يختار البنك الاحتياطي رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس كأول في سلسلة الارتفاعات المحتملة
رفع البنك الاحتياطي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من 11 عامًا، مع زيادة قدرها 25 نقطة أساس مما رفع معدل النقد المستهدف إلى 0.35 في المائة.
إذا تم تمريره بالكامل من قبل البنوك، فإن ارتفاع السعر سيضيف 65 دولارًا شهريًا إلى أقساط السداد على قرض عقاري بقيمة 500000 دولار، ومضاعفة ذلك على قرض بقيمة مليون دولار.
كان بنك الكومنولث أول بنك رئيسي يستجيب، حيث رفع معدلات الرهن العقاري القياسية المتغيرة بمقدار 25 نقطة أساس في جميع المجالات اعتبارًا من 20 مايو، بينما سيرفع ANZ المعدلات بنفس المقدار اعتبارًا من 13 مايو.
جاءت هذه الخطوة كمفاجأة صغيرة للمتداولين الماليين، الذين قدروا حوالي ثلثي احتمال قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة هذا الشهر.
قال محافظ بنك الاحتياطي فيليب لوي إن الجمع بين أرقام التضخم المرتفعة للغاية الأخيرة والدليل على أن العمال بدأوا في الحصول على زيادات أكبر في الأجور يعني أن الوقت مناسب “لتطبيع” أسعار الفائدة بعيدًا عن أدنى مستوياتها في حالات الطوارئ.
وأشار في بيانه بعد الاجتماع: “مجلس الإدارة ملتزم بفعل ما هو ضروري لضمان عودة التضخم في أستراليا إلى الهدف بمرور الوقت”.
“سيتطلب هذا مزيدًا من الرفع في أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.”
قال لوي للصحفيين إن السعر النقدي لا يزال أمامه طريق طويل للعودة إلى مستوياته العادية حيث يتطابق على الأقل مع معدل التضخم.
“بمرور الوقت، ليس من غير المعقول توقع وصول أسعار الفائدة إلى 2.5 في المائة.
“كيف نصل إلى هناك بسرعة، وإذا وصلنا إلى هناك، فسيتم تحديده من خلال كيفية تطور الأحداث.”
تقوم الأسواق بتسعير يقين ارتفاع آخر في يونيو، مع تقسيم الرهانات بين زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس وزيادة أكبر – مراكز مراهنات السوق على معدل نقدي بنسبة 0.7 في المائة بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 7 يونيو، ضعف المعدل الحالي. مستوى 0.35.
لا يزال الاقتصاديون في البنوك الكبرى منقسمين بشدة حول كيفية ارتفاع أسعار الفائدة المرتفعة – من 1.6 في المائة في توقعات بنك الكومنولث إلى أكثر من 3 في المائة من قبل ANZ.
كان Westpac في مكان ما في الوسط، حيث رفع سعر الفائدة بنسبة 2 في المائة في وقت ما من العام المقبل.
تقدر RateCity أن تضيف 512 دولارًا شهريًا إلى رهن عقاري بقيمة 500000 دولار، ومضاعفة ذلك – 1025 دولارًا في الشهر – إلى قرض بمليون دولار.
ضربت تكلفة المعيشة
لكن البنك الاحتياطي زاد الآن بشكل كبير من توقعاته للتضخم.
إنها تقلب أسعار المستهلكين للارتفاع بنسبة تصل إلى 6 في المائة هذا العام، ولا تزال تنمو بمعدل سنوي يبلغ 3 في المائة في عام 2024.
حتى يوم الثلاثاء، لم تشهد أديلايد تيمبريل، كبيرة الاقتصاديين في ANZ، ارتفاعًا في معدل حياتها العملية.
وقالت لمجلة “ذا بيزنس”: “هذه هي أول زيادة لأسعاري بصفتي خبيرة اقتصادية”.
“آخر ارتفاع في معدل النقد حدث في عام 2010، وتخرجت بالفعل من المدرسة الثانوية في عام 2010.”
لكنها تتوقع رؤية المزيد قريبًا.
وقالت تيمبريل: “سيستمرون في رفع سعر الفائدة لجعل الشركات تفكر مرتين بشأن الاستثمار، وتوظيف العمال وإنفاق الأموال”.
“كما أنها ستجعل المستهلكين يفكرون مرتين قبل إنفاق الأموال.
“ما يفعله هذا هو إبطاء التأثير اللولبي، حيث يشتري الكثير من الناس الأشياء في نفس الوقت، ثم تصبح هذه الأشياء أكثر تكلفة بمرور الوقت.
“لذا يقوم البنك الاحتياطي بزيادة تكلفة اقتراض الأموال لتقليل سرعة ارتفاع تكلفة المعيشة.”
لكنها، على المدى القصير، ضربة مزدوجة لتكلفة المعيشة بالنسبة للمقترضين مثل بشير نعيم.
حصل على رهن عقاري متغير في وقت سابق من هذا العام لبناء منزل جديد لعائلته في غرب سيدني.
وقال: “في السنوات القليلة الماضية، كل ما سمعت عنه هو انخفاض أسعار الفائدة، وتشجيع الحكومة الناس على الشراء، وازدهار سوق الإسكان. والآن أصبح الأمر على العكس من ذلك”.
“من وجهة نظرنا، مع ارتفاع تكلفة البناء، لم يأت في الوقت المناسب.”
مخاطر الركود “المزدوجة”
قال نعيم إن عائلته يجب أن تكون قادرة على التعامل مع الزيادات المعتدلة في الأسعار، لكن قد يضطرون إلى تقليص بعض التسوق غير الضروري.
وقال “إذا صعدوا بشكل كبير، أعتقد أنه سيكون هناك الكثير من الناس في ورطة، ليس نحن فقط”.
“ربما لسنا في موقف سيئ، لكن من المخيف ألا نعرف إلى أين يتجه المستقبل”.
أقر لوي بالتحديات التي تواجه بعض المقترضين، الذين ربما حصلوا على قروض كبيرة بناءً على التعليقات السابقة لبنك الاحتياطي، والتي تكررت طوال معظم العام الماضي، من أنه من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة حتى عام 2024.
وقال “أقر بأن الزيادة في أسعار الفائدة تأتي في وقت أبكر من التوجيهات التي كان البنك يقدمها خلال الأيام المظلمة للوباء”، مضيفًا أن بنك الاحتياطي سيتحرك بحذر في رفع أسعار الفائدة.
“الأسر لديها ديون أكثر بكثير من السابق والعديد من الأسر لم تشهد ارتفاعًا في أسعار الفائدة، لذا فإن هذا جانب آخر نراقبه بعناية شديدة خلال الأشهر المقبلة.”
قال ستيفن هاميلتون، أستاذ الاقتصاد المساعد بجامعة جورج واشنطن، إن بعض اتصالات بنك الاحتياطي أثناء الوباء كانت مشكلة.
وقال: “أعتقد أن بنك الاحتياطي أخطأ حقًا في تقديم إرشادات كانت ثابتة للغاية”.
“لقد أخبروا الأسواق أنهم لن يرتفعوا حتى عام 2024، بغض النظر عن أي شيء، وهذا أمر سخيف للغاية، لأنك لا تعرف أبدًا مدى سرعة التعافي.
“في الآونة الأخيرة، كان على البنك الاحتياطي أن يتراجع عن هذا التوجيه، وهو أمر غير جيد بالنسبة لمصداقيته.”
مع تحمل العديد من الأشخاص ديونًا إضافية تحسباً لأسعار فائدة منخفضة للغاية لسنوات قادمة، حذر ستيفن هاميلتون من أن الركود الثاني يمثل خطر ارتفاع أسعار الفائدة.
وقال: “الخطر هو أنك إذا ذهبت بشدة في وقت مبكر للغاية، فقد تهدد هذا النوع من الوضع المزدوج حيث يبدأ الاقتصاد في الانكماش استجابة لارتفاعات أسعار الفائدة هذه”.
يفرح المنقذون
لكن لا يشعر الجميع بالقلق.
يتلقى Retiree Grant Agnew حاليًا فائدة بنسبة 1.09 في المائة فقط على مدخراته. إنه واحد من حوالي ثلثي السكان الذين ليس لديهم رهن عقاري، وهم سعداء للغاية برؤية أسعار الفائدة ترتفع من أدنى مستوياتها القياسية.
قال لمجلة The Business: “لا أحصل على عائد من أموالي. يُسمح للآخرين بالاقتراض، لكن لا يُسمح لي بالحصول على أي شيء منهم مقابل ذلك”.
“أريد أن ترتفع أسعار الفائدة حتى أحصل على عائد مناسب على أموالي.
“أريدهم أن يرتفعوا بنسبة تزيد عن 20 في المائة، مثلما فعلوا ثلاث مرات في الثمانينيات. كانت الحياة جميلة، والمال سقط من السماء.”
لكن مديرة الأبحاث في RateCity، سالي تيندال، حذرت من أن المدخرين مثل أجنيو قد لا يشهدون زيادة كبيرة في معدلات الفائدة على المدى القصير.
وقالت: “بينما نتوقع أن تبدأ البنوك أخيرًا في رفع أسعار الفائدة على الودائع، ليس هناك ما يضمن أنها سوف تعكس بنك الاحتياطي الأسترالي بالكامل”.
“البنوك ممتلئة حتى النخاع بالمال. وهذا سيجعل تمرير هذه الارتفاعات بالكامل عملية مكلفة.”
عند الإعلان عن زيادة معدل الرهن العقاري المتغير، لم يذكر CBA ولا ANZ معدلات الادخار.
ارتفاع الأسعار يمكن أن يؤثر على أسعار المساكن
كما أشارت تيمبريل إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة من المرجح أن يؤدي إلى خفض أسعار المنازل، الأمر الذي قد يفيد المشترين الطامحين.
وقالت: “إذا انخفضت أسعار المساكن نتيجة لارتفاع أسعار السيولة، فإن ذلك سيساعد المشترين المحتملين على الدخول إلى سوق الإسكان بإيداع أقل”.
على الرغم من أن محلل الإسكان لويس كريستوفر قال إنه قد يقلل أيضًا المبلغ الذي يمكن للعديد من المشترين المحتملين اقتراضه، وهو ما من شأنه أيضًا أن يضع ضغطًا هبوطيًا على أسعار المساكن.
وأشار إلى أنه “مع ارتفاع أسعار الإقراض، سيرتفع المعدل العام للعقبات لاختبار المتقدمين للحصول على قروض لشراء المنازل وسيؤدي إلى استبعاد عدد متزايد من المشترين والمستثمرين المحتملين للمنازل”.
“هذا في جزء كبير منه هو ما سيؤدي إلى انخفاض سوق [الإسكان] في ميزان 2022 وربما بعد ذلك.”
المصدر: abc
شاهد المزيد:
