تستمر رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأعلى مقابل الأطول في الغرق في الأسواق
سيطرت تداعيات اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحركات السوق خلال الليل، حيث أكد باول على توقعات أسعار الفائدة الأعلى مقابل الأطول. ارتفعت أسعار الفائدة الأمريكية، وارتفع الدولار الأمريكي بحدة، في حين وسعت الأسهم عمليات البيع المكثفة بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي. انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 2٪ تقريبًا خلال الليل وسط قوة الدولار الأمريكي وبعد اجتماع بنك إنجلترا المتشائم، حيث عارض محافظ البنك بيلي توقعات السوق برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. عاد الدولار النيوزلندي إلى ما دون 0.58. سيصدر تقرير الوظائف غير الزراعية المهم للغاية الليلة، حيث تتوقع الأسواق تباطؤًا في نمو الوظائف في أكتوبر إلى 200 ألف.
يستمر السوق في هضم اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم أمس، والذي، على الرغم من الإشارات التي من المرجح أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، كان يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه أكثر تشددًا مما كان متوقعًا. كانت رسالة باول من المؤتمر الصحفي هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أنه سيحتاج على الأرجح إلى رفع معدل النقد إلى مستوى أعلى مما تم تحديده سابقًا في “مخطط النقطة” (4.50٪ -4.75٪) وكان مستعدًا “للبقاء على المسار الصحيح ” حتى تنتهي المهمة. ” خيبت الرسائل المتشددة آمال المستثمرين الذين يأملون فيما يسمى بـ “المحور الحمائم”. أنهى سعر الفائدة الأمريكية لأجل 10 سنوات جلسة الأمس عند 4.10٪ واستمر في مسيرته الصعودية خلال الليل، دافعًا فوق 4.20٪ عند نقطة واحدة، لكنه عاد الآن إلى 4.13٪. أصبح منحنى الخزانة الأمريكية “مسطحًا”، حيث ارتفع معدل الفائدة لمدة عامين بمقدار 7 نقاط أساس بين عشية وضحاها، حيث ارتفعت أسعار السوق لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية النهائية إلى حوالي 5.15٪.
في البيانات الاقتصادية، كان مؤشر ISM Services أضعف من المتوقع، حيث انخفض المؤشر إلى 54.4، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2020. في حين أن المستوى العام للمؤشر لا يزال مريحًا في المنطقة التوسعية، فإن الاتجاه ينخفض بشكل واضح، مع استمرار نشاط قطاع الخدمات في الاعتدال من المستويات القوية جدًا في العام الماضي. من حيث المكونات، تباطأ مؤشر الطلبات الجديدة الرئيسي إلى 56.5 بينما انخفض مؤشر التوظيف مرة أخرى إلى ما دون المستوى 50، على الرغم من أن هذا كان له علاقة غير متسقة مع جداول الرواتب خلال العامين الماضيين. الأمر الأقل تشجيعًا، بالنسبة لتوقعات التضخم، كان هناك ارتفاع في نوايا التسعير، إلى 70.7، ولا يزال أعلى بكثير من مستويات ما قبل كوفيد. وفي الوقت نفسه، ظلت طلبات إعانة البطالة عند مستويات منخفضة للغاية الأسبوع الماضي، 217 ألفًا فقط، بما يتفق مع سوق العمل الذي لا يزال ضيقًا للغاية.
تضررت أسواق الأسهم بشدة من الرسائل المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وأغلق مؤشر S & P500 منخفضًا بنسبة 2.5٪ وانخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 3٪ أمس. امتدت هذه الانخفاضات خلال الليل، على الرغم من حدوث بعض الانتعاش من أدنى مستوياتها خلال اليوم بعد مؤشر ISM الأضعف من المتوقع، بما يتوافق مع سرد التداول السائد “الأخبار السيئة هي الأخبار الجيدة” (يُنظر إلى البيانات الاقتصادية الأضعف على أنها من المرجح أن تقلل من الحاجة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي يشدد بقوة، وينظر إليه بدوره على أنه داعم للأسهم). انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بنحو 0.8٪، بعد أن انخفض بأكثر من 1.6٪ عند نقطة واحدة، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.3٪.
قوة الدولار الأمريكي هي الموضوع الرئيسي في سوق العملات الأجنبية على خلفية ارتفاع توقعات سعر الفائدة الفيدرالية والرغبة الحذرة في المخاطرة. ارتفع مؤشر BBDXY بنسبة 0.7٪، ليعيده إلى حدود 1.5٪ من أعلى مستوياته الأخيرة على الإطلاق (ما بعد 2004). انخفض كل من الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي بنسبة 1٪ تقريبًا منذ الساعة الخامسة مساء أمس، وانخفض الدولار النيوزلندي مرة أخرى إلى حوالي 0.5780 وانخفض الدولار الأسترالي مرة أخرى إلى ما دون 0.63. في أعقاب بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، والذي تنبأ بالتنازل إلى زيادة قدرها 50 نقطة أساس في ديسمبر، ولكن قبل رسائل باول المتشددة في المؤتمر الصحفي، تم تداول الدولار النيوزيلندي إلى حوالي 0.5940، وهو أعلى مستوى له في ستة أسابيع.
على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي، أشار بنك إنجلترا إلى رسالة مسالمة في اجتماعه خلال الليل. رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة النقدي بمقدار 75 نقطة أساس، إلى 3٪، كما هو متوقع، في تصويت 7-2 (تصويت Dhingra مقابل 50 نقطة أساس و Tenreyro مقابل 25 نقطة أساس). أظهرت التوقعات الاقتصادية لبنك إنجلترا، بشرط توقعات السوق بأن يصل معدل السيولة إلى 5.25٪، انكماشًا كبيرًا بنسبة 3٪ في الناتج المحلي الإجمالي وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين يتجه إلى 0٪ في غضون ثلاث سنوات (من ذروة متوقعة عند 10.9٪). في ظل سيناريو بديل حيث ظل معدل النقد دون تغيير عند مستوياته الحالية البالغة 3٪ من هنا، كان من المتوقع أن يكون التضخم أقل من 1٪ في غضون ثلاث سنوات. قال الحاكم بيلي في المؤتمر الصحفي إذا كانت الرسالة الضمنية من التوقعات الاقتصادية القائمة على السوق لم تكن واضحة بما فيه الكفاية “نعتقد أن سعر الفائدة المصرفي يجب أن يرتفع أقل مما يتم تسعيره حاليًا في الأسواق المالية “، على الرغم من الاعتراف بأن مخاطر التضخم كانت في الاتجاه الصعودي. لم يكن بنك إنجلترا قادرًا على التعامل مع إجراءات التقشف المالي التي من المحتمل أن يعلن عنها في وقت لاحق من هذا الشهر من قبل المستشار الجديد هانت، مما سيؤثر بشكل أكبر على نمو الناتج المحلي الإجمالي.
يمكن رؤية الرسائل الحذرة من بنك إنجلترا بوضوح في الجنيه الإسترليني، والذي انخفض بنسبة 1.9٪ منذ صباح أمس، وهو المحرك الأكبر بين عملات مجموعة العشر. كان رد فعل سعر الفائدة أكثر تحفظًا، ولا شك أنه تأثر بتأثير اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وربما مع المستثمرين القلقين من قراءة الكثير في التوقعات الاقتصادية لبنك إنجلترا، نظرًا لسجله الكئيب الأخير للتنبؤ بالتضخم. يسعّر السوق حوالي 50٪ فرصة لرفع 75 نقطة أساس أخرى لبنك إنجلترا الشهر المقبل وذروة في معدل السيولة بحوالي 4.75٪ العام المقبل، على غرار المستويات التي كانت سائدة قبل الاجتماع. ارتفع معدل 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 11 نقطة أساس خلال الليل عند 3.50٪، وهو ما يطابق الحركة في معدل 10 سنوات الألماني.
وفي الوقت نفسه، في أوروبا، قالت لا غارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي إنها لا تعتقد أن الركود الضحل ” سيكون قادرًا على ترويض التضخم “، مما يشير إلى أن هذا لن يمنع المزيد من رفع أسعار الفائدة. بينما قالت لا غارد إن السيناريو ” الأساسي“ لديها هو أن تتجنب أوروبا الركود، يعتقد زميلها كازاك (ومعظم المشاركين في السوق) أن الركود محتمل في الأشهر المقبلة. انخفض اليورو بنسبة 0.7٪ منذ صباح أمس، إلى حوالي 0.9750.
امتدت تداعيات عمليات بيع السندات الأمريكية بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سوق نيوزيلندا يوم أمس، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المبادلة 6-8 نقطة أساس. التقلبات لا تزال عالية للغاية. انخفض معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 33 نقطة أساس الأسبوع الماضي (على أمل أن يكون البنك المركزي الرئيسي قد تجاوز نقطة “ذروة الصقور”) وزاد بمقدار 22 نقطة أساس هذا الأسبوع (حيث تتصالح الأسواق مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال متشددًا والاقتصاد الأمريكي المرن. بيانات). وجدت السندات الحكومية النيوزيلندية بعض الدعم يوم أمس، مع وجود طلب قوي على السندات لأجل 5 إلى 10 سنوات في مناقصة السندات. شهدت عائدات NZGB رحلة سريعة خلال الأسبوع الماضي، حيث تفوقت بشكل كبير قبل إدراجها في مؤشر السندات WGBI ثم عكس جزءًا جيدًا من هذا الأداء المتفوق بعد مرور حدث إدراج المؤشر. ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس أمس عند 4.54٪.
يتحول انتباه السوق الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الشهري. هناك إجماع على المزيد من التباطؤ في وتيرة نمو التوظيف، وإن كان ذلك سيظل مكسبًا قويًا في صافي عدد الوظائف يبلغ 200 ألف وظيفة، ورفع معدل البطالة إلى 3.6٪. يتوقع السوق زيادة شهرية أخرى بنسبة 0.3٪ في متوسط الدخل في الساعة، الأمر الذي من شأنه أن يخفض المعدل السنوي إلى 4.7٪ على أساس سنوي. أعلن عدد من الشركات البارزة مؤخرًا عن تجميد التوظيف أو فقدان الوظائف في المستقبل، حيث أفادت رويترز أن شركة Morgan Stanley كانت تبحث في خفض “نسبة منخفضة من رقم واحد من الموظفين العالميين“. “، ذكرت وول ستريت جورنال أن أمازون كانت توقف توظيف الشركات مؤقتًا للأشهر القليلة المقبلة، ويقال إن إيلون ماسك يتطلع إلى خفض نصف القوى العاملة في تويتر. حتى الآن، تشير البيانات الخاصة بسوق العمل إلى أن الطلب لا يزال قوياً للغاية على العمالة، لكن حكايات الشركات تشير إلى أننا يجب أن نتوقع بعض التراجع في المستقبل.
في مكان آخر، يتحدث كل من رئيس البنك المركزي الأوروبي لا غارد وكبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا بيل وكولينز الرئيس الجديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن. أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي بيان السياسة النقدية (SoMP) بعد ظهر اليوم، على الرغم من أن البيان الأخير قد أنذر بالفعل ببعض التغييرات المتوقعة.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
