كل ما تحتاج لمعرفته حول العملات الرقمية للبنك المركزي
تقدم العملات الرقمية للبنك المركزي المبنية على تقنيات شبيهة بالبيتكوين والتي تعزز الشفافية إمكانية تحقيق نتائج إيجابية
العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي شكل جديد من العملات الرقمية، تشترك في وظائف مماثلة والقيمة الأساسية مثل الأوراق النقدية والعملات المعدنية التقليدية بشكل عام، مثل كونها مصدرًا للقيمة، ووحدة محاسبة، وأداة للتبادل وتبادل العملات عمليات.
نظرًا لأن تاريخ المال يروي قصة الكفاح من أجل إدارة نظام الدفع وشجرة المال، فقد تغير هذا تماشيًا مع التطورات التكنولوجية والاقتصادية والاجتماعية. تمر جميع المعاملات، بغض النظر عما إذا كانت محملة على بطاقة الخصم أو سلكية، عبر شبكة رقمية مملوكة للبنوك وتسيطر عليها.
نظرًا لأن المجتمع يعتمد على البنوك في نظام المدفوعات الخاص به، عندما تفشى جائحة Covid-19، تدفقت الأموال من البنك المركزي على الأثرياء من خلال المصرفيين الخاصين، بينما عانى الجميع من آثار الركود الاقتصادي. ونتيجة لذلك، أصبح من المستحيل على البنوك المركزية استعادة الزخم الاقتصادي مع إبقاء الممولين تحت السيطرة. للتغلب على هذا، هناك حاجة إلى إنهاء السلطة الاحتكارية الكاملة للمصرفيين على شجرة المال.
على الرغم من عدم كفاية عملات البيتكوين والعملات الرقمية غير الحكومية، إلا أنها تهدد احتكار المصرفيين لنظام الدفع، محليًا ودوليًا. على الرغم من ذلك، لن تتمكن الحكومات من مساعدة القوى العاملة أو الشركات إذا كانت العملات الرقمية منتشرة قبل الوباء. CBDCs المبنية على تقنيات شبيهة بالبيتكوين والتي تعزز الشفافية توفر إمكانية لتحقيق نتائج إيجابية.
ما هي CBDCs؟
CBDC هو الشكل الرقمي للعملة الورقية للدولة التي يدعم البنك المركزي قيمتها. تعمل غالبية CBDC على تقنية Blockchain. على عكس العملات المشفرة اللامركزية مثل Bitcoin ، التي تعتمد على blockchain العامة، ستصدر البنوك المركزية عملتها الرقمية على بنك مركزي خاص ومنظم وسن لحماية المستهلكين.
ما هو الفرق بين عملة رقمية للبنك المركزي والعملات المشفرة؟
من السهل نظريًا تحديد أوجه التشابه بين هذين النوعين من العملات الرقمية. الميزات الشائعة للعملات المشفرة هي المقاصة اللامركزية دون طرف مقابل أو طرف ثالث موثوق به، واعتماد الملكية على مفاتيح التشفير بدلاً من الحسابات، فضلاً عن إمكانية تغيير الصلاحية من خلال العقود الذكية. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين الاثنين، ليس أقلها إن العملات الرقمية للبنك المركزي عادة ما تكون مرتبطة بقيمة العملة. وفي الوقت نفسه، يتم إنشاء العملات المشفرة من قبل المستخدمين أنفسهم، ولا يتم تثبيت قيمها على العملة، ولكن من خلال آليات العرض والطلب، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في القيمة.
علاوة على ذلك، لا تتمتع العملات المشفرة Blockchain بدعم قانوني يستجيب للمشكلات الفنية، بينما يتم دعم عملات البنوك المركزية الرقمية من قبل بنوكها المركزية. في حين أنه من الضروري العمل من خلال
الحسابات الرياضية المعقدة لإنتاج وتوزيع العملات المشفرة وتسهيل المعاملات، ستقوم البنوك المركزية بمعالجة معاملات CBDC وتوزيعها عبر البنوك التجارية.
الفوائد المحتملة لاعتماد عملات البنوك المركزية الرقمية للعملات
الرقمية لها خصائص متعددة تجعل هذا النوع من العملات منصة تتوافق مع أهداف الاستقرار المالي التي تحكم المؤسسات النقدية الدولية؛
ومن المثير للاهتمام أن عملات البنوك المركزية الرقمية تحظى بدعم البنك المركزي وبالتالي فهي عملات قانونية وهذا يضمن أمانًا ثابتًا ضد الهجمات الإلكترونية أو فشل النظام أو الاضطرابات. علاوة على ذلك، ستحول عملات البنوك المركزية الرقمية تحويل الأموال مباشرة عبر الحدود الوطنية وفيما بين البنوك إلى مستوى جديد، مما يلغي إمكانية التشغيل البيني بين أنظمة البنوك المختلفة. التحويل والقيمة سيكونان مثل المال المادي، وبالتالي، سيتم تجنب التقلبات. قد تعزز عملات البنوك المركزية الرقمية أيضًا كفاءة وسيولة أنظمة الدفع نظرًا لخصائصها كوسائط تبادل سريعة ومنخفضة التكلفة.
يجب أن يكون لتبني البنوك المركزية للعملات الرقمية أيضًا إمكانية تعزيز القدرة التنافسية في كفاءة المعاملات، ودعم الشمول المالي، لا سيما في الأسواق الناشئة، فضلاً عن تعزيز الشفافية في تتبع المعاملات لمكافحة غسل الأموال والاحتيال.
تحديات وتداعيات عملات البنوك المركزية الرقمية
في حين أن فوائد عملات البنوك المركزية الرقمية تشجع التنفيذ الفوري، فإن أوجه القصور ترسم صورة مختلفة تمامًا. أولاً، لا يتم قبول عملات البنوك المركزية الرقمية خارج البلد الذي صدرت فيه العملة الرقمية للبنك المركزي، لذا فهي مقيدة جغرافياً للغاية. ثانيًا، إن إصدار البنوك المركزية لعملاتها الرقمية سيكون له تأثير فوري على المؤسسات المالية والبنوك لأنه يعني تحويل الودائع من البنوك التجارية إلى البنوك المركزية. وبالتالي، فإن هذا يعني انخفاضًا محتملاً في حجم الميزانيات العمومية داخل القطاع المصرفي، مما يؤدي إلى خسارة الدخل للبنوك.
بالإضافة إلى ذلك، ستنشأ المنافسة حيث سيُطلب من البنوك أن تصبح أكثر إبداعًا، بما في ذلك تقديم أسعار فائدة تنافسية أو ودائع بنكية كاستراتيجية. ومع ذلك، سيؤدي هذا في النهاية إلى ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل، مما يؤثر على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ذات الحساسية المنخفضة للسعر. يمكن لآفاق الاستثمار الجديدة للعملات الرقمية للبنوك المركزية أن تقلل من الطلب على ودائع المستهلكين، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى خفض الإقراض المصرفي للاقتصاد العام، والتأثير في نهاية المطاف على نموه. من المحتمل أيضًا أن تقترض البنوك التجارية دوليًا لتمويل عملياتها، مما قد يترك القطاع المصرفي الوطني عرضة لعوامل خارجية.
أصبحت مبادرات البنوك المركزية على نطاق عالمي
تحظى بشعبية متزايدة، ويزداد الاهتمام بالعملات المشفرة بشكل عام. على الرغم من تقلباته، فقد شهد السوق نموًا هائلاً هذا العام، مما أثار مخاوف معظم البنوك المركزية بشأن تقلب أسواق العملات المشفرة، وحقيقة أن الدول لا تستطيع التحكم فيها.
لا تقتصر المبادرات المتعلقة باتفاقية التنوع البيولوجي على الصين فقط، وهي أول اقتصاد رئيسي يصدر عملة رقمية للبنك المركزي، وتسمح للأجانب باستخدام اليوان الرقمي في دورة الألعاب الأولمبية الشتوية المقبلة 2022 من خلال تقديم معلومات جواز السفر إلى بنك الشعب الصيني.
كما أفاد المجلس الأطلسي أن 81 دولة (تمثل 90 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي) تسعى إلى إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي، بينما كشفت دراسة أجراها بنك التسويات الدولية أن خُمس سكان العالم على الأقل سيستخدمون الرقمية. العملات في غضون ثلاث سنوات.
يخطط البنك المركزي الأوروبي أيضًا لإطلاق اليورو الرقمي بحلول عام 2025، بينما يخطط الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة لإصدار ورقة بحثية هذا الصيف تبحث في إمكانات CBDC. ومع ذلك، يتم حاليًا تنفيذ عملات البنوك المركزية الرقمية بالكامل في خمسة بلدان فقط – جزر الباهاما، التي أطلقت الدولار الرملي الباهامي كأول عملات رقمية قائمة على أساس العملة الرقمية، بالإضافة إلى أنتيغوا وبربودا وسانت لوسيا وبلدين في منطقة البحر الكاريبي.
من ناحية أخرى، فضلت بعض البنوك المركزية التخلي تمامًا عن فكرة عملات البنوك المركزية الرقمية. على سبيل المثال، أوقفت الإكوادور خططها بسبب انخفاض حجم المعاملات وسوء التوزيع. ذكر البنك المركزي الدنماركي أيضًا في عام 2017 أن فوائد عملات البنوك المركزية الرقمية لا تفوق العيوب، حيث تؤدي المستويات الكبيرة من المعاملات النقدية وربط العملة باليورو إلى تقليل أي فوائد محتملة.
بدأت السويد في اختبار e-krona كطريقة دفع إضافية. علاوة على ذلك، لا تزال حكومة النرويج في المرحلة الاستكشافية إلى جانب البنك المركزي النرويجي وتدرس حاليًا إصدار عملة رقمية للبنك المركزي.
عملات البنوك المركزية الرقمية: مستقبل التمويل؟
في حين أن عملات البنوك المركزية الرقمية لا تزال في مرحلة مبكرة، فإن البنوك والبنوك المركزية والسلطات في جميع أنحاء العالم تلقي نظرة مستفيضة على التأثير والتداعيات المجتمعية المحتملة للوصول إلى نتائج شاملة. بالتوازي مع ذلك، يقوم القطاع الخاص بتصميم وإطلاق حلول دفع متقدمة، مثل حلول الدفع بالعملات المشفرة.
هناك الكثير من الأبحاث والتحليلات التي يمكن إجراؤها داخل النظام المصرفي الحالي لاغتنام فرصة تنفيذ عملات البنوك المركزية الرقمية، والتي من شأنها أن تمكننا من تقييم التداعيات المحتملة، وتوقع الاضطرابات القادمة، واكتشاف الدور الذي ستلعبه عملات البنوك المركزية الرقمية في العصر الرقمي للنظام المالي.
قد نكون قادرين على امتلاك كل من الأموال العامة والخاصة القابلة للتطبيق على قدم المساواة، على الرغم من أن البنوك المركزية ستحتاج إلى الابتكار التكنولوجي على عكس أي ابتكار في الماضي.
المصدر: gulfbusiness
شاهد ايضا:
