دعم صناديق الاستثمار لحماية الاستقرار المالي، كما يقول رئيس صندوق النقد الدولي
دعا صندوق النقد الدولي صانعي السياسات إلى تعزيز صناديق الاستثمار، بعد أن كشفت أزمة كوفيد -19 عن “نقاط ضعف أساسية” في القطاع يمكن أن تهدد الاستقرار المالي العالمي.
قال الصندوق الذي يتخذ من واشنطن مقراً له إن هناك حاجة لإصلاحات في صناديق الاستثمار لتجنب تكرار اضطرابات الأسواق المالية التي أثارها الوباء في عام 2020. واقترح مجموعة من الأدوات لمديري الأصول لتعزيز إدارة مخاطر السيولة في تقرير من 73 صفحة عن الشؤون المالية. صناديق الاستقرار والاستثمار.
وقالت كريستالينا جورجيفا المديرة الإدارية لصندوق النقد الدولي: “إذا أردنا حماية الاستقرار المالي على المستويين الوطني والعالمي، فنحن بحاجة إلى تعزيز مرونة صناديق الاستثمار”. “عمل صانعو السياسات معًا لجعل البنوك أكثر أمانًا بعد الأزمة المالية العالمية – والآن يجب أن نفعل الشيء نفسه بالنسبة لصناديق الاستثمار”.
تعرض قطاع صناديق الاستثمار لضربة قوية في أعقاب الاضطرابات الناجمة عن الوباء العام الماضي. تم تضخيم الصدمة الأولية بسبب التدفقات السريعة للأموال ومبيعات الأصول حيث جفت السيولة فجأة في الأسواق الرئيسية. امتد ما يسمى بـ “الاندفاع مقابل النقد” عبر الحدود – مما أدى إلى تدفقات كبيرة لرؤوس الأموال من الأسواق الناشئة والنامية.
كان على البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم التدخل لاستعادة الاستقرار بعد الانخفاض الحاد في الأسعار والتقلبات في الأسواق المالية خلال العام الماضي والتي تضخمت بسبب عمليات البيع المكثفة من قبل مديري الصناديق، الذين تخلصوا من الأسهم والسندات مع سعي عملائهم للخروج.
وقالت جورجيفا: “اليوم، التعافي الاقتصادي العالمي جار – ولكن هناك أيضًا حالة من عدم اليقين المتزايدة، بما في ذلك المخاوف المتزايدة بشأن تقييمات الأصول الممتدة”. “وبالتالي، ليس من المستغرب أن يراقب صانعو السياسة والمنظمون عن كثب صناديق الاستثمار.”
لقد غامرت العديد من الصناديق في استثمارات عالية المخاطر – مثل الديون عالية العائد والعقارات – مما يجعلها أكثر عرضة لضغوط السيولة في أوقات الشدة وهذا يتطلب “يقظة أكبر لضمان عدم تجميد الأجزاء الهامة من النظام المالي” قال رئيس صندوق النقد الدولي:
حدد تقرير صندوق النقد الدولي أربعة أهداف رئيسية لسياسة إصلاح صناديق الاستثمار.
وقال معدو التقرير: “أولاً، نقترح معالجة حوافز المستثمرين للتقدم على الآخرين عند حدوث صدمات معاكسة. ثانيًا، نقوم بتحليل التوتر المتأصل بين السيولة اليومية والتعرض للأصول غير السائلة”.
وقالوا “ثالثًا، نجادل بأن الاحتكاكات في بعض أسواق الأصول المهمة تحتاج إلى معالجة. ورابعًا، ندعو إلى التخفيف من التسربات العابرة للحدود إلى الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية”.
قالت جورجيفا إن نشر مجموعة من أدوات إدارة مخاطر السيولة يعني أن الأموال لن تضطر بعد الآن إلى الاعتماد على ما يسمى برسوم الاسترداد إلى الحدود التنظيمية – والتي كانت “إشكالية” العام الماضي.
وأضافت أن الإجراءات ستفيد جميع صناديق الاستثمار وخاصة تلك التي لديها أصول أقل سيولة.
وقال صندوق النقد الدولي إن هناك حاجة أيضًا إلى نهج تنظيمي “أكثر تحديدًا” لمواجهة مخاطر التداعيات المالية غير المباشرة التي يمكن أن تضرب الاقتصادات الناشئة والنامية.
على مدى العقد الماضي، تم توجيه ما يقرب من تريليون دولار من الاستثمارات الأجنبية إلى الديون السيادية للأسواق الناشئة – حيث تمثل صناديق الاستثمار حوالي ثلثي هذه التدفقات الرأسمالية الحيوية، وفقًا لصندوق النقد الدولي.
ولمعالجة ذلك، يحدد الصندوق مقترحات حول كيفية التخفيف من تقلبات تدفق رأس المال وكيفية إدارة تدفقات الأموال عبر الحدود بشكل أفضل في أوقات الأزمات.
وقالت جورجيفا إنه مع تكثيف الدول لإصلاحات صناديق الاستثمار، سلط صندوق النقد الدولي الضوء على الحاجة إلى توخي الحذر بشأن أولئك الذين يحاولون التلاعب بالنظام. “لا تزال محاربة التحكيم التنظيمي عبر الحدود أمرًا بالغ الأهمية”.
وقالت إن هناك حاجة إلى تعاون دولي قوي وإصلاحات سريعة لصناديق الاستثمار مع استمرار ارتفاع مخاطر الاستقرار المالي وتعرض أسعار الأصول لضغوط.
وأضافت “بالنظر إلى الدور الحيوي لصناديق الاستثمار في تعزيز النمو وحماية الاستقرار المالي، نحتاج إلى اتخاذ الإجراءات الصحيحة الآن لتعزيز مرونتها”.
المصدر: thenationalnews
شاهد ايضا:
استخدام بطاقة الصراف كفيزا في السعودية
سحب مبلغ مالي من البطاقة الائتمانية بدون علمي
طريقة الغاء البطاقة الائتمانية
الهاربين من القروض في الإمارات
اوقات عمل بنك دبي الاسلامي في الإمارات
شروط الحصول على أعلى تمويل شخصي في الإمارات
