هل ستشعر كولومبيا برد فعل البنوك المتعثرة في الخارج؟
على الرغم من هدوء العاصفة بسبب أزمة بنك وادي السيليكون (SVB) في الولايات المتحدة وكريدي سويس في أوروبا، إلا أن التنبيهات لا تزال قيد التشغيل، خاصة بسبب الضربات التي قد يتم تسجيلها.
انتهى الربع الأول من هذا العام بالتقلب وعدم اليقين الذي أحدثته هذه الانهيارات. تم تسليم التنبيهات الأخيرة من قبل محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، الذي تعهد بأن يكون “يقظًا للغاية” وسط التقلبات الحالية وأشار إلى أن السوق “يختبر” البنوك بحثًا عن الضعف.
تعرضت أسهم البنوك العالمية لضربة في مارس بعد انهيار بنك إس في بي وإنقاذ بنك كريدي سويس من قبل بنك يو بي إس السويسري. طمأنت وزارة الخزانة في الولايات المتحدة السوق بإعلانها، بعد الأزمة، أن المودعين في SVB سيتمكنون من الوصول إلى “كل أموالهم” وأن دافعي الضرائب الأمريكيين لن يدفعوا ثمن الكارثة. ومع ذلك، في بداية أبريل، عادت الأضواء في أوروبا إلى القطاع المصرفي بعد إعلان مكتب المدعي العام الفيدرالي السويسري فتح تحقيق في استحواذ UBS على Credit Suisse من أجل البحث عن انتهاكات محتملة للقانون الجنائي السويسري. تلك الدولة.
ما تركه إفلاس بنك وادي السيليكون لشركة كولومبية تعمل بالدولارات الرقمية. هذه هي القصة
نشأ هذا التسونامي بعد عام حافظت فيه البنوك المركزية على استراتيجية سياسة نقدية انكماشية صارمة ضد التضخم، والتي، على الرغم من أنها بدأت في التراجع في بعض الأسواق، لا تزال بعيدة عن الأهداف. بينما وصل التضخم إلى مستويات قياسية في العقود الأخيرة، استمرت المعدلات في الارتفاع، متطلعة إلى العثور على أعلى مستوى لها على الإطلاق قريبًا. لقد صدم فشل بنك وادي السيليكون العالم بأسره.
على الرغم من الهدوء الأخير في الأسواق، قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، في رسالته السنوية حول أحدث صدمة مالية: “الأزمة الحالية لم تنته بعد، وحتى عندما تنتهي، ستكون هناك تداعيات لسنوات على تعال. سنوات “. يؤكد آخرون أنه سيكون هناك ضغط على الائتمان وأنه من الأفضل أن تكون يقظًا.
وفي البلد؟
السؤال هو ماذا سيحدث في السياق الكولومبي. جاءت الإشارة الأولى من نفس الأسواق الدولية. بالنسبة إلى Moody’s Investors Service، في خضم بيئة من عدم اليقين العالمي في القطاع المصرفي، سيكون تأثير العدوى لانهيار البنوك في الولايات المتحدة محدودًا بالنسبة للبنوك في أمريكا اللاتينية. وذلك لأن المؤسسات المالية في المنطقة لديها تعرض مباشر محدود للبنوك المتضررة في الولايات المتحدة، ولوائح صارمة، وسيولة وفيرة مع ودائع مستقرة. تتركز معظم الأنظمة المصرفية في أمريكا اللاتينية في بنوك كبيرة ومتينة ومتنوعة للغاية. وبالتالي، فإن التركيز حسب القطاع تجاه صناعة واحدة محدود نسبيًا، مما يساعد على حماية الأنظمة المصرفية في المنطقة “، كما توضح ماريانا والتز، العضو المنتدب في Moody’s Investors Service. تم إعطاء منظور إضافي من قبل مجلس إدارة Banco de la República في محضر اجتماعه في مارس: “على الرغم من أن مشاكل الاستقرار المالي الأخيرة في الولايات المتحدة وفي بعض الدول الأوروبية قد ولّدت توترًا وتقلبًا في الأسواق الدولية، إلا أنها مما زاد من عدم اليقين بشأن تطور الاقتصاد العالمي، وكانت آثاره على الاقتصاد الكولومبي محدودة أوضح مجلس إدارة Banco de la República أن آثار سقوط العملاقين المصرفيين على الاقتصاد الكولومبي كانت محدودة. – الصورة: guillermo torres-week
بدوره، يشير تقرير من هيئة الرقابة المالية إلى أن التدخل في البنوك الدولية في الأزمات وعدم اليقين بشأن الآخرين لا يمثلان تأثيرًا مباشرًا مهمًا على النظام المالي الوطني.
انهيار بنك وادي السيليكون: الولايات المتحدة تقول إن جميع الودائع آمنة، وتعلن عن إجراءات
لأن؟ تحذر الأشعة السينية على القطاع المالي الكولومبي من أن المؤسسات الائتمانية، من خلال التنظيم، ليس لديها استثمارات رأسمالية، أي أسهم، في شركات أخرى غير الشركات التابعة لها. لذلك، لا توجد استثمارات مباشرة في البنوك الدولية التي قدمت تدخلات. في المحفظة، من جانبها، لا توجد عمليات مع هؤلاء الأطراف المقابلة أو مع شركات التكنولوجيا المالية أو صناديق الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري. يقول التحليل: “في الأدوات المالية المشتقة حيث يكون الطرف المقابل هو Credit Suisse، لم يتم تحديد تعرض كبير لهذه العقود ولهذه العقود اتفاقيات تعويض تبادل ضمانات، وبالتالي يتم تخفيف مخاطر الطرف المقابل”. أدى سقوط بنك كريدي سويس إلى تعميق الأزمة المصرفية.
مقارنة بمحافظ مديري صناديق التقاعد (AFP)، اعتبارًا من 28 فبراير 2023، لم يقدم أي منهم تعرضًا مباشرًا لـ SVB أو Signature Bank (SB). بالإضافة إلى ذلك، حددت هيئة الرقابة المالية تعرضًا ضئيلًا لمخاطر Credit Suisse، “ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن باقي المراكز المذكورة في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ليست أدوات دائمة، حيث قررت الهيئة التنظيمية السويسرية تطبيق شرط استيعاب الخسائر” .
ولكن بسبب تقلبات السوق الناتجة عن النفور من المخاطرة، قد تكون هناك تأثيرات غير مباشرة. أحدهما في المساهمات في صناديق رأس المال الخاص (FCP) التي تم تشكيلها في الخارج. يمكن أن يكون هناك تأثير غير مباشر عليهم، بمعنى أن أحد الأصول الأساسية للصناديق لديه بعض التعرض لـ SVB أو SB. في الوقت الحالي، لا يوجد أي منها.
آخر هو الأسهم في الصناديق التمثيلية لمؤشرات الأسهم والأسهم في صناديق الاستثمار المشتركة أو الدولية التي يتمثل هدفها الرئيسي في الاستثمار في الأسهم. وفقًا لـ Superfinanciera، بالنسبة لصناديق التقاعد الإلزامية وإنهاء الخدمة، يبلغ الاستثمار في هذا النوع من الأصول 104 تريليون بيزو. إن التخفيضات التي يمكن أن تحدث بسبب تجنب المخاطرة وتقلبات السوق.
تأثير الدومينو؟ هذه هي نتائج انهيار بنك سيليكون فالي حول العالم
وقالت الكيان: “ومع ذلك، فإن التأثير المباشر هامشي بسبب التنويع الضمني لهذه الأنواع من الأصول، والتي ستتعرض لقطاعات مختلفة”، مشيرة إلى أن صناديق الاستثمار العشرة (أدوات تساعد الاستثمار المتنوع وبتكلفة منخفضة) مع أعلى تعرض لـ SVB ووجد أنه لا يوجد لدى وكالة فرانس برس استثمارات مباشرة في تلك الأصول.
“سيحدث التأثير المتوقع على المحافظ التي تديرها وكالة فرانس برس من خلال تخفيض قيمة أصول أمريكا الشمالية، اعتمادًا على كيفية تطور الوضع، وكيف ترى الأسواق الإعلانات الصادرة عن سلطات أمريكا الشمالية والتدابير التي اتخذتها السلطات الدولية لاحتواء انتشار أزمة الثقة في النظام المصرفي. ومع ذلك، يتم بناء المحافظ بطريقة متنوعة، بحيث أنه في مواجهة هذا النوع من الأحداث، يتم تعويض انخفاض قيمة بعض الأصول عن طريق ارتفاع قيمة أخرى “.
إن إفلاس بنك وادي السيليكون ليس له تأثير مباشر على النظام المالي الكولومبي: Superfinanciera
في حالة المحافظ الاستثمارية لشركات التأمين، لم يكن هناك دليل على التعرض المباشر أو غير المباشر لـ SVB أو SB. بالنسبة إلى Credit Suisse، فإن التعرض، مثل AFP، ليس مهمًا وهو أداة لا تتأثر بالعملية مع UBS.
على الرغم من حقيقة أن التأثير في الوقت الحالي بالكاد هامشي، لا يوجد سوق محمي. اليوم، يمكن أن تصبح السفن المترابطة من حيث التمويل ضيقة بشكل متزايد ومن الضروري مواصلة مراقبة الأسواق في خضم عدم اليقين.
المصدر: semana
قد يهمك:
