عوائد سندات الخزانة الأمريكية أعلى بعد تقرير الوظائف غير الزراعية القوي
منذ أن غادرنا لقضاء عطلة عيد الفصح، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وكان أكبر تحرك يأتي في أعقاب تقرير الوظائف غير الزراعية القوي. أظهر الدولار الأمريكي مكاسب واسعة النطاق. كان الين الياباني هو أضعف أداء، على خلفية ارتفاع عائدات سندات الخزانة ورسالة العمل كالمعتاد من حاكم بنك اليابان الجديد أويدا. كان أداء الدولار النيوزلندي دون المستوى، وانخفض إلى ما دون 0.62 واستعاد عافيته ليستقر فوق ذلك المستوى بقليل هذا الصباح.
منذ مغادرتنا المكتب يوم الخميس، كان هناك عدد كبير من بيانات سوق العمل الأمريكية. كانت هناك تنقيحات كبيرة للعوامل الموسمية لمطالبات البطالة، بحيث يُظهر التاريخ الحديث الآن ارتفاعًا ذا مغزى خلال الشهرين الماضيين، مع متوسط 4 أسابيع الآن عند 238 ألفًا (198 ألفًا سابقًا). تقود سلسلة تسريحات الوظائف في تشالنجر طلبات إعانة البطالة الأولية وقد ارتفعت بقوة خلال الأشهر الأخيرة، مع حوالي 90 ألفًا في مارس أو 270 ألفًا خلال الربع الأول، مقارنةً بـ 56 ألفًا قبل عام.
ارتفعت الوظائف غير الزراعية بقوة 236 ألفًا في مارس، بما يتماشى مع التوقعات، على الرغم من أن الرقم قد عززه ارتفاع بمقدار 47 ألفًا في الوظائف الحكومية. كانت البيانات متسقة مع مزيد من الاعتدال في نمو العمالة، ولكن لا تزال عند مستوى قوي، على الرغم من أن المؤشرات الرئيسية تشير إلى ضعف كبير في المستقبل. انخفض مؤشر التوظيف للشركات الصغيرة NFIB، وهو أحد أفضل المؤشرات الرائدة لنمو الوظائف، إلى أدنى مستوى له في 34 شهرًا. كان مكسب 0.3٪ شهريًا في متوسط الأجر بالساعة متسقًا مع مزيد من الاعتدال في تضخم الأجور، حيث كان المعدل السنوي 3.8٪ في الربع الأول هو أقل زيادة فيما يقرب من عامين.
بشكل عام، في حين أن سوق العمل في الولايات المتحدة يتراجع بشكل واضح، لم يتم اعتبار البيانات ضعيفة بما يكفي لإعطاء اقتناع للسوق بالتوقف المؤقت في دورة رفع المعدل، وتميل الميزان نحو زيادة إضافية بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، مع 18 نقطة أساس الآن. مسعّر. مع عدم وجود المزيد من تقارير الرواتب قبل ذلك الاجتماع، لا يزال مؤشر أسعار المستهلك الأضعف أو الأحداث الأخرى يقلب الميزان دون تغيير في الأسعار. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية منذ إغلاق نيوزيلاندا يوم الخميس مع أكبر تحرك يأتي في أعقاب تقرير جداول الرواتب، وارتفع معدل الفائدة لمدة عامين بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4٪ وارتفع سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 3.41٪. أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، ويظهر مؤشر S & P500 حاليًا انخفاضًا طفيفًا خلال الليل في جلسة تداول خفيفة، حيث يتعافى من خسارة بنسبة 0.8 ٪ عند الفتح.
في الأخبار المسائية، التي لم يكن هناك رد فعل من السوق عليها، ارتفعت توقعات التضخم للعام المقبل، التي تم قياسها من خلال مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، للمرة الأولى منذ أكتوبر إلى 4.75٪ في مارس (4.23٪ سابقًا). لم يكن هناك سوى تغيير 0.1٪ في مقاييس 3 و 5 سنوات، بارتفاع طفيف وهبوط طفيف على التوالي إلى 2.8٪ و2.5٪.
جاء تقرير التوظيف الكندي الذي جاء أقوى من المتوقع في أعقاب بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأخيرة التي أظهرت أن الاقتصاد على أساس أقوى في الربع الأول مما توقعه بنك كندا. المزيد من البيانات القوية من شأنها أن تتحدى وجهة نظر البنك المركزي “المتوقفة” بشأن معدلات الفائدة ووجهة نظر السوق بأن دورة التضييق قد انتهت في كندا.
خفضت البنوك الأمريكية اقتراضها من المرفقين الرئيسيين للاحتياطي الفيدرالي، وهما نافذة خصم السيولة التقليدية وبرنامج التمويل البنكي الجديد، إلى 149 مليار دولار (153 مليار دولار سابقًا)، متراجعة للأسبوع الثالث على التوالي. مرة أخرى، كان هناك تحول، مع اقتراض أقل في نافذة الخصم التأديبي، نزولًا إلى 70 مليار دولار، والمزيد من الاقتراض في BTFP السخي، بزيادة 79 مليار دولار. في بيانات منفصلة، أصدر البنك الفيدرالي لقروض المنازل، الذي يلعب دورًا في إقراض البنوك المتعثرة، ديونًا بقيمة 37 مليار دولار في الأسبوع الأخير من شهر مارس، بانخفاض كبير عن 304 مليار دولار قبل أسبوعين، وهو مؤشر آخر على ضغوط سيولة أقل في القطاع المصرفي.
في حين أن المرحلة الأكثر حدة من أزمة السيولة قد انتهت، فإن التأثير الاقتصادي بدأ للتو، مع تقلص إقراض البنوك التجارية الأمريكية بأكبر قدر على الإطلاق، بانخفاض 105 مليار دولار خلال الأسبوعين المنتهيين في 29 مارس. تراجعت ودائع البنوك التجارية بمقدار 65 مليار دولار في الأسبوع الأخير، وهو الانخفاض الأسبوعي العاشر على التوالي، مع توجيه الأموال إلى صناديق أسواق المال ذات العوائد الأعلى والأكثر أمانًا.
قبل اجتماع الربيع لصندوق النقد الدولي، حدد المدير العام توقعات واقعية، مع نمو عالمي متوقع بحوالي 3٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة، وهو أضعف توقعات للنمو متوسط الأجل منذ عام 1990. وستصدر توقعاته الجديدة هذا الأسبوع، ويتوقع صندوق النقد الدولي أن يتراجع النمو العالمي إلى أقل من 3٪ في عام 2023.
قدم حاكم بنك اليابان الجديد أويدا أول مؤتمر صحفي له برسالة العمل كالمعتاد، أي “نظرًا للظروف الاقتصادية والسعرية والمالية الحالية، أعتقد أنه من المناسب الحفاظ على التحكم في منحنى العائد الحالي”. هذا بدد الآمال في التحول المبكر بعيدًا عن YCC وضعف الين.
في أسواق العملات، منذ إغلاق الدولار النيوزيلندي يوم الخميس، أظهر الدولار الأمريكي مكاسب واسعة النطاق. يعتبر الين الياباني هو الأسوأ أداءً، على خلفية ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتصريحات أويدا الحذرة، مع ارتفاع الدولار الأمريكي / الين الياباني بنسبة 1.8٪ إلى 133.65. كان أداء الدولار النيوزلندي دون المستوى، وانخفض بما يزيد عن 1٪ إلى ما يزيد قليلاً عن 0.62، بعد نظرة موجزة إلى ما دون 0.62 في وقت سابق هذا الصباح. أظهر الدولار الكندي واليورو أدنى انخفاض منذ يوم الخميس، منخفضًا في حدود 0.2-0.3٪.
لذلك على التقاطعات، ارتفع زوج NZD / JPY إلى 83 وأقل من بقية العملات، مع NZD / CAD أقل من 0.84، وNZD / EUR عند 0.5720 وNZD / GBP عند 0.50. انخفض زوج NZD / AUD بشكل طفيف إلى 0.9355.
يبدو يوم الخميس وكأنه منذ زمن بعيد الآن، ولكن في يوم التداول الأخير قبل عيد الفصح، أظهرت أسعار الفائدة النيوزيلندية انخفاضًا جيدًا، بقيادة الطرف القصير من المنحنى، مما أدى إلى تفكيك رد فعل السوق الأولي الذي شوهد بعد صدمة معدل الفائدة لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء. وانخفض معدل المقايضة لأجل عامين بمقدار 13 نقطة أساس إلى 4.99٪، وانخفض معدل 5 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس، وانخفض معدل السداد لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس. أصبح معدل السنتين الآن أعلى بمقدار 3 بت في الثانية فقط من مستوى ما قبل MPR، مع معدلات أقل على المدى الطويل. يشير رد فعل السوق إلى أن حركة الصدمة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي قد جاءت بنتائج عكسية. بعض معلومات السوق التي تم جمعها قبل الاجتماع كان من الممكن أن تشير إلى منحنى كبير يتحول إلى ارتفاع أكبر في الأسعار، مع عدم تصديق السوق على ضرورة اتخاذ خطوة قوية مع الاقتصاد في حالة ركود بالفعل. كان الدولار النيوزيلندي أضعف في جميع الأزواج باستثناء زوج الدولار النيوزيلندي / الين الياباني منذ MPR، مع انخفاض مؤشر TWI بنحو 0.9٪ منذ ذلك الوقت،
شوهد رد فعل مماثل في السوق في NZGBs، مع دعم عطاء السندات جيدًا، لا سيما بالنسبة لسعر 200 مليون دولار لعام 2026 المعروض، والذي كان معدل تغطية العطاء 6.25 وتم إصداره بمعدل 10 نقاط أساس أقل من العروض المتوسطة قبل العطاء. كان الطلب القوي مدعومًا بالرفع المرتقب في مدة المؤشر بعد استحقاق أبريل -2023.
في اليوم التالي، يتعلق الأمر بالإصدارات الاقتصادية من الدرجة الثانية بشكل أساسي، مع احتمال وجود بعض الاهتمام بالتضخم في الصين واستطلاع NFIB للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة.
في الأسبوع المقبل، سينصب التركيز الرئيسي على بيانات مؤشر أسعار المستهلك، ومؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأمريكية.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
