هذا ما يجعل حالة بنك وادي السيليكون خطيرة للغاية
الصدمة في الولايات المتحدة: أغلقت السلطات الإشرافية بنك وادي السيليكون المضطرب. هذا يغذي المخاوف من أزمة مالية جديدة. هل القلق مبرر؟ أهم الأسئلة والأجوبة.
الموقع الإلكتروني لبنك وادي السيليكون مليء بالعبارات الرنانة: يكتب البنك أن موظفيه يتعاطفون مع العملاء. كما يعد المعهد موظفيه بأداء وظائفهم “بنزاهة”. وكهدف مؤسسي، فإن أسماء البنوك الراغبة في تطوير الابتكارات: “من أجل عالم أفضل”.
على أي حال، لم يعد SVB يفي بهذا الادعاء في الوقت الحالي: أغلقت سلطة أمريكية المعهد يوم الجمعة، وهي الخطوة التي تمثل أخطر انهيار لبنك أمريكي منذ الأزمة المالية. ولذلك فإن SVB يقع في قلب أزمة ثقة جديدة في الصناعة المصرفية العالمية.
قبل الإغلاق، تراجعت أسهم Silicon Valley Bank بنسبة 80 في المائة – ونتيجة لذلك تراجعت أوراق المؤسسات المالية الأخرى في الولايات المتحدة وأوروبا أيضًا.
ما نوع بيت المال هو بنك وادي السيليكون؟ لماذا وقع المعهد في المشاكل الآن، لماذا الوضع خطير للغاية؟ وهل هناك مشاكل مماثلة في ألمانيا؟ يجيب WirtschaftsWoche على أهم ستة أسئلة.
من هو بنك وادي السيليكون؟
بيت المال، الذي تأسس في الثمانينيات، متخصص في وتمويل شركات التكنولوجيا العالية والشركات الناشئة. يقع المعهد بشكل مناسب في سانتا كلارا، كاليفورنيا؛ المدينة هي مركز وادي السيليكون، والتي تعتبر مكة لمشهد الشركات الناشئة الأمريكية. بالتوازي مع ظهور العديد من شركات التكنولوجيا الشابة، أصبح بنك وادي السيليكون أيضًا ذا أهمية متزايدة. وهي الآن واحدة من أكبر 20 مؤسسة مالية في الولايات المتحدة. كما توسع البنك ليشمل المزيد والمزيد من البلدان، ففي عام 2018، على سبيل المثال، افتتح المعهد فرعاً له في فرانكفورت. لذلك، يمكن أن تكون بعض الشركات الألمانية الناشئة أيضًا من بين العملاء.
لماذا البنك في ورطة؟
من المستغرب أن بيت المال يحتاج إلى أموال جديدة من مستثمريه لتعزيز احتياطاته. وهذه الخطوة ضرورية لتعويض ما يقرب من ملياري دولار أمريكي تكبدها المعهد عند بيع السندات.
لماذا الوضع خطير جدا؟
على ما يبدو، اضطر البنك لبيع السندات. لقد كان المشرفون الماليون خائفين من مثل هذا الموقف بالضبط لسنوات، لأن المبيعات الطارئة تزعج المستثمرين، وتسبب ذعر عملاء البنوك ويمكن أن تتسبب في وقوع مؤسسة في مأزق – كما هو الحال مع بنك وادي السيليكون.
يمكن لمثل هذا الموقف أيضًا أن يشكل تهديدًا سريعًا للنظام المالي بأكمله، لأن المستثمرين والعملاء يشكون فجأة في مدى استقرار البنوك الأخرى. والمستثمرون في الواقع لديهم هذا القلق الآن، وإلا لما قاموا أيضًا ببيع أسهم المؤسسات المالية الأخرى. على سبيل المثال، قاموا ببيع أوراق المعاهد الأمريكية JP Morgan و Bank of America بالإضافة إلى المنازل الأوروبية مثل Credit Suisse .
لماذا اضطر البنك لبيع السندات؟
على ما يبدو، أجبر العملاء البنك على مبيعات الطوارئ. وبالتالي فإن الأزمة المالية هي أحد أعراض المشاكل التي يوجهها العديد من الشركات الناشئة.
يبدو أن الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا الفائقة تحتاج إلى الكثير من المال في الوقت الحالي. على عكس السنوات السابقة، من الصعب الآن الحصول على هذا. بسبب الوضع العالمي غير المستقر، لا تكاد توجد أي اكتتابات عامة يمكن للشركات الناشئة استخدامها لزيادة رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، يمنحهم المستثمرون أموالًا جديدة في كثير من الأحيان – أو يطالبون بمعدلات فائدة أعلى لأن البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفعت أسعار الفائدة.
نتيجة النقص في الأموال: استنفدت الشركات الناشئة ودائعها التي أوقفتها في بنك وادي السيليكون – مما اضطر البنك إلى بيع السندات. لأن بيوت المال مثل بنك وادي السيليكون تستثمر جزءًا من ودائع العملاء في السندات من أجل كسب المال.
المشكلة: في الوقت الحالي، هذه المبيعات الطارئة ممكنة فقط في حيرة. لأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والبنوك المركزية الأخرى أدى إلى انخفاض أسعار السندات. بعد كل شيء، يمكن للمستثمرين فقط الحصول على أسعار الفائدة المنخفضة في هذه الأوراق التي كانت شائعة حتى بدأت البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة.
هل تواجه العديد من البنوك الأخرى صعوبات مماثلة؟
لا من ناحية أخرى، تعتبر مشاكل بنك وادي السيليكون فريدة من نوعها، لأنها مرتبطة بدوره الخاص كممول مبتدئ. يقول الخبير برول: “إن مخاطر مثل هذا النموذج التجاري عالية جدًا”. لأن العديد من الشركات الناشئة لم تحقق أرباحًا بعد، وبالتالي فهي أكثر عرضة من الشركات القائمة لمواجهة المشاكل عندما تنضب مصادر الأموال. يقول برول: “لهذا السبب لا تمول معظم البنوك الأخرى الشركات الناشئة”.
من ناحية أخرى، فإن مشاكل بنك وادي السيليكون هي تذكير بأن الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة ليس إيجابيًا فقط للمؤسسات المالية. على ما يبدو، فاجأ هذا الاكتشاف التافه عددًا من المستثمرين: في الأشهر القليلة الماضية، اشتروا أعدادًا كبيرة من أسهم البنوك لأن ارتفاع أسعار الفائدة سيؤدي إلى ارتفاع دخل البنوك على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، فقد تجاهلوا المشكلات قصيرة الأجل في فورة إنفاقهم – ويريدون الآن التخلي عن أسهم البنوك بشكل أسرع.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون المشاكل في Silicon Valley Bank مؤشرا على تدهور الاقتصاد الأمريكي الذي من شأنه أن يؤثر على جميع البنوك. يمكن أن تؤثر الصعوبات في قطاع الشركات الناشئة على الاقتصاد الأمريكي، مما قد يؤدي إلى المزيد من حالات الإفلاس في القطاعات الأخرى أيضًا.
هل أزمة بنك وادي السيليكون لها عواقب على ألمانيا؟
لا، ليس ببعيد. لكن المؤسسات المالية في ألمانيا تعاني أيضًا، خاصة بنوك الادخار و Volks-und Raiffeisenbanken، من التحول في أسعار الفائدة وانخفاض أسعار السندات. لقد استثمروا أيضًا جزءًا من ودائعهم في السندات، وبالتالي اضطروا بالفعل إلى شطب مليارات اليورو. في بعض الحالات، أدى ذلك بالفعل إلى صعوبات للمعاهد، على سبيل المثال في Sparkasse Zwickau. ومع ذلك، تمكنت العديد من المعاهد من تعويض عمليات الشطب لأن لديها احتياطيات وفيرة. لذلك فإن مديري بنوك الادخار على وجه الخصوص يشعرون براحة تامة. ما زال.
في محادثات سرية، هم قلقون من أن المزيد من عمليات الشطب قد تكون وشيكة إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع كما هو متوقع. ومن ثم يمكن أن تقع المزيد من بنوك الادخار والبنوك في المتاعب.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
