قطر تبيع أكبر صكوك بالدولار الأمريكي
وسعرت الدولة الخليجية شرائح مدتها خمس وعشر سنوات بملياري دولار لكل منها، وجذبت دفتر طلبات بأكثر من 24 مليار دولار.
باعت قطر أكبر سندات إسلامية مقومة بالدولار على الإطلاق، يوم الأربعاء، مستفيدة من الاهتمام الكبير بالديون الخليجية عالية الجودة، والتي يتم البحث عنها كملاذ آمن من الأزمة المالية العالمية.
قام أكبر مصدر للغاز الطبيعي المسال في العالم بتسعير صكوك من شريحتين بقيمة 4 مليارات دولار، مما جذب دفتر طلبات ضخم بأكثر من 24 مليار دولار. كانت أول قضية دين إسلامي للحكومة القطرية منذ تسع سنوات.
كان حجم كل من شرائح الصكوك ذات الخمس وعشر سنوات 2 مليار دولار. كانت قطر قادرة على بيع الدين بثمن بخس للغاية: فقد حملت شريحة الخمس سنوات عائدًا بنسبة 2.099 في المائة، وتم بيع شريحة العشر سنوات بنسبة 3.241 في المائة، حسبما أفاد أحد منظمي الترتيب.
كانت الدولة الخليجية الثرية تستفيد من اتجاهين. بسبب ارتفاع أسعار النفط والنمو الاقتصادي القوي وفوائض الميزانية المريحة، ارتفعت أسعار سندات دول المنطقة بقوة خلال الأشهر الأخيرة حتى مع تفاقم مشاكل الديون في أوروبا والولايات المتحدة.
قال أكبر خان، مدير إدارة الأصول في شركة الريان للاستثمار في الإمارات العربية المتحدة: “تتمتع السيادة القطرية بتاريخ حافل بكونها مُصدرًا ذكيًا ويبدو أنها تستفيد من ضغط فروق الأسعار غير العادي الذي شهدناه في صكوك دول مجلس التعاون الخليجي على مدار الأشهر الستة الماضية”. الدوحة.
الاتجاه الثاني هو الجوع إلى الصكوك بين صناديق الاستثمار الإسلامية الغنية بالسيولة النقدية من الخليج وجنوب شرق آسيا، والتي ترى القليل من الاستثمارات الجذابة نسبياً في أماكن أخرى من العالم مع تراجع الأسواق العالمية.
نظرًا لأن الإسلام يحظر مدفوعات الفائدة، فإن ترتيب الصكوك غالبًا ما يكون أكثر تعقيدًا وتكلفة من السندات التقليدية. تستخدم صكوك قطر صيغة الإجارة أو الإيجار، حيث يؤجر المُصدر الأصول – التي يُعتقد أنها مباني وأراضي مملوكة للدولة – من مركبة ذات أغراض خاصة بمعدل يسمح للمستثمرين بتحقيق ربح.
ومع ذلك، كانت عمليات شراء الصناديق الإسلامية ثقيلة للغاية لدرجة أن معظم إصدارات الديون من الخليج هذا العام كانت في شكل صكوك، والتي تم تسعيرها في كثير من الحالات بعوائد أقل من السندات التقليدية من نفس التصنيف الائتماني.
قال محللون إن عائدات شريحتَي الصكوك القطرية كانت أرخص بنحو 18 نقطة أساس مما كانت ستصبح عليه لو كانت الدولة تبيع سندات تقليدية، مستندة في حساباتهم إلى أسعار السوق الحالية لديونها المصدرة سابقًا.
وأظهرت بيانات طومسون رويترز أن أكبر صكوك بالدولار في العالم كانت في السابق اصدارا بقيمة 3.52 مليار دولار من شركة نخيل العقارية في دبي. تم سداد هذا في ديسمبر 2009.
وقالت قطر إنها ستستخدم عائدات إصدارها لأغراض حكومية عامة. تشرع الدولة الصغيرة في برنامج مكثف لبناء البنية التحتية، والذي يتضمن مطارًا جديدًا وميناءًا بحريًا وطرقًا، استعدادًا لاستضافة كأس العالم لكرة القدم 2022.
لا تصدر الدولة عادةً ديونًا بمبالغ صغيرة: فقد طبعت سندات تقليدية متعددة الشرائح بقيمة 5 مليارات دولار في نوفمبر الماضي، وقبل ذلك سندات بقيمة 7 مليارات دولار في عام 2009. ولم تصدر صكوكًا سيادية منذ عام 2003، عندما كان سعرها 700 دولارًا. مليون ورقة سبع سنوات.
وكان كل من HSBC و Standard Chartered و Deutsche Bank والمقرضين القطريين المحليين بنك بروة وكيو إنفست مديرين للصفقة.
المصدر: gulfbusiness
شاهد ايضا:
