جولدمان المتمثلة في وضع توقعات منخفضة نسبيًا وتحقيق معدلات عالية تتعارض مع الفترة التي تسبق يوم المستثمر لعام 2020. أعلن بنك جولدمان عن هذا الحدث قبل ثلاثة أشهر تقريبًا من الموعد المحدد – مما يمنح المستثمرين أكثر من فرصة كبيرة للتكهن بما هو تغيير البحر على وشك الحدوث. على الرغم من كل الضجيج، خرج محلل واحد على الأقل من حدث 2020 قائلاً إنه يفتقر إلى” عامل رائع”.
حددت Goldman في عام 2020 أهدافها في مجموعة مكونة من 263 شريحة. بالمقارنة، جاء عرض يوم الخميس في 27 صفحة متفرقة.
أكبر تطور بين يناير 2020 والآن، بالطبع، هو جائحة COVID-19 – والذي، بالنسبة لبعض العمال، ولّد عقلية” هل يمكن أن يكون هذا الاجتماع بريدًا إلكترونيًا؟” أو، في حالة أيام المستثمر،” هل يمكن تغطية ذلك في مكالمة الأرباح؟”
هذا لا يعني التقليل من شأن نجاح جولدمان. قال البنك في عام 2020 إنه يريد مضاعفة أرصدة الودائع في بنكه المستهلك ماركوس – من 60 مليار دولار إلى 125 مليار دولار بحلول عام 2025. وقد تجاوز 100 مليار دولار بحلول سبتمبر 2021. وبهذا يبدو جيدًا، يريد بنك جولدمان الآن دفع ذلك 150 مليار دولار بحلول عام 2024.
فقد بدأت في عام 2020 لتتضاعف ثلاث مرات تقريبًا – لتصل إلى 20 مليار دولار، من 7 مليارات دولار – وأرصدة قروضها الاستهلاكية وبطاقاتها بحلول عام 2025. وتريد الآن 30 مليار دولار بحلول عام 2024.
كما استهدف البنك يوم الخميس زيادة الإيرادات في ماركوس إلى أكثر من الضعف بحلول عام 2024 – إلى 4 مليارات دولار، من 1.5 مليار دولار العام الماضي.
في المعاملات المصرفية، تريد Goldman مضاعفة ودائعها تقريبًا – إلى 100 مليار دولار في عام 2024، من 54 مليار دولار في نهاية عام 2021 – وأكثر من ثلاثة أضعاف إيراداتها (إلى 750 مليون دولار بحلول عام 2024، من 226 مليون دولار).
ويريد البنك أيضًا أن يأخذ أكثر من 10 مليارات دولار كرسوم من أعمال إدارة الأصول في عام 2024. وقال جولدمان إن أكثر من 20٪ من ذلك يجب أن يكون من بدائل مثل الأسهم الخاصة والعقارات.
قال سولومون يوم الخميس ، وفقًا لشبكة سي إن بي سي،” منذ عامين الآن، كان هناك الكثير من الشكوك حول الأهداف التي وضعناها وما اعتقدنا أنه يمكننا تحقيقه”. ″عندما تنظر إلى تقدمنا ، من الواضح أننا تجاوزنا العوائد.”
أعطت التوقعات قبل يوم المستثمر 2020 جوًا من الإصلاح الشامل. بالمقارنة، قد يبدو حدث يوم الخميس وكأنه تقرير مرحلي. لكن قد تكون هذه حلة قوية وليدة لبولدمان.
بالتأكيد، ديفيد سليمان يمكنه فعل شيء رائع. أعلن البنك، بعد كل شيء، عن تحديث لمدة 10 سنوات بقيمة 750 مليار دولار في سياسته المناخية قبل أن يكون هذا هو الشيء” الداخل” الذي يجب القيام به. بعد ذلك، عندما تعهدت بنوك وول ستريت، واحدًا تلو الآخر، العام الماضي بتحقيق صافي انبعاثات غازات الدفيئة من الصفر بحلول عام 2050 ،2050، سولومون ذلك – بالمناسبة – كان بنك جولدمان أكثر من 20٪ من الطريق إلى هدفه البالغ 750 مليار دولار قبل تسعة أشهر من الموعد المحدد.
قد تجد جولدمان حتى الآن بخس مناسب لها.
المصدر: bankingdive
شاهد ايضا:
أفضل تمويل سيارات بدون تحويل راتب
