يحذر كريدي سويس ونمورا من تضرر أرباح صناديق التحوط
حذر اثنان من أكبر البنوك الاستثمارية في العالم من أن أرباحهما من المرجح أن تتأثر بشدة بأزمة في صندوق تحوط أمريكي.
قال كريدي سويس، ثاني أكبر بنك في سويسرا، إنه قد يكون له تأثير “بالغ الأهمية” على نتائجه الفصلية المقبلة.
قالت شركة نمورا اليابانية إنها قد تتكبد خسائر بقيمة ملياري دولار (1.4 مليار جنيه إسترليني) من عميل أمريكي.
وتعرض كلاهما لمشاكل في صندوق التحوط Arch egos ، مما أدى إلى بيع أسهم بمليارات الجنيهات السترلينية يوم الجمعة.
تجني صناديق التحوط الأموال من شراء الأسهم وبيعها. يُعتقد أن Arch egos قامت ببعض الاستثمارات الكبيرة في بعض الشركات التي بدأت تسوء، وأصر مؤيدوها بعد ذلك على جمع الأموال على عجل، فيما يُعرف باسم استدعاء الهامش، مما أدى إلى حدوث بعض مبيعات الأسهم الكبيرة بشكل غير عادي.
نداء الهامش هو عندما يطلب البنك من العميل طرح المزيد من الأموال إذا انخفضت التجارة الممولة جزئيًا بأموال مقترضة بشكل حاد.
إذا لم يتمكنوا من القيام بذلك، فسيقوم المُقرض ببيع الأسهم لمحاولة استرداد ما عليه.
مرح
تشمل الشركات التي وقعت في فورة البيع أسماء كبيرة مثل Viacom CBS و Discovery و Tencent و Baidu و Far fetch للبيع بالتجزئة عبر الإنترنت في المملكة المتحدة.
اهتز المستثمرون في كلا البنكين، وانخفضت أسهم Credit Suisse بنسبة 14٪ وأغلقت أسهم Nomura على انخفاض بنسبة 16٪ في سوق الأسهم اليابانية.
أدت المخاوف بشأن من قد يتأثر بالأمر إلى انخفاض أسهم البنوك الأخرى، بما في ذلك ويتشه بنك وجولد مان ساكس، وإن كان بمبالغ أقل بكثير.
تواجه ثروات Credit Suisse بالفعل ضربة من إقراضها لشركة Green sill Capital ، شركة التمويل التي عرّض انهيارها مستقبل شركة Liberty Steel البريطانية للخطر.
خسارة “مادية”
وقال كريدي سويس في بيان صدر يوم الاثنين : “تخلف صندوق تحوط كبير مقره الولايات المتحدة عن سداد طلبات الهامش التي أجراها بنك كريدي سويس وبعض البنوك الأخرى الأسبوع الماضي.
“بعد فشل الصندوق في الوفاء بهذه الالتزامات على الهامش، يقوم Credit Suisse وعدد من البنوك الأخرى بالتخلي عن هذه المراكز.
“بينما من السابق لأوانه في هذا الوقت تحديد الحجم الدقيق للخسارة الناتجة عن هذا الخروج، فقد تكون مهمة للغاية ومادية لنتائج الربع الأول لدينا.”
لم يُطلق على أي منهما اسم Arch egos Capital Management ، التي، على الرغم من أنها ليست اسمًا مألوفًا، تعد لاعبًا كبيرًا في الأسواق الأمريكية.
إنها شركة الاستثمار العائلية Bill Hwang ، التي مُنعت في عام 2014 من التداول في هونغ كونغ، وفي عام 2012 تم تسوية رسوم التداول من الداخل في الولايات المتحدة.
إن التخلف المفاجئ عن سداد صندوق تحوط أمريكي سيبعث الرعشات في أسواق الأسهم العالمية. سوف يتذكر التجار حتما زوال Long Term Capital Management منذ عقدين من الزمن، وهو صندوق تحوط كان أحد أعزاء وول ستريت إلا أنه انهار في أواخر التسعينيات. كان دفتر التداول الخاص به كبيرًا ومعقدًا لدرجة أنه كان لابد من تنظيم خطة إنقاذ بين أكبر اللاعبين في الصناعة المالية الأمريكية، ولكن قبل أن يتدخلوا، كانت هناك فترة من عدم اليقين الرهيب بشأن ما إذا كان انهيار الصندوق قد يتسبب في انهيار كبير في السوق.
للوهلة الأولى، لا يبدو Arch egos على أنه LTCM آخر – فهو أصغر بكثير، ويبدو أنه كان يدير أموال مؤسسها والمتداولين فقط وليس للمستثمرين الخارجيين. لكن أحد الدروس المستفادة من انهيار عام 2008 هو أن العالم المالي مترابط بشدة، ومن الصعب قياس المخاطر والمواقف التجارية التي تراكمت لدى صناديق التحوط الفردية.
من الأمور المثيرة للفضول في تخلف Arch egos أنه تم إنشاؤه من قبل Bill Hwang ، وهو تاجر ذو ماض متقلب – فقد تم حظره من سوق هونغ كونغ في عام 2014. لماذا اختارت البنوك مثل Credit Suisse و Nomura أن يكون لديها أعمال تجارية كبيرة مع شركته سيكون موضع اهتمام كبير للإدارة العليا في المؤسستين والمساهمين.
المصدر: bbc
شاهد المزيد:
أفضل شركة تمويل شخصي بدون كفيل
