انتعاش سهم كريدي سويس يفقد ارتفاعه في هدنة حساسة مع المشككين
يقول محللو JPMorgan أن الاستحواذ، وخاصة من قبل منافسه UBS، هو السيناريو الأكثر ترجيحًا لكريديت سويس
انتعشت أسهم Credit Suisse يوم الخميس، 16 مارس، بعد الحصول على شريان الحياة من البنك المركزي السويسري لتعزيز ثقة المستثمرين، لكن الارتفاع تراجع على خلفية محموم.
ساعد إعلان البنك السويسري بأنه سيستفيد من قرض بقيمة 54 مليار دولار من البنك الوطني السويسري (SNB) في وقف عمليات البيع المكثفة في الأسواق المالية يوم الخميس وأدى إلى ارتفاع متواضع في الأسهم الأوروبية.
رحب البعض في السوق بالأخبار، بينما كان البعض الآخر حذرًا. قال محللو جيه بي مورجان إن القرض من البنك الوطني السويسري لن يكون كافياً لتهدئة مخاوف المستثمرين و “الوضع الراهن لم يعد خيارًا”، مما يجعل الاستحواذ على كريدي سويس هو النتيجة الأكثر ترجيحًا.
أدى انهيار اثنين من البنوك الأمريكية الإقليمية في الأسبوع الماضي إلى قلق المستثمرين وعملاء البنوك بشأن مرونة النظام المالي في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة العالمية.
شهد كريدي سويس تدفقًا ثابتًا لعمليات السحب من العملاء الأثرياء، وهو ما قاله لويس أرين زانا، مؤسس شركة شيلت آيلاند كابيتال مانجمنت ، لرويترز “لم يكن بالضرورة رد فعل مذعور للأحداث الأخيرة في الولايات المتحدة وحدها”.
“لم تكسب CS تكلفة حقوق الملكية منذ عام 2013. وخسر البنك 2.5 فرنك للسهم منذ ذلك الحين. وقال أرين زانا: “هذا ليس نتيجة لمرة واحدة أو اثنتين فقط، حيث أعلن البنك عن خسارة لخمسة من تسع سنوات من تلك السنوات”.
قفز سهم كريدي سويس بنسبة تصل إلى 32٪ في افتتاح التداولات يوم الخميس بعد أنباء عن شريان الحياة. وتراجعوا خلال النهار وارتفعوا في آخر مرة بنسبة 18٪ في أحجام التداول الثقيلة، وعكسوا بعض الخسائر يوم الأربعاء، 15 مارس، التي جردت ربع القيمة السوقية للبنك.
وهوت أسهم البنك بعد أن قال أكبر داعم له إنه لا يمكنه تقديم المزيد من المساعدة المالية لأسباب تنظيمية. فقدت الأسهم ما يقرب من 30 ٪ في عام 2023.
قال بنك كريدي سويس في وقت مبكر يوم الخميس إنه سيمارس خيار الاقتراض من البنك المركزي بما يصل إلى 50 مليار فرنك سويسري (54 مليار دولار).
جاء ذلك بعد تأكيدات من السلطات السويسرية يوم الأربعاء بأن Credit Suisse يفي “بمتطلبات رأس المال والسيولة المفروضة على البنوك المهمة على مستوى النظام” وأنه يمكنه الوصول إلى سيولة البنك المركزي إذا لزم الأمر.
هذه إشارة قوية ومهمة. وقال أندرياس فينديتي ، المحلل الاستراتيجي للأسهم في بنك فونتوبيل ، “نأمل أن تهدئ الإجراءات الأسواق وتكسر الحلزون السلبي”.
“ومع ذلك، سوف يستغرق الأمر وقتًا لاستعادة الثقة الكاملة في الامتياز،” قال Venditti.
وارتفع الفرنك السويسري في أحدث تعاملات 0.3 بالمئة مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، بعد أن انخفض بنسبة 2.2 بالمئة يوم الأربعاء في أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ أن خفف البنك المركزي ربط عملته في أوائل عام 2015.
قال محللو جي بي مورجان إن الاستحواذ، وخاصة من قبل منافسه يو بي إس، كان السيناريو الأكثر احتمالا لكريدي سويس.
وقال جي بي مورجان: “نرى أن دعم السيولة للبنك المركزي السويسري كما أشير إليه الليلة الماضية غير كافٍ ونعتقد أن موقف CSG يتعلق بقضايا ثقة السوق المستمرة مع إستراتيجية IB وتآكل الامتياز المستمر”.
وقالوا “بدأت مخاوف الطرف المقابل في الظهور كما يتضح من ضعف سوق الائتمان / الأسهم”.
كما أظهرت سندات Credit Suisse والأدوات المرتبطة بالدخل الثابت علامات تراجع الثقة مع اقتراب التداول في أوروبا من نهايته.
ارتفعت سندات Credit Suisse الإضافية المقومة بالدولار من المستوى الأول – والتي ارتفعت بأكثر من 10 سنتات في التعاملات المبكرة – بما يزيد قليلاً عن 6 سنتات بحلول الساعة 1530 بتوقيت جرينتش، مع تداول جميع الإصدارات عند مستويات محزنة للغاية عند أو أقل من 30 سنتًا في دولار.
وانخفضت سندات البنك المقومة باليورو إلى مستويات قياسية جديدة، مع انخفاض استحقاق السندات قصيرة الأجل في عامي 2025 و2026 بنحو 10 سنتات.
كانت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان – التي توفر التأمين ضد التخلف عن السداد – تتأرجح بين 898 نقطة أساس و1016 نقطة أساس في اليوم، مما يعكس صعوبات السوق في قياس المخاطر التي تواجه البنك المحاصر.
قال Suvi Plate rink Kosonen من ING إن استخدام تسهيلات السيولة للبنك المركزي السويسري أرسل إشارة متضاربة.
وقال كوسونين في مذكرة للعملاء: “في حين أنه من المريح أن يكون لدى البنك إمكانية الوصول إلى السيولة التي قد يحتاجها، إلا أنه من المزعج أيضًا أنه يحتاج إليها”.
المصدر: rappler
اقرأ أيضا:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
