تستعد البنوك الكندية الكبرى لإعلان أرباحها مع تحول الاقتصاد إلى إعادة الافتتاح
سيبحث المستثمرون في البنوك الكندية الكبرى عن علامات نمو القروض وتأثيرات متغير دلتا وإشارات لما قد يفعله الستة الكبار باحتياطياتهم النقدية عندما يقدمون تقريرًا هذا الأسبوع.
من المتوقع على نطاق واسع أن تقوم البنوك بإزالة المبالغ القياسية للأموال التي وضعتها جانباً العام الماضي – على الأقل 16.5 مليار دولار عبر Big Six – لتغطية حالات التخلف عن سداد القروض على نطاق واسع والتي لم تتحقق أبدًا.
قال جيمس شاناهان، كبير محللي أبحاث الأسهم في الشؤون المالية في أمريكا الشمالية في إدوارد جونز، إن المساهمين أخذوا بالفعل في الحسبان إلى حد كبير زيادة الأرباح من خفض الاحتياطي، كما شوهد بالفعل في أرباح البنوك الأمريكية الشهر الماضي.
“في بعض الحالات كانت هناك أرباح تفوق 10 و20 و30 في المائة، وانخفضت الأسهم. لذا من الواضح أن السوق لن تكافئ البنوك الكندية إذا قدمت أرباحًا ضخمة وكان الأمر مرتبطًا فقط بإصدارات الاحتياطي “.
سيكون نمو القروض مجالًا رئيسيًا يجب مراقبته مع إعادة فتح الاقتصاد. استخدم العديد من الأشخاص والشركات أموالًا إضافية خلال الوباء لسداد الديون، مما أدى إلى الضغط على مجال رئيسي للقطاع المالي.
قال شاناهان إن الإقراض المصرفي الكندي لم يتضرر بشدة من القروض مثل الولايات المتحدة، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الإقراض العقاري السكني الذي يدير حوالي ثلثي محافظ القروض المصرفية الكندية.
انتعشت أعمال الرهن العقاري في كندا هذا العام حيث ارتفعت مبيعات المنازل وأسعارها، الأمر الذي أفاد البنوك ولكنه زاد أيضًا من المخاوف بشأن ديون الأسر.
قال بنك كندا في مراجعة مالية في مايو أن ارتفاع ديون الأسر والاختلالات في سوق الإسكان تكثفت خلال العام الماضي.
“إن طفرة سوق الإسكان والارتفاع المقابل في ديون الرهن العقاري تدعم النمو الاقتصادي على المدى القصير ولكنها تزيد من المخاطر على الاقتصاد الكندي والنظام المالي على المدى المتوسط.”
دفعت مستويات الديون أيضًا شركة فيتش للتصنيف الائتماني في يوليو إلى خفض تصنيفها في بيئة التشغيل للبنوك الكندية بدرجة واحدة لتعكس “المستويات المرتفعة لمديونية القطاعين الخاص والعام، والتي تعتبرها فيتش سلبية بالنسبة لظروف الائتمان طويلة الأجل وحجم الأعمال. . “
قال نايجل ديسوزا، محلل استثمار الخدمات المالية في فيريتاس إنفستمنت ريسيرش، إن المستويات الإجمالية للديون هي مصدر قلق محتمل، لكن التكاليف الدفترية الشهرية لتلك الديون هي العامل الأكثر أهمية.
“إنها مخاطرة محتملة، ولكن حتى تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع، وتبدأ تكلفة خدمة هذه الديون في الارتفاع، لا أعتقد أنك ستراها تترجم إلى أي مخاطر ائتمانية.”
وقال ديسوزا إن الرياح المعاكسة الأكثر إلحاحًا للبنوك قد تكون تباطؤ النشاط على جبهة أسواق رأس المال. شهدت البنوك زيادة في إيرادات التداول، بالإضافة إلى رسوم الاكتتاب والاستشارات مع قيام المزيد من الشركات بجمع الأموال وتقديم عروض عامة في نشاط السوق المرتفع بشكل عام.
قد تنخفض عائدات أسواق رأس المال بنسبة سبعة في المائة، على أساس ربع سنوي، حسب تقديرات محلل CIBC بول هولدن، مما سيساعد على خفض العائد الإجمالي للسهم بمتوسط يقدر بـ 2.5٪ عن الربع السابق.
وقال هولدن في مذكرة: “أحجام المعاملات للأسهم والمشتقات والدخل الثابت تشير جميعها إلى انخفاض إيرادات التداول”.
بالنظر إلى المستقبل، فإن الأمر المجهول الآخر للبنوك هو مسألة زيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، والتي كانت محظورة من قبل المنظم المصرفي الكندي العام الماضي عندما كانت الآثار الاقتصادية للوباء غير واضحة.
لا تزال هذه القيود سارية، لكن المحللين يتوقعون رفعها في نهاية أكتوبر، عندما قال مكتب المشرف على المؤسسات المالية إنه سيعدل مقدار رأس المال الذي يتعين على البنوك الاحتفاظ به.
مثل الكثير في التوقعات المالية، فإن التأخير في إعادة الافتتاح بسبب متغير دلتا قد يدفع توقيت توزيعات الأرباح إلى أبعد من ذلك.
قال شاناهان إنه مع وجود الكثير من عدم اليقين في عملية الانتقال، قد يكون المستثمرون حذرين إلى حد ما في استجابتهم للأرباح في الربع، مثلما كانوا مع أرباح الولايات المتحدة.
“كان رد الفعل العام على أرباح البنوك الأمريكية الكبيرة صامتًا، وأتوقع نوعًا ما أن يكون الأمر كذلك.”
تقرير Scotiabank وBank of Montreal يوم الثلاثاء، يليه National Bank وRoyal Bank يوم الأربعاء ثم CIBC وTD Bank يوم الخميس.
المصدر: investmentexecutive
قد يهمك:
شروط الحصول على قرض الشخصي في الإمارات
شركات التوصيل السريع في فنلندا
افضل شركات التوصيل السريع في فرنسا
