كيف سيؤثر رفع سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الهندي على EMI والعقارات؟
من المتوقع أن ترتفع أسعار الإقراض للبنوك الهندية حيث من المتوقع أن ترتفع تكلفة الأموال أكثر بعد الزيادة الخامسة على التوالي لسعر إعادة الشراء الرئيسي من قبل بنك الاحتياطي الهندي يوم الأربعاء.
إن رفع سعر الفائدة بمقدار 35 نقطة أساس إلى 6.25 في المائة، وهو الخامس منذ مايو 2022 من قبل بنك الاحتياطي الهندي في محاولة لكبح تضخم التجزئة سيؤدي أيضًا إلى ارتفاع في قروض السيارات والمنزل والقروض الشخصية. كما سيرتفع سعر الإقراض الخارجي المرتبط (EBLR) للبنوك بمقدار 35 نقطة أساس – نقطة أساس واحدة تساوي مائة نقطة مئوية – لأن مثل هذه القروض مرتبطة بسعر إعادة الشراء. قال محللون مصرفيون إن ما يصل إلى 43.6 في المائة من إجمالي القروض مرتبطة الآن بسعر إعادة الشراء.
وقالوا إن التكلفة الهامشية لمعدلات الإقراض القائمة على الأموال (MCLR)، والتي تمثل 49.2 في المائة من محفظة قروض البنوك، من المتوقع أيضًا أن ترتفع. ومن المتوقع أيضًا أن ترتفع معدلات الودائع في المستقبل القريب.
أعلن محافظ بنك الاحتياطي الهندي شاكتيكانتا داس يوم الثلاثاء، عند إعلانه عن زيادة معدل الفائدة، أن أسوأ ما في التضخم وراءه.
“في حين أن التضخم معتدل، ولكن لا يوجد مجال للرضا عن النفس. علينا أن نكون يقظين وذكيين في أفعالنا.”
كما خفضت لجنة السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الهندي توقعات نمو الاقتصاد الهندي إلى 6.8 في المائة من 7.0 في المائة للسنة المالية الحالية وسط مخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية “القاتمة”، واحتفظت بتوقعات التضخم في التجزئة عند 6.7 في المائة.
تراجع تضخم التجزئة السنوي في الهند إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 6.77 في المائة في أكتوبر، مدعوماً بارتفاع أبطأ في أسعار المواد الغذائية وتأثير أساسي أعلى، مما عزز الرهانات على زيادات أقل في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي. لكن توقعات تضخم الأسر تظل مرتفعة مع استمرار ارتفاع تضخم أسعار المواد الغذائية. قال الخبراء إن ضعف الروبية مقابل الدولار الأمريكي يزيد من المخاوف التضخمية في بنك الاحتياطي الهندي بالنظر إلى أن ثلث سلة مؤشر أسعار المستهلكين يتكون من الواردات.
قام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة بمقدار 225 نقطة أساس منذ بداية دورة التضييق في أبريل 2022، متخلفًا عن زيادات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي البالغة 350 نقطة أساس خلال نفس الفترة. كانت آخر ثلاث ارتفاعات في معدل إعادة الشراء بمعدل 50 نقطة أساس لكل منهما.
قال أنوج بوري، رئيس مجلس إدارة مجموعة أناروك، إن معدلات إعادة الشراء الآن عند 6.25 في المائة، قد تكون هناك بعض التداعيات على الإقبال على الإسكان.
“سيؤدي هذا الارتفاع بلا شك إلى رفع أسعار الفائدة على قروض الإسكان، والتي كانت قد ارتفعت بالفعل بعد أربع زيادات متتالية في أسعار الفائدة هذا العام. ومع ذلك، طالما بقيت أسعار الفائدة في خانة واحدة (بشكل رئيسي في حدود 9.5 في المائة)، فإن التأثير على الإسكان سيكون في أحسن الأحوال معتدلاً. إذا انتهكوا هذه النقطة، فسنشهد بعض الضغط الحقيقي على أحجام مبيعات الوحدات السكنية في الأشهر المقبلة – خاصة في قطاعات الإسكان ذات الأسعار المعقولة والمنخفضة التكلفة “.
قال بريتام تشيفوكولا ، أمين صندوق Credai بولاية ماهاراشترا ، إن قرار رفع أسعار الفائدة لمعالجة التضخم وضمان انتعاش الاقتصاد المحلي كان قرارًا لا يحتاج إلى تفكير.
“التسارع الحاد في الأسعار على التوالي للمرة الخامسة في فترة قصيرة سيكون له تأثير قصير المدى على معنويات مشتري المساكن حيث أن أسعار الفائدة المنخفضة كانت العامل الأكبر في انتعاش الطلب على العقارات في العامين الماضيين. نأمل أن تتدخل حكومة الولاية مرة أخرى لتخفيف عبء مشتري المنزل عن طريق تقليل رسوم الدمغة لتعزيز المشاعر “.
قال كوشال أغاروال ، رئيس مجلس إدارة The Guardians Real Estate Advisory ، إن التكلفة المتزايدة لملكية المنازل بقيادة EMI المرتفعة ورسوم الطوابع الأعلى وعوامل أخرى لم تؤثر حتى الآن على مبيعات العقارات، وهو مؤشر قوي على الطلب الحقيقي على الإسكان. “لكن أي زيادة أخرى في معدل إعادة الشراء قد يحد مؤقتًا من زخم النمو في قطاع العقارات.”
قال Samyak Jain ، مدير Siddha Group ، إن الزيادة في معدلات الإقراض ستؤثر على كمية قروض الإسكان وتدفع قروض EMI إلى الأعلى.
وبالتالي، سيكون لسوق الإسكان الذي يحركه EMI تأثير تراكمي وسيؤدي تدريجياً إلى إبطاء معدل دوران مخزون المساكن من خلال إضعاف القدرة على تحمل تكاليف مشتري المساكن التي تلقي بظلالها على ارتفاع أسعار الفائدة. كان من الممكن أن يساعد رفع سعر إعادة الشراء الأقل في معالجة التضخم، مع إدارة النمو “.
قال شرادها كيديا أغاروال ، مدير شركة Transcon Developers ، إن السوق قد بدأ بالفعل في رؤية حركة عمودية في أسعار المساكن من الأشهر القليلة الماضية والتي كان لها تأثير ضئيل على الطلب على الإسكان.
“لكن هذا القرار سيؤثر بشكل أكبر على مشاعر مشتري المنزل التي تؤثر على الطلب الإجمالي لفترة قصيرة من الزمن.”
قال هيمانشو جاين، نائب رئيس المبيعات والتسويق وإدارة علاقات العملاء، مطورو الأقمار الصناعية، إن ارتفاع أسعار العقارات قد أضاف بالفعل إلى مشاكل مشتري المنازل والآن قرار بنك الاحتياطي الهندي بزيادة معدل إعادة الشراء سيؤثر مؤقتًا على زخم الطلب الحالي.
“أيضًا، بالنسبة لمشتري المنازل لأول مرة، يعتبر الحصول على منزل بمثابة الأصول الأكبر، ومن المرجح أن يكون لهذه القرارات قصيرة الأجل تأثير كبير على قرار المشتري”.
قال بوشان نيمليكار ، مدير شركة Sumit Woods Limited ، إن تكلفة الاقتراض لكل من المطورين والمشترين ستتأثر وسيؤدي ذلك إلى ارتفاع غير مرغوب فيه في أسعار الفائدة عبر الطيف. “ومع ذلك، لم نشهد تأثيرًا كبيرًا على فورة الشراء في الربعين الماضيين نظرًا لوجود مشترين حقيقيين في السوق للحفاظ على الزخم مستمرًا.”
وقال الدكتور ساشين تشوبدا ، العضو المنتدب لشركة Pushpam Group ، إن الزيادة من المرجح أن تقلص السيولة في الاقتصاد بشكل عام، ولا سيما التأثير على معنويات المستثمرين.
سيكون هناك وقفة قصيرة المدى في أذهان المستثمرين أثناء تقييم تقلبات ديناميكيات السوق الحالية. ومع ذلك، فهم ملزمون بالعودة قريبًا إلى السوق بمجرد استقراره. ”
المصدر: khaleejtimes
قد يهمك:
