أخبار

الأزمة المصرفية لم تنته بعد لكن ما مدى سوء الأمر

تستمر حالة عدم اليقين في ضرب الصناعة المصرفية، على الرغم من التأكيدات من المنظمين الماليين والمصرفيين مثل جيمي ديمون هذا الأسبوع بأن أسوأ ما في الأزمة الأخيرة قد انتهى وأن صحة النظام المصرفي لا تزال قوية.

تم بيع أسهم البنوك في وول ستريت هذا الأسبوع بعد مصادرة الحكومة والبيع اللاحق لبنك First Republic إلى JPMorgan. كان ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة وثالث فشل لبنك متوسط ​​الحجم في شهرين.

بينما اعتقد الكثيرون أن بيع فيرست ريبابليك “سيوقف” من التالي؟ ” في المحادثات، من الواضح أن المستثمرين يواصلون التركيز على اللاعبين الباقين الذين يعتبرون الأضعف “، كتب المحللون في UBS في مذكرة للعملاء.

القلق الأكبر هو أن فشل البنوك قد يؤدي إلى شكوك حول صحة البنوك نسبيًا، مما يخلق عدوى مالية قد تؤثر على الاقتصاد الأوسع. كان تجنب هذا السيناريو هو السبب وراء فرض الولايات المتحدة قيودًا أكثر صرامة على البنوك الكبرى في أعقاب الأزمة المالية قبل 15 عامًا.

من الصعب تجاهل الشعور بعدم الارتياح في الخدمات المصرفية في الوقت الحالي، على الرغم من أنه لا داعي للقلق إذا كانت أموالك في بنك مؤمن من قبل Federal Deposit Insurance Corp. ولديك أقل من 250.000 دولار أمريكي هناك، والتي تغطي معظم الحسابات.

ومع ذلك، لا يبدو أن الأسواق قد طمأنت من قبل الأسماء البارزة في مجال التمويل الذين يقولون إن عدم الاستقرار في القطاع المصرفي انتهى بالاستحواذ يوم الاثنين على بنك فيرست ريبابليك، وهو ثالث بنك يخسر في وقت قصير. قال ديمون من JPMorgan يوم الإثنين إنه يعتقد أن “هذا الجزء” من الأزمة المصرفية قد انتهى. أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على صحة النظام المالي يوم الأربعاء.

بغض النظر عن هذه التأكيدات، ركزت عمليات بيع متجددة يوم الخميس على باكويست بانكورب وويسترن ألاينس بانكورب، وهما بنكان إقليميان أصغر تتعرض أسهمهما لضغوط منذ فشل بنك وادي السيليكون في منتصف مارس وأدى إلى اندلاع الأزمة الحالية. وانخفض سهم PacWest بنسبة 38 في المائة بعد اعترافه بأنه يفكر في طرح نفسه للبيع.

ولكن كانت هناك عمليات بيع كبيرة في العديد من البنوك الإقليمية، بما في ذلك Zions Bancorporation وComerica وTruist وKeyCorp وHuntington.

انخفض مؤشر KBW للبنوك الإقليمية بنسبة 13 في المائة حتى الآن هذا الأسبوع. تم استهداف PacWest بسبب التركيز العالي للودائع الكبيرة غير المؤمنة من عملاء رأس المال الاستثماري وعملاء التكنولوجيا، وهو نفس النوع من العملاء الذين أطلقوا عمليات تشغيل البنوك في Silicon Valley وFirst Republic. ولكن حتى مناطق الغرب الأوسط مثل Comerica وKeyCorp انخفضت بأكثر من 20 في المائة هذا الأسبوع. قد يعكس ذلك مخاوف بشأن كميات كبيرة من القروض العقارية، لا سيما في سوق العقارات المكتبية، الذي لا يزال يعاني من آثار الوباء.

أصدر كل من PacWest، ومقره لوس أنجلوس، وWestern Alliance، في فينيكس، بيانًا بين عشية وضحاها يقولان فيهما أنهما لا يواجهان أي عمليات سحب إيداع غير عادية بعد بيع First Republic، وهي إدارة بنكية كلاسيكية تم تسريعها من خلال وسائل التواصل الاجتماعي والتكنولوجيا الحديثة. شهد كلاهما عمليات سحب كبيرة في أعقاب فشل بنك وادي السيليكون، لكن البنوك تقول إن الودائع زادت منذ 31 مارس.

أصدر تحالف ويسترن بيانًا منفصلاً صباح الخميس ينفي فيه خبرًا نشرته صحيفة “فاينانشيال تايمز” جاء فيه أن البنك يفكر في البيع. وتراجعت أسهمها 26 في المائة في تعاملات بعد الظهر، لكنها تراجعت بنسبة 40 في المائة في وقت سابق.

قد يخشى المستثمرون من أن مصير PacWest قد يعكس تلك First Republic، التي قضت أسابيع في البحث عن مشترٍ قبل أن تفشل. تلقت شركة First Republic بالفعل حزمة إنقاذ مدبرة من قبل الحكومة بقيمة 30 مليار دولار من 11 مصرفاً على أمل دعم ميزانيتها العمومية، لكن هذا لم يكن كافياً. ليس من الواضح ما هو الإجراء الذي سيتخذه أي من المنظمين الفيدراليين لدعم PacWest.

المشكلة الأساسية، لا سيما في هذه البنوك، هي أن مزيج أصولها وودائعها ليس مستدامًا. قال كريس كولفيلد، مستشار الصناعة المصرفية في ويست مونرو الذي عمل مع العديد من البنوك الإقليمية التي تعاني من مشاكل، “إن الودائع تنفد باستمرار أو تضطر البنوك إلى دفع أسعار باهظة لها”.

كانت البنوك الأكثر صحة مترددة في التدخل لشراء المقرضين المتعثرين. تم شراء جميع أصول Silicon Valley وSignature وFirst Republic بعد أن استولى عليها المنظمون وتم نقل البقايا إلى المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع.

في علامة أخرى على وجود مشكلة محتملة، تم إلغاء صفقة كبيرة في القطاع المصرفي يوم الخميس. قالت TD Bank Group وFirst Horizon Corp. إنهما ألغيا الاندماج المزمع، مشيرين إلى عقبات تنظيمية. كان بنك تورنتو دومينيون قد قال في فبراير إنه يشتري البنك الإقليمي First Horizon في صفقة نقدية بقيمة 13.4 مليار دولار.

لعبت حرب الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم دورًا رئيسيًا في الاضطرابات المصرفية. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء برفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة إلى أعلى مستوى في 16 عامًا كجزء من تلك الحملة، وهو رفع سعر الفائدة العاشر على التوالي.

ودفعت المعدلات المرتفعة المودعين إلى تحويل الأموال إلى شهادات الإيداع وصناديق أسواق المال ذات الأجور الأعلى. كما لعبوا دورًا في التباطؤ في صناعة التكنولوجيا، والذي كان له تداعيات كبيرة على بنوك الساحل الغربي مثل وادي السيليكون.

قال رئيس مجلس الإدارة جيروم باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرصد عدة عوامل، بما في ذلك الاضطرابات في القطاع المصرفي، في تقرير خطوته التالية بشأن أسعار الفائدة.

شدد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي على اعتقاده بأن انهيار ثلاثة بنوك كبيرة في الأسابيع الستة الماضية من المرجح أن يتسبب في تشديد البنوك الأخرى للإقراض، وهذا من شأنه أن يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي في مكافحته للتضخم. بدأت الزيادات السريعة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة خلال العام الماضي في إبطاء الاقتصاد، ويتوقع عدد من الاقتصاديين حدوث ركود في أواخر عام 2023 أو أوائل عام 2024.

وقال باول أيضًا إنه يتفق مع استنتاجات تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادر الأسبوع الماضي والذي قال إن الثغرات في الإشراف ساهمت في زوال بنك وادي السيليكون، وأوصى بتشديد تنظيم الصناعة المصرفية.

تتوقع JPMorgan أن تستمر الضغوط على أسهم البنوك بسبب عدم اليقين التنظيمي والاقتصادي، من بين عوامل أخرى.

وقال المحللون في مذكرة: “المخاوف التنظيمية ستُترجم في المقام الأول إلى مقدار ما تحتاج البنوك لإضافته إلى رأس المال والسيولة والديون، وكلها ستقويها على المدى الطويل، ولكنها تضر (ربحية السهم)”.

المصدر: bnnbloomberg

شاهد ايضا:

سعر الذهب في فنلندا اليوم

سعر الذهب اليوم

اين يوجد رقم الحساب على بطاقة البنك

شروط الاقامة في التشيك

سحب الأموال من بنك الإمارات

سحب الأموال من بنك الاتحاد الوطني

إيداع الأموال في بنك المشرق في الإمارات

افضل شركات التوصيل السريع في النمسا

كم نسبة الاستقطاع من الراتب للقرض العقاري المدعوم في السعودية

أنواع قروض الراجحي

زر الذهاب إلى الأعلى