مستثمرو الشركات الناشئة في ترامب أعطونا صفقة أفضل أو سنمشي
بدأ المستثمرون الكبار في النظر إلى المخارج في محاولة بقيمة 1.3 مليار دولار لطرح شركة التواصل الاجتماعي الجديدة التي أنشأها الرئيس السابق دونالد ترامب للجمهور.
تتساءل صناديق التحوط والشركات التجارية والداعمون الرئيسيون الآخرون عما إذا كانت الثروات المالية التي جذبتهم لأول مرة إلى الصفقة لا تزال قوية بما يكفي للحفاظ على اهتمامهم بصفقة محفوفة بالمتاعب، وفقًا لأربعة مستثمرين طلبوا عدم الكشف عن أسمائهم. كانت المفاوضات جارية حيث يسعى بعض المستثمرين إلى تحقيق أرباح محتملة أكبر مقابل متابعة الالتزامات بوضع مئات الملايين من الدولارات في المشروع، الذي خطط لإدراج البورصة العامة من خلال شركة استحواذ ذات غرض خاص، أو SPAC.
لا توجد ضمانات بأن يحصل المستثمرون على ما يدفعون من أجله حيث تم إحراز تقدم ضئيل قبل الموعد النهائي يوم الاثنين.
بدأت المجموعة المكونة من أكثر من 36 مستثمرًا ممن خططوا لوضع مليار دولار في الشركة في التردد مع استمرار تراكم الأخبار السيئة حول الصفقة، بما في ذلك تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات، وهي دعوى قضائية رفعها شريك تجاري محتقر ضد الشركة. نشر مشروع ترامب علنًا وتقارير تفيد بأن شبكة ترامب الاجتماعية في قلب العملية المخطط لها تكافح لدفع فواتيرها. بالفعل، انسحب المستثمرون الذين وعدوا بمبلغ 138 مليون دولار من رأس المال، ولم توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات على الطرح العام بعد ما يقرب من عام من إعلانها.
قال كريستي مارفن ، وهو مصرفي استثماري سابق يدير شركة البيانات والأبحاث SPACInsider: “لقد اتخذت هذه الصفقة المنعطفات اليسرى أكثر من مقبض الباب”. “الآن، لديها الكثير من الشعر عليها.”
تتعرض للخطر بالنسبة لترامب وشركته الناشئة – الشركة التي تقف وراء تطبيق وسائل التواصل الاجتماعي المحافظ Truth Social – مئات الملايين من الدولارات، مما يمثل أحدث ضربة لإمبراطورية أعمال الرئيس السابق منذ تركه منصبه. رفعت نيويورك في سبتمبر / أيلول دعوى قضائية كاسحة ضد ترامب وعائلته بتهمة الاحتيال المزعوم في منظمة ترامب. في حين أن إدارة شركته الناشئة وشركائها في دائرة الضوء، فإن نوع وسيلة الشركة لإدراج الشركة – SPAC – قد توتر أيضًا على نطاق واسع في أعين المستثمرين بعد الازدهار على مدى السنوات القليلة الماضية.
قبل أحد عشر شهرًا، كشفت مجموعة Trump Media & Technology Group عن خطط للاندماج مع شركة تسمى Digital World Acquisition Corp. في صفقة SPAC. كان من المفترض أن تعيد الصفقة إحياء إمبراطورية ترامب، بدءًا من تطوير Truth Social.
SPACs هي فعليًا شركات هيكلية تتداول في البورصات. مع عدم وجود عمليات أو منتجات، تستخدم SPAC الأموال التي تم جمعها في الطرح العام الأولي للشركة للخروج والحصول على كيان خاص يتولى إدراجه بمجرد إغلاق الصفقة. بالنسبة للشركة الخاصة، فإن اندماج SPAC يوفر بديلاً أسرع وأسهل للاكتتاب العام، كما يقول التنفيذيون. في المقابل، يستفيد منشئو SPAC عادةً من يوم دفع غني من خلال القطع الهائلة من الأسهم التي يمتلكونها.
شهد سوق SPAC بالفعل طفرة وكساد عندما تم الإعلان عن صفقة Digital World و Trump Media في أكتوبر الماضي. أدت الضغوط التنظيمية والاقتصاد المتحول وإرهاق السوق إلى سحق – ولا يزال يثقل كاهل – حماسة SPAC. لكن المستثمرين ما زالوا يتراكمون.
سرعان ما أصبحت أسهم Digital World هي المفضلة لدى المستثمرين الأفراد عندما دخلت الصفقة حيز التنفيذ. سرعان ما ارتفعت الأسهم في حركات عكست عن كثب تلك التي شوهدت في أسهم ميمي مثل GameStop وAMC Entertainment قبل أشهر. قبل الإعلان عن الصفقة، كان يتم تداول السهم عند حوالي 10 دولارات، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة SPAC التي لا تزال تتطلع إلى إغلاق صفقة. بعد يومين، قفزت أسهم Digital World إلى 175 دولارًا.
دخلت الشركات التجارية والاستثمارية الكبرى الصفقة في وقت لاحق من خلال ما يسمى بالاستثمار الخاص في الأسهم العامة، أو PIPE، مما رفع صندوق الكنز المحتمل الذي ينتظر ترامب ميديا إلى 1.3 مليار دولار. في المقابل، سيحصل المستثمرون على خصم على الأسهم حتى يتمكنوا من البيع بربح بمجرد اكتمال عملية الاستحواذ.
كان المصيد أن الدمج يجب أن يتم بحلول 20 سبتمبر. إذا لم يكن الأمر كذلك، كان للمستثمرين الحق في الابتعاد – مما أدى في النهاية إلى المعضلة التي يواجها Digital World و Trump Media الآن بينما ينتظران موافقة SEC للاستحواذ.
قال شخص مطلع على الأمر إن العديد من كبار المستثمرين لا يزالون في الصفقة في الوقت الحالي، حيث يتفاوضون من أجل شروط أفضل مع الرئيس التنفيذي لشركة Digital World ، باتريك أورلاندو. في 20 سبتمبر، طلب أورلاندو، وهو ممول لم يكن معروفًا من ميامي، والذي أصبح منذ ذلك الحين وجه صفقة ترامب، من الشركات 10 أيام عمل أخرى لإعادة التفاوض بشأن الهيكل، مما قد يفتح الباب أمام المزيد من المستثمرين للخروج قريبًا. قال الشخص.
اختار آخرون ممن تعهدوا بمبلغ 138 مليون دولار الخروج بالكامل. أكد صندوق التحوط Sabby Management ، الذي كان من المقرر أن يستثمر 100 مليون دولار، أنه كان أحد المستثمرين الذين أنهوا حساباتهم.
وقال مستثمر آخر لـ POLITICO شريطة عدم الكشف عن اسمه إنهم لا يتوقعون العودة إلى الصفقة، مضيفًا أنهم ندموا على القيام بذلك للبدء في النظر في تورط الرئيس السابق. قال المستثمر إن الكثير من الاهتمام بالصفقة يدور حول اقتصاديات الصفقة، مع استعداد الكثير للاستفادة من المكاسب غير المتوقعة الضخمة في حالة حدوثها. وقد شهدت الشركة الصورية التي تستعد لطرح شركة ترامب الناشئة علنًا استمرار تداول أسعار أسهمها فوق الشركات الأخرى، وهو ما يعكس على الأرجح الاهتمام المتزايد من جانب المستثمرين الأفراد.
“بالنسبة لي، هذا ليس شيئًا سياسيًا. قال أحد المستثمرين، الذي يفكر الآن في الخروج من الصفقة، “كانت الشروط سخيفة”. “أخرج كل السياسات منها، لقد كانت مجرد تجارة جيدة.”
في المفاوضات، كانت إحدى الأفكار المطروحة هي السماح للداعمين بشراء الأسهم بسعر أقل مما هو متصور في الشروط الأصلية للصفقة، مما يعني أنه من المحتمل أن يجنيوا ربحًا أكبر عند البيع في وقت لاحق في السوق. تمنح الصفقة الأولية المستثمرين حق الحصول على سهم عادي بسعر 10 دولارات للسهم، إذا كانوا يتداولون بسعر أقل من 56 دولارًا. وقال المصدر القريب من المحادثات إن المستثمرين يتطلعون الآن إلى الحصول على أسهم بسعر 2 دولار، مع كون الأسهم الأرخص حافزًا ماليًا أقوى للبقاء فيها. وأبلغت صحيفة فاينانشيال تايمز أولاً عن تفاصيل إعادة التفاوض.
في النهاية، إذا كانت Digital World قادرة على إقناع المستثمرين بالبقاء فيها، فستظل الشركة بحاجة إلى موافقة SEC قبل أن تتمكن من إغلاق صفقة Trump Media.
في غضون ذلك، تُرك ترامب للإعلام والعالم الرقمي في حالة يرثى لها. في أوائل شهر سبتمبر، واجهت Digital World خطر التصفية – حيث تم تشغيل عملية التصفية إذا لم تتمكن SPAC من إكمال مجموعة خلال فترة زمنية محددة مسبقًا، عادة ما تكون عام أو عامين. حاولت الشركات حشد عدد كافٍ من المساهمين لمنحهم عامًا آخر لإتمام الصفقة، لكنها فشلت. وبدلاً من ذلك، كان على داعمي Digital World أن يتدخلوا بشريان حياة بقيمة 2.9 مليون دولار يمدد الموعد النهائي حتى 8 ديسمبر، ويمكنهم تقديم ثلاثة أشهر أخرى بعد ذلك، إذا لزم الأمر.
ومن المقرر عقد اجتماع لفرز أصوات المساهمين لتمديد الموعد النهائي للاندماج في 10 أكتوبر. لم تستجب شركة Digital World و Trump Media لطلبات التعليق.
تعمل شركة Digital World على خفض التكاليف، بما في ذلك عن طريق نقل مكان عملها من مكتب We Work في الحي المالي العصري في ميامي إلى متجر UPS على بعد حوالي خمسة أميال.
يبدو أن شركة ترامب ميديا أصبحت قلقة.
في 3 سبتمبر، نشر ترامب على موقع Truth Social أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كانت “تحاول إلحاق الضرر” بالعالم الرقمي، مضيفًا أنه “لا يحتاج إلى تمويل،” أنا غني حقًا! ” شركة خاصة أي شخص ؟؟؟ “
بعد أسبوعين، أصدر ترامب ميديا بيانًا ينتقد فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات، ووصف مراجعة الصفقة بأنها “عائق لا مبرر له” وهدد بمقاضاة الجهة المنظمة.
وقالت الشركة “في ضوء تضارب المصالح الواضح بين مسؤولي هيئة الأوراق المالية والبورصات والدلالات الواضحة على التحيز السياسي، تستكشف TMTG الآن الإجراءات القانونية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات”. “على الرغم من تزايد تسليح الوكالات الحكومية وتسيسها، ستواصل Truth Social خططها التوسعية، مدعومة بالمستويات غير المسبوقة من مشاركة المستخدمين على المنصة.”
المصدر: politico
شاهد المزيد:
