خبراء يحذرون من مخاطر أزمة الليرة
تنخفض الليرة التركية من مستوى قياسي منخفض إلى التالي – وهو ما يتسبب أيضًا في زيادة الاضطرابات في منطقة اليورو. هل يمكن أن تشكل أزمة العملة تهديدًا للبنوك الأوروبية؟
يشعر العديد من الاقتصاديين وخبراء الاستثمار بقلق متزايد بشأن أزمة العملة التركية. لأن العديد من الشركات التركية اقترضت بالدولار أو اليورو. كلما انخفضت الليرة، زاد الدين الذي يتعين على الشركات التركية خدمته. هل ينذر مضيق البوسفور بإحداث هزة أرضية كبيرة في الأسواق المالية؟
ديون بالعملة الأجنبية تزيد عن 500 مليار دولار
وفقًا لكريستيان كريس، الأستاذ في جامعة آلين للتمويل والاقتصاد، فإن على تركيا حاليًا ديونًا بالعملة الأجنبية تبلغ 576 مليار دولار. ما يقرب من نصف هذا يتم حسابه من قبل الشركات التركية. تبلغ التزاماتها بالعملات الأجنبية 240 مليار دولار – ما يقرب من 34 في المائة من إجمالي الناتج المحلي الإجمالي.
وتراجعت الليرة التركية أكثر من 40 بالمئة منذ بداية العام. يبلغ سعر الدولار الآن حوالي 13 ليرة – أكثر من أي وقت مضى. في منتصف سبتمبر، كان السعر لا يزال 8.50 ليرة. وهذا يعني أن خدمة ديون الشركات التركية أصبحت مؤخرًا أكثر تكلفة بكثير.
تجد الشركات صعوبة في سداد القروض
يقول توماس جيتزل، كبير الاقتصاديين في VP Bank: “يتسبب ضعف العملة في ارتفاع المطلوبات بالعملة الأجنبية بالليرة”. ويحذر من أن انخفاض قيمة الليرة سيجعل من الصعب على العديد من الشركات سداد قروضها بالعملة الأجنبية.
قد تواجه بعض الشركات مشاكل في السيولة وربما تنزلق إلى الإفلاس. ستكون النتيجة تخلفًا عن سداد الائتمان. هذا من شأنه أن يضرب البنوك.
خطر انتقال العدوى للبنوك الأوروبية؟
يخشى الخبراء من أن أزمة العملة على مضيق البوسفور يمكن أن تصيب عالم البنوك في أوروبا. في الواقع، تتمتع المؤسسات المالية الأوروبية الكبيرة بحضور قوي في تركيا. وفقًا للأرقام الصادرة عن بنك التسويات الدولية (BIS)، أقرضت البنوك حول العالم تركيا 224 مليار دولار في عام 2018.
المؤسسات المالية الإسبانية على وجه الخصوص منخرطة بشكل كبير. كان لديهم أكثر من 80 مليار دولار في قروض تركيا في دفاترهم، وفقًا لأرقام بنك التسويات الدولية السابقة. البنوك الفرنسية أيضا مشتعلة بالمليارات. لديهم 35 مليار دولار جيدة على المحك. أقل بقليل من 13 مليار دولار، أصبحت المؤسسات المالية الألمانية أقل اعتمادًا على الأعمال التجارية في تركيا.
تحذيرات مدير الصندوق
إذا تخلفت قروض العملات الأجنبية عن السداد، فستواجه البنوك الأوروبية مشكلة. حتى أن فرانك فيشر، الرئيس التنفيذي ومدير الصناديق في إدارة قيمة المساهمين، يخشى أن تؤدي أزمة تركيا بعد ذلك إلى أزمة مصرفية أوروبية جديدة. فيما يسمى بمنطقة العائد المرتفع، تظهر السندات التركية بالفعل أولى بوادر الأزمة. ارتفعت تكلفة التأمين على الائتمان بشكل كبير في الآونة الأخيرة.
كما يخشى الخبير كريس من احتمال أن تؤدي المشاكل المالية التركية إلى زعزعة أسواق السندات وربما إطلاق سلسلة من ردود الفعل. بل إنه يرى أوجه تشابه مع إفلاس بنك الاستثمار الأمريكي ليمان براذرز في عام 2008، والذي أدى إلى الأزمة المالية العالمية.
“اللافتات تشير إلى عاصفة”
كان بنك ليمان يبلغ 613 مليار دولار من الديون قبل أن ينهار مباشرة. “كان هذا المبلغ كافيا لإحداث أزمة مالية عالمية”. وفقًا لكريس، فإن ديون تركيا بالعملة الأجنبية لها نفس الحجم. “الإشارات تشير إلى عاصفة، وربما عاصفة كاملة”.
لا يعتبر الاقتصاديون الآخرون أن الوضع مأساوي للغاية. قال الاقتصاديون في Berenberg-Bank قبل ثلاث سنوات: “بالطبع، سيكون لأزمة مصرفية كاملة في تركيا آثار سلبية على النظام المصرفي في منطقة اليورو”. ومع ذلك، فإن المخاطر على منطقة اليورو محدودة.
رئيس مصرفي مركزي
قد يكون اختبار عباد الشمس وشيكًا قريبًا: وفقًا لوكالة الأنباء المالية بلومبرج، سيتعين على الشركات التركية والحكومة سداد 13 مليار دولار من الديون الخارجية خلال الشهرين المقبلين. أكثر من النصف، أي ثماني مليارات دولار، تستحق بالفعل في تشرين الثاني (نوفمبر).
قبل كل شيء، يمكن أن تمنع زيادة أسعار الفائدة الليرة من الانخفاض، كما أن الاقتصاديين والمستثمرين مقتنعون. ولطالما انتقدوا تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي التركي، والتي جاءت بضغط من الرئيس رجب طيب أردوغان. أدركت السوق الآن أن أردوغان يتخذ جميع قرارات السياسة النقدية، كما يقول المحلل في كومرتس بنك، تاثا غوس. لا يهم ما يفعله البنك المركزي على المدى القصير طالما أن للرئيس رأي في السياسة النقدية. لطالما كان مدير الصندوق فيشر على يقين: “أردوغان هو أسوأ مصرف مركزي في العالم”.
المصدر: tagesschau
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
