لا تزال أسعار الفائدة النيوزيلندية في ارتفاع – تكشف بيانات ضغوط الرهن العقاري الآن كيف تتكيف الأسر
يتخلف النيوزيلنديون عن سداد ديونهم التي اشترت الآن وادفع لاحقًا بمعدل سريع، وكان هناك ارتفاع في “متأخرات المرحلة المبكرة” على الرهون العقارية مع تشديد الأوضاع الاقتصادية في البلاد.
لقد مر 18 شهرًا منذ أن بدأ معدل النقد الرسمي في نيوزيلندا في الصعود من أدنى مستوى له عند 0.25 في المائة خلال السنوات الأولى للوباء.
الآن، تقترب الأسر من جرف بسعر ثابت. وفي خطوة مماثلة لبنك الاحتياطي الأسترالي، قرر البنك المركزي النيوزيلندي رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأخير إلى درجة لم يتوقعها العديد من المحللين.
إن تأثير هذه الظروف، فضلاً عن فترة التضخم المرتفع، على الأسر النيوزيلندية واضحة الآن.
قال المدير الإداري لمكتب مراقبة الديون Centrix، كيث ماكلولين، إن المتأخرات على المدفوعات في جميع القطاعات كانت تتزايد خلال الأشهر الثمانية الماضية.
وقال: “لقد بدأ بقطاع الشراء الآن والدفع لاحقًا، ثم انتقل إلى القروض الشخصية وبطاقات الائتمان، ثم بدأ تمويل السيارات في الدخول في متأخرات”.
“ثم في الآونة الأخيرة، شهدنا ارتفاعًا في متأخرات قروض الإسكان، لذلك أعتقد أن النيوزيلنديين بدأوا يشعرون بالضيق بالفعل منذ حوالي ثمانية أشهر، وأصبح الأمر أكثر إحكامًا وتشديدًا مع ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب تكلفة معيشة.”
يتعين على الأسر أن تقرر أي الفواتير يجب دفعها وأيها يمكن أن تنتظر، وتاريخيا كان الرهن العقاري هو الأولوية لأن المقترضين لديهم الكثير ليخسروه.
لكن السداد على الإقراض غير المضمون، حيث لا توجد أصول يمكن للمقرض الاستيلاء عليها، من المرجح أن تفوتها الأسر تحت الضغط.
قال كبير الاقتصاديين في ANZ New Zealand، شارون زولنر، إنه كان من المنطقي في ذلك الوقت أن تكون مدفوعات الشراء – الآن – الدفع لاحقًا هي الأولى من نوعها، لكن الظروف الحالية في نيوزيلندا كانت “أول اختبار جاد” لخدمات الائتمان الاستهلاكية.
وقالت: “إنه نوع جديد من الإقراض، وبسبب طبيعته وقلة الضوابط الائتمانية المحيطة به، فإن ما نراه ليس مفاجئًا”.
“أود أن أقول إن هناك قدرًا لا بأس به من عدم اليقين بشأن المكان الذي قد ينتهي به ذلك.”
وأشار براد أولسن، كبير الاقتصاديين في إنفوميتريكس، إلى انخفاض الطلب على قروض الشراء الآن والدفع لاحقًا.
وقال: “إنك ترى معدل هبوط في الطلب عليه، وهو أمر مشجع، لكن المعدل المرتفع للمتأخرات يشير أيضًا إلى أن أولئك الذين لا يزالون عالقين في الوقت الحالي يواجهون الكثير من التحديات والمخاطر”.
“إنه يشير إلى أن هناك بالتأكيد بعض الناس في المجتمع لا يزالون أكثر عرضة للخطر ومن غير المرجح أن يزول هذا الخطر.”
في آذار (مارس)، تأخر 11.3 في المائة من جميع النيوزيلنديين الذين لديهم خط ائتمان في سداد مدفوعاتهم، سواء كان ذلك للهاتف، أو المرافق، أو السيارة، أو القرض الشخصي، أو الرهن العقاري على منازلهم.
قال ماكلولين: “عندما تنظر إلى السوق النيوزيلندية، وهذا أمر شامل، هناك 427 ألف كيوي متأخرات مع نوع من التسهيلات الائتمانية وهو يرتفع كل شهر، لذا فإن الاتجاه بالنسبة لي هو الشيء المقلق”.
متأخرات قروض الإسكان عند مستويات ما قبل الجائحة
تم إصدار بيانات Centrix حول جميع ديون الأسر عندما نشر بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) تقرير الاستقرار المالي الخاص به، والذي يقيم أداء المقترضين.
وأشار التقرير إلى أن: “متأخرات المرحلة المبكرة – مدفوعات لم يفوتها المقترض لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر – قد ازدادت في الأشهر الأخيرة، وهي عادت حاليًا إلى حيث كانت قبل الوباء”.
“مقارنة بالأزمة المالية العالمية، تظل هذه المؤشرات منخفضة حتى الآن.
“معدلات الرهون العقارية المتعثرة وعدد مبيعات الرهون منخفضة أيضًا، وإن كانت في تزايد”.
قفز معدل النقد الرسمي في نيوزيلندا بمقدار 5 نقاط مئوية بمعدل غير مسبوق، لكن البلاد شهدت أيضًا زيادة في الأجور خلال العامين الماضيين وسوق عمل قوي، مما يعني أن معظم الأسر يجب أن تكون قادرة على تحمل عاصفة الميزانية.
قال السيد أولسن إنه في حين أن مستوى ضغوط الرهن العقاري كان معتدلاً، فإن السرعة التي دفعت بها بعض العائلات إلى هذا المنصب كانت عاملاً.
وقال “لا يزال هناك قدر كبير من المرونة في سوق الإسكان عندما يتعلق الأمر بالأشخاص الذين لا يزالون قادرين على تحمل قروضهم”.
“الناس ليسوا سعداء، هناك بالتأكيد المزيد من التوتر يتسلل إلى النظام، لكننا لا نشهد أي نوع من الفشل الذريع.”
الآن، تم الإبلاغ عن 1.3 في المائة من الرهون العقارية النيوزيلندية – ما يقرب من 20000 قرض سكني – على أنها متأخرة عن طريق دفعة واحدة على الأقل.
وقالت زولنر إن هذا كان عودة إلى مستويات ما قبل الوباء من ضغوط الرهن العقاري.
وقالت “نعم، لقد ارتفع، بشكل عام فقط إلى المستويات العادية، وبالتالي المستويات التي كانت سائدة قبل فترة COVID”.
“أود أن أقول إنها حالة جيدة للغاية على العموم، لكن هذا قال، إنها الأيام الأولى.”
هناك فرق ملحوظ بين أسواق الرهن العقاري الأسترالية والنيوزيلندية: في جميع أنحاء تاسمان، يكون عدد المقترضين بمعدلات ثابتة أعلى من ذلك بكثير.
وقالت زولنر: “في نيوزيلندا، هناك حوالي 10 في المائة فقط من ديون الرهن العقاري معوم (أو متغير). لذلك لم يتحول الكثير من الناس بعد إلى أحدث معدلات الرهن العقاري الفعالة التي تبلغ حوالي 4.5 في المائة”.
“في تقرير الاستقرار المالي الخاص به، توقع البنك الاحتياطي [معدل الرهن العقاري الفعلي] أن يزيد قليلاً عن 6 في المائة بحلول نهاية العام. لذا، فإنه قادم.”
مشترو المنزل الأول مؤخرًا يتجاوز معدلات الاختبار
وفي التقرير، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إنه يتوقع “أن يتمكن معظم المقترضين من الاستمرار في خدمة التزامات ديونهم دون ضغوط كبيرة”.
لكن هناك مجموعة واحدة على الأرجح تكافح حاليًا للوفاء بسداد أقساط الرهن العقاري.
“[هناك] أسر اقترضت خلال فترة أسعار الفائدة المنخفضة للغاية بين أواخر عام 2020 وأواخر عام 2021، [و] معدلات الفائدة الحالية تتجاوز بعض معدلات الاختبار التي استخدمتها البنوك خلال هذه الفترة،” كما جاء في تقرير الاستقرار المالي.
“لذلك، قد يبدأ بعض هؤلاء المقترضين وغيرهم من المقترضين الذين لديهم مستويات عالية من الدين إلى الدخل في الكفاح من أجل الوفاء بالتزامات السداد الخاصة بهم أثناء إعادة تسعيرهم على معدلات أعلى.”
من بين جميع الرهون العقارية الحالية في نيوزيلندا، نشأ حوالي 25 في المائة في عام 2021، “حوالي خمس هذا لمشتري المنازل الأولى”.
وقالت زولنر: “هؤلاء هم الأشخاص الذين سيتعرضون للتوتر أكثر من جراء زيادة أسعار الفائدة”.
يوم الثلاثاء، صدم بنك الاحتياطي الأسترالي المحللين برفع سعر الفائدة النقدي الرسمي في أستراليا بمقدار 0.25 نقطة مئوية أخرى، ليصل إلى 3.85 في المائة، ويمثل الزيادة الحادية عشرة في غضون عام.
لا يجتمع بنك الاحتياطي النيوزيلندي كل شهر مثل بنك الاحتياطي الأسترالي، وبدلاً من ذلك يتخذ قرارات بشأن السعر النقدي الرسمي للبلاد سبع مرات في السنة.
ومع وجود المزيد من السكان المرهونين على معدلات ثابتة، فإن أي تغييرات في أسعار الفائدة تستغرق عادة وقتًا أطول حتى يتم الشعور بها.
وقالت زولنر: “ديون الأسر النيوزيلندية بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي تبلغ حوالي 98 في المائة، وهي ترتفع هناك، لكن في أستراليا، تبلغ 123 في المائة، لذا فإن الأسر الأسترالية لديها ديون أكبر بكثير”.
“هذا بالإضافة إلى النسبة العائمة المرتفعة للديون تعني أن بنك الاحتياطي الأسترالي يحصل على قدر كبير من الزخم بسرعة كبيرة وأعتقد أن هذا يقطع شوطًا طويلاً في تفسير سبب شعور بنك الاحتياطي النيوزيلندي بإلحاح أكبر لرفع أسعار الفائدة بسرعة.”
من المرجح أن ترتفع أسعار الدولار النيوزيلندي مرة أخرى
سيجتمع بنك الاحتياطي النيوزيلندي مرة أخرى في 24 مايو، حيث يرى المحللون الآن أن سعر الفائدة النقدي الرسمي في نيوزيلندا سيرتفع مرة أخرى.
وقال أولسن: “إنفوميتريكس ما زالت تختار زيادة إضافية بمقدار 25 نقطة أساس (0.25 نقطة مئوية) في معدلات السيولة الرسمية”.
“كانت هناك بعض التكهنات بالتأكيد في الأسواق المالية، وبالتأكيد من بعض المتنبئين الاقتصاديين، بأن البنك الاحتياطي يمكن أو ينبغي أن يتم رفع أسعار الفائدة، بالنظر إلى أن التضخم الرئيسي جاء أضعف مما كان متوقعًا في ربع آذار (مارس).
“على الرغم من أن بيانات سوق العمل تظهر أن معدل البطالة لا يزال منخفضًا، وأن نمو الأجور قد تكثف أكثر، ومع كل ذلك، ما زلنا نعتقد أن هناك ضغطًا كافيًا في النظام بحيث لا نكون في قمة الضغوط المختلفة على الاقتصاد، [لذلك] في أذهاننا، لن يرغب البنك الاحتياطي في إرسال إشارة اعتدال في أي وقت قريبًا “.
قالت السيدة زولنر: “على الرغم من أننا دخلنا في دورة المشي لمسافات طويلة، ومن المنطقي أننا يجب أن نكون أقرب إلى نهاية ذلك، إلا أنه لا تزال هناك بعض المفاجآت”.
وقالت “لمجرد أن البنوك المركزية تتوقف، فإنها لن تعد” بعدم البدء في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
المصدر: abc
أقرا أيضا:
