يقول المصرفيون الأتراك إن الديون المتضخمة تشكل مخاطر طويلة الأجل
أثار المسؤولون التنفيذيون في البنوك التركية مخاوف مع السلطات هذا الأسبوع من أن عامًا من القواعد الجديدة التي تجبرهم على شراء سندات حكومية قد يزعزع استقرار القطاع في نهاية المطاف، حتى في الوقت الذي يقلل فيه بشكل حاد من تكاليف خطة الإنفاق الكبيرة قبل الانتخابات.
وفقًا لستة أشخاص شاركوا في اجتماع يوم الاثنين مع وزير المالية نور الدين النبطي، أو تم إطلاعهم عليه، فقد أصدر المصرفيون انتقادًا نادرًا لمجموعة القواعد وحذروا من أن حيازاتهم من الديون المتضخمة تشكل مخاطر طويلة الأجل.
قبل الانتخابات المحكمة للرئيس رجب طيب أردوغان في منتصف عام 2023، مارست الحكومة سياسة التحفيز المالي والنقدي على الرغم من ارتفاع التضخم فوق 83٪، مما ترك الأتراك يكافحون لدفع ثمن الضروريات.
لإبقاء تخفيضات أسعار الفائدة على المسار الصحيح والحد من انزلاق الليرة، اتخذت السلطات تدابير تهدف إلى تضييق الفجوة بين السياسة ومعدلات الإقراض، والقروض المباشرة للمصدرين الصافين وثني حيازات العملات الأجنبية.
تتطلب العديد من القواعد من البنوك تجميع سندات الخزانة. أدى الشراء إلى انخفاض عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 1550 نقطة أساس إلى 10.5٪، من ذروة 26٪ هذا العام، مما أدى إلى خفض تكاليف الاقتراض لميزانية الحكومة البالغة 4.47 تريليون ليرة (240 مليار دولار) لعام 2023.
بعد اجتماع يوم الاثنين، الذي شارك فيه أيضًا منظم BDDK، قالت وزارة المالية إن المشاركين ناقشوا امتثال المقرضين للسياسات ومساهمتهم في الاقتصاد.
وقال شخص مطلع على الأمر، طلب عدم ذكر اسمه، إن كبار المصرفيين “اشتكوا لأول مرة” في الاجتماع.
قال مصرفيان آخران إن المديرين التنفيذيين عبروا عن مخاوفهم بشأن “المخاطر النظامية” طويلة الأجل بسبب مستوى حيازاتهم من السندات.
تظهر استطلاعات الرأي تراجع التأييد لحزب العدالة والتنمية الحاكم الذي يتزعمه أردوغان، ومنافسة شديدة بينه وبين منافسيه المحتملين في الانتخابات البرلمانية والرئاسية المقبلة، مدفوعة إلى حد كبير بالضغوط الاقتصادية.
يناقش البرلمان، الذي يهيمن عليه حزب العدالة والتنمية والحلفاء القوميون، ميزانية العام المقبل بما في ذلك الإنفاق القياسي البالغ 258.4 مليار ليرة على المساعدات الاجتماعية.
يقول محللو الانتخابات إن مثل هذه التعهدات والإعانات التي يقدمها حزب العدالة والتنمية، والتي تخفف من أزمة تكاليف المعيشة، يمكن أن تساعد في قلب التوازن تجاه أردوغان، الذي قاد تركيا على مدى عقدين من الزمن.
عرضة للانعكاس
يقول المصرفيون إن سلسلة القواعد زادت من سلطة البنك المركزي على أسواق الدين والائتمان والقروض الحكومية.
أحدث إصدار، تم الكشف عنه الأسبوع الماضي، يفرض على المقرضين الذين لديهم أقل من نصف الودائع بالليرة العام المقبل الاحتفاظ بسبع نقاط مئوية إضافية من السندات الحكومية.
قال مصرفيون لرويترز إن هذا التنظيم وحده أوجد طلبًا على السندات الحكومية بنحو 88 مليار ليرة (4.73 مليار دولار)، ويمكن أن يتضاعف لأولئك الذين تتراوح ودائعهم بالليرة بين 50 و60 في المائة من إجمالي الودائع.
تتطلب القواعد المنفصلة أن تحتفظ البنوك بالسندات كضمان للقرض.
أدت التخفيضات غير التقليدية في سعر الفائدة، الذي يبلغ الآن 10.5 في المائة، والانخفاض الكبير في تكاليف الاقتراض من الخزينة إلى تعزيز أرباح البنوك.
وبلغ صافي ربح أكبانك للربع الثالث 17.07 مليار ليرة مقابل 3.21 مليار ليرة قبل عام. ولكن مع وجود الكثير من الديون الجديدة في دفاترها، يُترك المقرضون عرضة للخطر إذا عكس البنك المركزي مساره ورفع أسعار الفائدة تماشيًا مع أقرانه العالميين.
قالت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية هذا الشهر إن السلطات “تميل إلى إدخال تدابير غير تقليدية، غالبًا مع أهداف متناقضة، مما يعيق في النهاية قدرتها على الحفاظ على استقرار القطاع (المصرفي)”.
“حتى الآن، أدى تخفيف القواعد الاحترازية على مدى السنوات الأخيرة، والتغييرات المستمرة في المتطلبات التنظيمية، إلى إضافة التعقيد إلى الإطار التنظيمي لتركيا وجعل عمليات البنوك أكثر صعوبة.”
المالية العامة في تركيا قوية مقارنة بنظيراتها في الأسواق الناشئة، مما يترك مجالًا كبيرًا للحوافز المالية. وتشمل الميزانية المقترحة لعام 2023 دخلا قدره 3.81 تريليون ليرة، وتتوقع عجزا بنحو 3.5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام والعام المقبل.
اقترح حزب العدالة والتنمية بعض إعانات الطاقة والمساعدات الطلابية، بينما وعد أردوغان برفع الحد الأدنى للأجور وأجور موظفي الخدمة المدنية، واعتماد تدابير التقاعد المبكر.
المصدر: agbi
قد يهمك:
