تستوعب الأسواق مفاجأة الجانب السلبي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
كانت السمة الأكثر بروزًا لتحركات السوق خلال الليل هي الارتفاع الكبير في الأسعار طويلة الأجل والانحدار الشديد لمنحنى الولايات المتحدة. ارتفع معدل الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات 10 نقاط مئوية بين عشية وضحاها، عند 2.88٪، مع تحركات مماثلة الحجم شوهدت في الأسواق الأخرى. في المقابل، تعززت الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي إلى حد كبير خلال الليل بعد التحركات الكبيرة بعد مؤشر أسعار المستهلك. تفوق أداء الدولار النيوزلندي، ويتداول الآن عند أعلى مستوى له في شهرين عند 0.6430. كانت أسعار الدولار النيوزيلندي أعلى أمس، خاصة عند الطرف الطويل من المنحنى، ويبدو أن هذه التحركات ستمتد اليوم.
لم يكن هناك الكثير من الأخبار لتحريك الأسواق خلال الـ 24 ساعة الماضية، بل يواصل المستثمرون استيعاب مفاجأة الجانب السلبي لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ليلة الأربعاء وتأثيرها على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وفئات الأصول.
الفكرة الأولية، على الأقل من الاحتياطي الفيدرالي، هي أن مهمة التضخم لم تنته بعد. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي لصحيفة فاينانشيال تايمز أن التضخم لا يزال ” مرتفعًا للغاية ” و ” لم نكن قريبين من الانتهاء [من التشديد] حتى الآن “، وهي رسائل مماثلة لتلك التي أرسلها إيفانز وكشكاري فور إصدار مؤشر أسعار المستهلك. ومع ذلك، في حين لم تستبعد زيادة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس، قالت دالي إن خط الأساس الخاص بها هو التنحي في وتيرة التشديد في سبتمبر، إلى تحرك بمقدار 50 نقطة في الثانية. خفض السوق أسعاره لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في سبتمبر إلى حوالي 40٪ (انخفاضًا من حوالي 80٪ قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين) بينما قلص في الوقت نفسه توقعاته بخفض أسعار الفائدة العام المقبل. النتيجة الصافية هي أنه لم يكن هناك تغيير كبير على الذروة المتوقعة في معدل النقد في هذه الدورة، ولا يزال من المتوقع أن يكون حوالي 3.65٪. لم يتغير معدل الفائدة الأمريكية لمدة عامين قليلاً عن إغلاق يوم أمس.
في حين أن معدلات الفائدة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة لم تتغير كثيرًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، فقد كانت هناك حركة كبيرة أعلى في الأسعار طويلة الأجل وانحدار حاد في المنحنى. ارتفع معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بمقدار 10 نقاط أساس خلال الليل عند 2.88٪، وهو الآن أعلى بشكل ملحوظ مما كان عليه قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك. منحنى 2y10y في الولايات المتحدة، الذي وصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من 20 عامًا عند -50 نقطة أساس قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين، عاد إلى -35 نقطة أساس، ولا يزال مقلوبًا بعمق ويحذر من ركود العام المقبل، ولكن الآن عند مستويات أقل تطرفًا. كانت الزيادة في معدلات الفائدة طويلة الأجل محسوسة عالميًا، حيث ارتفع معدل 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 11 نقطة أساس، وارتفع معدل 10 سنوات في ألمانيا بمقدار 8 نقاط أساس، والعائد الضمني على السندات الأسترالية الآجلة لأجل 10 سنوات أعلى بحوالي 12 نقطة أساس مما كان عليه في ذلك الوقت. إغلاق السوق النيوزيلندية.
تعززت الأسهم الأمريكية إلى حد كبير خلال الليل بعد ارتفاعاتها الكبيرة التي تلت مؤشر أسعار المستهلكين. ارتفع مؤشر S & P500 بحوالي 0.1٪ واستعاد الآن ما يقرب من نصف عمليات بيع “السوق الهابطة”. انخفض مؤشر ناسداك بشكل طفيف، ولكن بنسبة 0.4٪ فقط، بعد ارتفاع اليوم السابق بنسبة 2.9٪. بالقيمة الاسمية، يبدو أن سوق الأسهم يتبنى وجهة نظر مفادها أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يحتاج بالضرورة إلى التشديد بقوة كما كان يعتقد سابقًا، مما قد يطيل الدورة الاقتصادية ويدعم أرباح الشركات. أعلنت شركة ديزني عن أرباح أفضل من المتوقع بعد الجرس أمس، بما في ذلك أعداد المشتركين التي فاقت التوقعات في خدمة Disney +، حيث شهدت زيادة في سعر سهمها بنسبة 6٪.
مثل الأسهم، كان الدولار الأمريكي في وضع التوحيد بين عشية وضحاها. انخفض مؤشر BBDXY بنسبة 0.1٪ خلال الجلسة، بعد عمليات البيع المكثفة التي حققتها بعد مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 1٪، مع تقييد معظم تحركات العملات خلال الليل عند +/- 0.2٪. كان الدولار النيوزيلندي استثناءً واحدًا، حيث ارتفع بنسبة 0.4٪ إلى 0.6430، وهو أعلى مستوى له في أكثر من شهرين. رافق الارتفاع في الدولار النيوزلندي من أدنى مستوياته في يوليو تحسنًا واسع النطاق في الرغبة في المخاطرة، بما في ذلك زيادة بنسبة 10٪ في مؤشر S & P500.
كانت البيانات الاقتصادية خلال الليل من الدرجة الثانية ولا تتحرك في السوق. تستمر مطالبات البطالة الأولية في الاتجاه التصاعدي تدريجيًا، مما يشير إلى بعض التراجع في سوق العمل، على الرغم من أن المحللين يحذرون من أن قضايا التعديل الموسمي في هذا الوقت من العام تجعل تفسير البيانات أكثر صعوبة بعض الشيء. كان تضخم مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أقل من المتوقع على الرغم من أن الاهتمام في السوق كان ضئيلًا نظرًا لإصدار مؤشر أسعار المستهلكين في اليوم السابق.
ارتفعت أسعار النفط خلال الليل، مع وصول العقود الآجلة لخام برنت إلى مستوى 100 دولار، بارتفاع 2.5٪ خلال اليوم. زادت وكالة الطاقة الدولية تقديراتها لاستهلاك النفط العالمي بمقدار 380 ألف برميل يوميًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة التحول من الغاز إلى النفط، خاصة في أوروبا التي تواجه نقصًا في الغاز. كما ارتفعت المعادن الأساسية خلال الليل، حيث ارتفع النحاس بنسبة 1.1٪ إلى أعلى مستوى في ستة أسابيع.
كما شهد المنحنى النيوزيلندي ارتفاعًا حادًا يوم أمس. كان معدل المقايضة لمدة 10 سنوات أعلى بمقدار 8 نقاط أساس، عند 3.61٪، في حين كان معدل عامين أعلى بمقدار 3 نقاط أساس فقط. من المحتمل أن يعكس الأداء الضعيف في معدلات الدولار النيوزيلندي خلال الجلسة (زاد فارق 10 سنوات بين نيوزيلاندا والولايات المتحدة بمقدار 10 نقاط أساس تقريبًا) بعض أعصاب المستثمرين حول احتمالية تفاؤل بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع المقبل. يمكننا أن نتوقع ارتفاعًا في أسعار الفائدة المحلية ومنحنى أكثر حدة مرة أخرى اليوم بعد التحركات الليلية في سندات الخزانة الأمريكية.
كان هناك المزيد من بيانات الإسكان السلبية بالأمس، حيث أبلغت REINZ عن انخفاض آخر بنسبة 1.4٪ في أسعار المنازل، مما جعل الانخفاض التراكمي منذ الذروة في نوفمبر إلى حوالي 8٪ (معدلة موسمياً). مزيد من الانخفاضات في أسعار المنازل تبدو في المتجر، مع زيادة عدد أيام البيع إلى 47 (من 31 قبل عام) وتبلغ REINZ عن ارتفاع مستويات المخزون بينما تنخفض القوائم الجديدة. لا يزال لدينا انخفاض بنسبة 15-20 ٪ إلى القاع المحدد في أسعار المساكن، وهو مماثل لأكبر قليلاً من الانخفاض الذي توقعه بنك الاحتياطي النيوزيلندي في MPS لشهر مايو.
يشهد هذا الصباح صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النيوزيلندي، والذي كان أقل بقليل من عتبة 50 في يونيو، وأسعار المواد الغذائية. يصدر استطلاع رأي المستهلك في جامعة ميشيغان الليلة، ومن المتوقع أن تظل الثقة عند مستويات الحضيض.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
