كيف حقق بنك الكومنولث ما يقرب من 9 مليارات دولار في عام الوباء – بمساعدة بنك الاحتياطي الأسترالي
تحفيز السياسة الاقتصادية أمر بالغ الأهمية للحفاظ على اقتصاد البلاد واقفا على قدميه. بدونها، فإن أي ركود ناتج عن COVID-19 يخاطر بأن يكون أعمق وأطول.
أتاحت استجابة البنك الاحتياطي للبنوك الكبرى الوصول إلى أموال رخيصة بشكل غير عادي لدعم سجلات الإقراض الخاصة بهم، ولتشجيعهم على إقراض الأموال ودعم الأعمال التجارية الأخرى في الاقتصاد.
لكن هل لا تزال البنوك الأسترالية الكبرى بحاجة إلى هذا الدعم – خاصة عندما أعلن بنك الكومنولث هذا الأسبوع عن ربح قدره 8.843 مليار دولار، بزيادة 19.7 في المائة؟
والأهم من ذلك، هل تعزز استجابة سياسة بنك الاحتياطي لـ COVID-19 أرباح البنوك الآن؟
البنوك تستحوذ على الأموال الرخيصة
تصل البنوك إلى هذه الأموال الرخيصة من خلال تسهيلات التمويل لأجل للبنك الاحتياطي (TFF) والتي، تمامًا مثل معدلات الفائدة المنخفضة القياسية، مصممة لدعم النشاط الاقتصادي.
فمنذ آذار (مارس) من العام الماضي، عرضت مئات المليارات من الدولارات من التمويل بمعدل 0.25 في المائة على مدى ثلاث سنوات ثابتة للمؤسسات المرخص لها بتلقي الودائع.
مع تفاقم الأزمة الاقتصادية لـ COVID-19، انخفض سعر الفائدة إلى 0.1 في المائة.
تابع آخر أخبار COVID-19 هنا
أعلن البنك الاحتياطي: “يوفر صندوق تمويل المشاريع (TFF) مصدرًا للتمويل منخفض التكلفة للنظام المصرفي مع التمويل المتاح لمدة ثلاث سنوات”.
لقد كان إجراء أزمة – توفير أموال رخيصة للغاية للبنوك الكبرى.
“يمكن للمشاركين سحب العلاوات الإضافية والتكميلية الخاصة بهم حتى نهاية يونيو 2021،” يلاحظ RBA.
ليس من المستغرب أن البنوك قد سحبت الأموال. كان الاستيعاب بطيئًا في البداية، لكن بنك الكومنولث، أكبر مقرض في أستراليا، استخدم عشرات المليارات من الدولارات داخل المرفق.
اعتبارًا من 30 يونيو، سحب بنك الكومنولث ما قيمته 51 مليار دولار. خلال نفس الفترة، استقطبت 60 مليار دولار من ودائع العملاء.
أرباح البنوك من التدبير التحفيزي
لكي نكون واضحين، يحق لبنك الكومنولث تمامًا الحصول على هذه الأموال.
لكن المحللين، مثل محلل Velocity Trade Banking المحلل Brett Le Mesurier، يشيرون إلى أن مقياس السياسة قد تحول من دعم البنك في الأوقات العصيبة، إلى تعزيز صافي أرباح البنك.
يقول Le Mesurier: “إن مشكلة زيادة [أرباح] بنك الكومنولث من النصف الأول إلى النصف الثاني [من سنته المالية] هي أن صافي هامش الفائدة زاد بمقدار ثلاث نقاط أساس”.
يعني هذا في الأساس أن البنك جنى الأموال من الفرق بين تكلفة التمويل والإيرادات التي حصل عليها من القروض التي أتاحها هذا التمويل. كان هذا الاختلاف ممكنًا بفضل الأموال الرخيصة للغاية التي قدمها البنك الاحتياطي.
يقول Le Mesurier إن مساهمة البنك الاحتياطي هي أحد الأسباب – ولكن ليس السبب الرئيسي – لقفزة الأرباح.
ويشير Le Mesurier إلى أن “أحد أسباب انخفاض أسعار الفائدة على الودائع هو أن التمويل كان أرخص وكان العامل المساهم هو تسهيل التمويل لأجل من بنك الاحتياطي الأسترالي، ولكن ربما لم يكن العامل الرئيسي”.
كما يشير إلى أن تكاليف الودائع للبنوك، على الصعيد العالمي، قد انخفضت بشكل كبير.
ماذا يقول البنك الاحتياطي؟
أوضح البنك المركزي الكندي، الذي لم يقدم تعليقًا إلى ABC، أن أرباحه النهائية لم يتم تعزيزها من خلال الأموال الرخيصة التي أتاحها البنك الاحتياطي.
وبدلاً من ذلك، سمح صندوق الائتمان المالي للبنك بدعم العملاء (الأسر والشركات) بأسعار فائدة تنافسية على القروض. وتجادل بأن البنك الاحتياطي ساعده في خفض التكاليف حيث يحاول تقديم أقل قروض ممكنة بأسعار فائدة متغيرة وثابتة.
إذن ما هو رأي البنك الاحتياطي في كل هذا؟
طرحت ABC على البنك الاحتياطي سؤالاً مباشراً: “هل من العدل القول إن البنك الاحتياطي قد عزز أرباح البنك المركزي الأسترالي للعام بأكمله [من خلال تسهيل التمويل لأجل]؟”
لقد وجهنا إلى هذا المخطط …
… وقال إننا سنحتاج إلى استخلاص استنتاجاتنا الخاصة حول ربط ذلك (الفجوة في السطور أعلاه تظهر أن معدلات تمويل البنك أقل مما ستكون عليه بدون TFF) بأرباح CBA.
أحد الاستنتاجات هو أن أرباح البنك ستكون أقل بدون إجراءات التحفيز من البنك الاحتياطي.
كما استخدم البنك أمواله الإضافية لتوزيع 4 مليارات دولار على المساهمين.
هذا يشتعل؟ أعتقد أن ذلك يعتمد على من تسأل.
المصدر: abc
شاهد المزيد:
