تدفع البنوك عملائها إلى المخاطرة
يبدو أن هذا العالم المقلوب من المعدلات السلبية والذي يدفع المدخر من أجله لإقراض المال لن يصل أبدًا إلى الفرد. كانت الخزانة العامة الإسبانية تفرض رسومًا على وضع سنداتها أو سنداتها قصيرة الأجل لمدة عامين حتى الآن وبدأت البنوك في تطبيق معدلات سلبية على ودائع الشركات الكبيرة. في تلك الأيام كان من المستبعد تمامًا أن يكون وجود أموال في البنك عبئًا على العائلات، لكن هذا حدث.
الحساب الجاري والوديعة المصرفية هما ملوك المدخرات في إسبانيا. مع بيانات من بنك إسبانيا في نهاية الربع الثالث من عام 2020، احتفظت العائلات بـ 912.062 مليون يورو في البنوك، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف ما كانت عليه في صناديق الاستثمار وتسعة أضعاف أموالهم في الأسهم المدرجة في سوق الأوراق المالية. أولوية للمدخرات المحافظة لا تتغير على الرغم من محاولات تحويل المدخر إلى مستثمر والتي تعززت في أوقات كوفيد -19 بسبب استحالة الإنفاق والخوف من التدهور الاقتصادي والعمالي.
في الوقت الحالي، هناك كيانان فقط أعلنا أنهما سيبدأان في عام 2021 في فرض رسوم على المودعين: ING وBBVA، على الرغم من أن ذلك لا يبدو مقلقًا في الوقت الحالي. في حالة ING، ستكون التكلفة 10 يورو شهريًا لأولئك الذين لديهم رصيد يزيد عن 30000 يورو وليس لديهم كشوف مرتباتهم (4.2 ٪ من المودعين). في BBVA، سيتم تطبيق 0.025 ٪ على ما يزيد عن 100000 يورو من الودائع من العملاء الذين لديهم اتصال ضئيل للغاية (بدون كشوف رواتب، ومنتجات استثمارية، بدون بطاقات …). يقول الكيان 0.2٪ فقط من عملائه الخاصين.
يشرح المتحدث باسم الجمعية المصرفية الإسبانية (AEB)، خوسيه لويس مارتينيز كامبوزانو، هذه القرارات: “العائد على الودائع لا شيء، ولكن يجب علينا مقارنته بأسعار الفائدة السلبية للأصول الأخرى مثل أذون الخزانة وأسعار الفائدة. مصلحة رسمية سلبية “. ويضيف: “إن قرار فرض رسوم على الودائع يعتمد على الاستراتيجية التجارية لكل كيان في سياق منافسة شديدة مثل النظام المصرفي الإسباني”.
يوضح فرانسيسكو أوريا، الشريك المسؤول عن القطاع المالي لشركة KPMG في أوروبا والشرق الأوسط وآسيا، أن الودائع المصرفية تحولت من كونها “مصدرًا للأعمال التجارية للكيانات لتصبح لبعض الوقت تكلفة خالصة”. إن سياسات البنك المركزي الأوروبي (ECB) المتمثلة في وفرة السيولة لوقف الأزمة المالية لعام 2007 أولاً، والآن سياسة كوفيد -19 هي المسؤولة عن هذه المعدلات السلبية.
بدأ كل شيء في يونيو 2014 عندما خفض البنك المركزي الأوروبي تسهيلات الإيداع إلى -0.1٪ ومنذ ذلك الحين قام بفرض رسوم على البنوك لترك السيولة الزائدة هناك (بحيث يمكن أن تتدفق الأموال إلى الاقتصاد في شكل ائتمانات). تم تخفيض المعدل إلى -0.5٪ الحالي في سبتمبر 2019. لذلك، للتخفيف من هذه التكلفة على البنوك، قرر البنك المركزي الأوروبي إدخال نظام من مستويين لمكافأة الاحتياطيات، والذي بموجبه المكافأة السلبية للوديعة لن يتم تطبيق معدل التسهيلات على جزء من السيولة الزائدة. لذلك، لا يعاقب البنك المركزي الأوروبي كل السيولة الزائدة، لكنه يعاقب جزءًا كبيرًا.
السؤال الذي يظهر في هذه التهمة الخاصة باللجان للأفراد هو ما إذا كانت قانونية. يوضح فرناندو زونزونيغي، وهو محام متخصص في التنظيم المالي، أن “الإيداع المصرفي هو عقد فريد من نوعه يسمح، كعقد مالي، بدفع فائدة سلبية. في الواقع، لا يعترض بنك إسبانيا على فرض رسوم على العميل المودع. إن حرية الاتفاقات التي تسود في نظامنا القانوني وحرية الأسعار هي أساس البنوك لتكون قادرة على تحصيل رسوم من المودعين “. ويضيف: “يجب أن نتعود على حقيقة أن الدائن يدفع للمدين مقابل وقوف المال. إنه نتيجة لسياسة نقدية غير تقليدية مؤسفة “.
يتم تحديد الحدود بين المدخر والمستثمر من خلال المخاطر. من الواضح أن غالبية العائلات الإسبانية تهرب من مخاطر الأسواق، وعلى الرغم من أنهم الآن لا يتلقون أي شيء لحساباتهم الجارية والودائع، إلا أنهم يواصلون زيادة هذا النوع من المدخرات. إذا أصبحت رسوم الحصول على هذه المنتجات عامة، فمن المؤكد أنها يمكن أن تدفعهم ليصبحوا مستثمرين.
خطوة لها مناصروها ومنتقدوها. بالنسبة لباتريشيا سواريز، رئيسة رابطة المستخدمين الماليين (Asufin)، “إذا أصبحت عامة، فإنها لا تشجع على توفير وسيلة ادخار مهمة جدًا لملف تعريف المستهلك المالي المحافظ، وهو، دعونا لا ننسى، الأغلبية. وهي مكرسة للاستثمار بمخاطر أكبر “. كما يؤيد Zunzunegui هذه الرؤية ويوضح أن “استخدام التهديد بفرض رسوم على المودع لفرض تحويل ملف تعريف المدخر إلى مستثمر يتعارض مع الحرية الفردية والممارسات المصرفية السيئة. يجب أن تطلب CNMV أن يتم تكييف عرض المنتجات الاستثمارية مع ملف تعريف العميل. إذا كان لدى العميل ملف تعريف مدخر، فلا ينبغي للكيان أن يعرض عليه أموالًا استثمارية تعرض رأس المال المستثمر للخطر “.
خطوة مثيرة للجدل
ومع ذلك، يقدر فرانسيسكو أوريا المزايا في هذا التغيير المحتمل في أموال الإسبان. “من وجهة نظر الاقتصاد الكلي، قد يكون من الإيجابي أن هذه الأرصدة المودعة يمكن أن تُخصص في نهاية المطاف للاستهلاك والاستثمار، وبالتالي المساهمة في الانتعاش الاقتصادي الضروري، في سياق يمكن للطلب الداخلي فيه توقع انتعاش الطلب الخارجي. وبهذا المعنى، يمكن أن تصبح أسعار الفائدة السلبية حافزًا لهذا التحويل الضروري الذي يحدث عندما يسمح الوضع بذلك.
توجد بدائل لتحصيل الودائع في المنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار، وخطط المعاشات التقاعدية، والأسهم، والدخل الثابت …، ولكن جميعها ذات مخاطر أكبر أو أقل تتمثل في خسارة الأموال. بالطبع، من الممكن دائمًا البحث عن عروض بنكية استثنائية لا تزال تكافئ الودائع، ولكنها عادةً ما تكون محدودة جدًا في الوقت وتخضع لعمليات اكتساب العملاء. يعد الاحتفاظ بالمال تحت المرتبة أو في خزنة خيارًا آخر، ويشير Zunzunegui إلى اليورو الرقمي في المستقبل مع فتح حسابات بهذه العملة طالما هناك التزام بعدم تطبيق معدلات سلبية.
المصدر: elpais
شاهد أيضا:
