يقدم بنك الاحتياطي الأسترالي سعر فائدة “ضخم” ضرب ملايين الأستراليين الذين يعانون بالفعل من ضغوط التكلفة الهائلة
في يوم الثلاثاء، زاد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي المستهدف – بعد توقف لمدة شهر – بمقدار 0.25 نقطة مئوية، إلى 3.85 في المائة.
تأرجح كل من سوق الأسهم والدولار الأسترالي من سبات الظهيرة إلى “ماذا؟” لحظة.
يمكنك أن تتخيل التجار في جميع أنحاء البلاد وهم يهزون إلى الأمام على مقاعدهم، بعيون واسعة.
انخفض مؤشر ASX200 بأكثر من 1 في المائة في غمضة عين وارتفع الدولار الأسترالي بشكل صاروخي 1 سنت أمريكي، إلى أكثر من 67 سنتًا أمريكيًا، في غضون 45 دقيقة، وهي خطوة قد تستغرق عادةً أيامًا أو أسابيع.
لماذا التقلبات العنيفة؟ حسنًا، وبّخت شركة Deloitte Access Economics بنك الاحتياطي الأسترالي بسبب لعبه “روليت الركود” مع زيادة سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية.
لقد زاد كل من NAB وAMP من احتمالات انزلاق أستراليا إلى الركود من 40 في المائة إلى 45 في المائة، مع قول AMP “ركود المستهلك” – والذي، بالنسبة للعديد من الأستراليين، سيشعر وكأنه ركود، حتى لو لم يكن هناك ركود. تم التوصل إليه تقنيًا – أصبح الآن “حتميًا”.
قال كبير الاقتصاديين آلان أوستر وشين أوليفر إن الركود الفني – ربعان متتاليان من النمو الاقتصادي السلبي – يمكن تحقيقه مع زيادة أخرى في أسعار الفائدة.
المقترضون تحت ضغط كبير
ومع ذلك، ها هي المحصلة النهائية لملايين الأستراليين: هذا هو رفع سعر الفائدة الحادي عشر منذ مايو الماضي.
تسبب الملايين من الأستراليين في ضربة كبيرة أخرى لميزانية أسرهم بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.
بالنسبة لشخص لديه دين قيمته 500 ألف دولار في بداية الارتفاعات، فإن مدفوعاته ستزداد إجمالاً بمقدار 1058 دولاراً (أضاف رفع سعر الفائدة يوم الثلاثاء 78 دولاراً أخرى إلى أقساطه الشهرية).
وأشار CBA إلى أن “ميزانيات العديد من المقترضين ستتعرض لضغوط كبيرة خلال العام المقبل”.
هناك أرقام صعبة لدعم هذا.
في عام 2014، تحركت هيئة الرقابة المصرفية، APRA، للتأكد من أن المقترضين كانوا قادرين على سداد قروضهم مقابل معدل فائدة أدنى قدره 7.25 في المائة.
تم إسقاط هذا “الحد الأدنى” في عام 2019، وتم استبداله باختبار لمعرفة ما إذا كان المقترضون لا يزالون قادرين على تحمل القرض إذا ارتفعت أسعار الفائدة بمقدار 2.5 نقطة مئوية.
تم زيادة هذا المخزن المؤقت إلى 3 نقاط مئوية في أكتوبر 2021.
أنت الآن لا تحتاج إلى شهادة في الرياضيات البحتة لترى أن ارتفاع معدل 11 ومعدل نقدي قدره 3.85 في المائة يدفع بالعديد من المقترضين إلى حافة ما يمكنهم تحمله.
بصفته كبير الاقتصاديين في AMP، قام الدكتور أوليفر بتحليل الأرقام لمقترض متوسط السعر المتغير تقريبًا.
“سيشهد المقترض ذو السعر المتغير برهن عقاري بقيمة 600000 دولار أمريكي ما يقرب من 99 دولارًا آخر يضاف إلى مدفوعات الرهن العقاري الشهرية من ارتفاع بنك الاحتياطي الأسترالي [الثلاثاء]، والذي سيرفع إجمالي الزيادة في مدفوعاته الشهرية منذ أبريل إلى حوالي 1200 دولار شهريًا.”
“هذا مبلغ إضافي قدره 14.250 دولارًا سنويًا، وهو ضربة هائلة لقدرة الإنفاق المنزلية.
“سيبدأ العديد من أولئك الذين يستخدمون معدلات ثابتة في تجربة زيادة هذا الربع والربع التالي.
“لا تنس أن بنك الاحتياطي الأسترالي يقدر أن 15 في المائة من المقترضين ذوي الأسعار المتغيرة سينتقلون إلى تدفق نقدي سلبي [مع دخل بعد خصم الضرائب أقل من نفقات المعيشة الأساسية ومدفوعات الرهن العقاري] بحلول نهاية العام إذا ارتفع معدل النقد إلى 3.75 في المائة ووأشار الدكتور أوليفر إلى أننا تجاوزنا ذلك الآن “.
التنصت على المخزن المؤقت
سلط تقرير الاستقرار المالي الصادر عن بنك الاحتياطي الأسترالي في أبريل / نيسان الضوء على هذه المشكلة.
“في حين أن العديد من المقترضين لديهم احتياطيات كبيرة، فإن حوالي 40 في المائة من القروض لديها أقل من ثلاثة أشهر من السداد المسبق.
وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن “المقترضين الحاصلين على هذه القروض من المحتمل أن يكونوا أكثر عرضة لخطر الكفاح من أجل خدمة ديونهم، خاصة إذا واجهوا صدمات في دخلهم أو نفقاتهم”.
“إن نسبة 15 في المائة من القروض الاحتياطية المنخفضة المقدمة إلى المالكين المقيمين بمعدلات متغيرة منخفضة للغاية – بين مارس 2020 وأبريل 2022 – من المحتمل أن تكون قروضًا أكثر خطورة.”
“نظرًا للزيادة في أسعار الفائدة منذ سحب هذه الرهون العقارية، فمن المرجح الآن أن تكون المدفوعات المجدولة لهؤلاء المقترضين قريبة أو أعلى من المستوى الأقصى الذي قدر المقرض أنه يمكنهم تحمله عند إنشاء القرض.
وخلص بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن “هؤلاء المقترضين أقل احتمالاً في الاحتفاظ بمدخرات خارج الرهون العقارية مقارنة بالمقترضين ذوي معدلات الفائدة الثابتة”.
دع هذا الأمر يغرق. قبل زيادة سعر الفائدة يوم الثلاثاء، حذر بنك الاحتياطي الأسترالي من أن 15 في المائة من القروض الاحتياطية المنخفضة كانت على وشك أن تصبح غير محتملة.
نحن نشجع على أن يكون لدينا تلك المخازن المؤقتة للطوارئ لتوفير ما هو غير متوقع. فقدان الوظيفة المفاجئ، المرض، الكوارث – نفقات ثلاثة أشهر هي الهدف المعتاد.
ومع ذلك، ماذا يحدث عندما تضرب الكارثة وأسعار الفائدة قد نهبت القطة بالفعل؟
يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يرى في هذه المدخرات الأسرية الحكيمة لعبة عادلة.
لخص أمين الصندوق جيم تشالمرز الواقع خلال مؤتمره الصحفي الذي أعقب قرار بنك الاحتياطي الأسترالي.
وقال: “هذا قرار صعب حقًا لكثير من الأستراليين، الذين هم بالفعل تحت المضخة”.
“هذا تذكير بالظروف الاقتصادية الصعبة التي نضع فيها الميزانية الثانية.
“أعتقد أن رفع سعر الفائدة هو في الحقيقة تذكير صارخ ووحشي جدًا بالظروف الاقتصادية الصعبة التي نواجهها بينما نضع اللمسات الأخيرة على الميزانية.”
المستأجرين في الفتنة كذلك
المستأجرون، أيضًا، سيخدشون رؤوسهم، أو ربما يطحنون أسنانهم.
أدى الارتفاع الكبير في عدد المهاجرين والطلاب الدوليين – إلى جانب النقص الكبير في قوائم الإيجارات – إلى أقوى زيادة إيجارية سنوية مسجلة لعواصم أستراليا، وفقًا لتقرير CoreLogic الأخير عن Rental Pulse.
وقالت الشركة: “سجل مؤشر إيجارات المساكن الوطنية لشركة CoreLogic زيادة بنسبة 0.8 في المائة لشهر أبريل، بزيادة 2.8 في المائة خلال الأشهر الثلاثة الماضية و10.1 في المائة عن العام”.
“كانت الزيادة السنوية في الإيجارات الإجمالية للعواصم المجمعة بنسبة 11.7 في المائة في العام الماضي رقماً قياسياً جديداً ومدعومة إلى حد كبير بزيادة الطلب على وحدات العاصمة”.
ويرجع الكثير من هذا إلى معدلات الشغور المنخفضة القياسية، لكن أصحاب العقارات يمررون أيضًا زيادات أعلى في أسعار الفائدة أيضًا.
قد يسأل المستأجرون الذين يفرضون إيجارات أعلى في الأشهر المقبلة: “لماذا يأتي المزيد من الأموال من حسابي المصرفي، وإلى خزائن البنك، عن طريق مالك العقار، بينما لا أملك هذه الأموال لتسليمها؟”
هؤلاء المستأجرون يكافحون بالفعل لتغطية نفقاتهم، في محاولة لامتصاص الزيادات القياسية في تكلفة السكن.
التضخم الرئيسي، عند 7 في المائة، يبعد سنوات ضوئية عن المكان الذي يريده البنك الاحتياطي أن يكون: بين 2 و3 في المائة.
تكمن المشكلة في أن الجزء الأكبر من التضخم الذي نشهده هو “لزج” ومقيد بالعناصر الأساسية مثل الطعام والكهرباء والغاز والتعليم والرعاية الصحية.
ومع ذلك، فإن بنك الاحتياطي الأسترالي يدرك كل هذا.
وأضافت أن “التوقعات بشأن استهلاك الأسر لا تزال مصدرا مهما لعدم اليقين”.
“إن الجمع بين أسعار الفائدة المرتفعة وضغوط تكلفة المعيشة والانخفاض السابق في أسعار المساكن يؤدي إلى تباطؤ كبير في إنفاق الأسر.
وأشار المحافظ فيليب لوي في بيانه عقب القرار: “في حين أن بعض الأسر لديها احتياطيات مدخرات كبيرة، فإن البعض الآخر يعاني من ضغط مؤلم على مواردهم المالية”.
ومع ذلك، فإن المحافظ ومجلس الإدارة – الذي سيتم عزله قريبًا – لديهما مهمة يجب القيام بها: خفض التضخم.
ويظل المجلس حازمًا في تصميمه على إعادة التضخم إلى الهدف وسيبذل قصارى جهده لتحقيق ذلك.
المصدر: abc
شاهد المزيد:
