تبدأ الولايات المتحدة أسبوعًا مهمًا بالنسبة لاقتصادها، مع قلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن البنوك
سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (بنك الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي) حل معضلة هذا الأسبوع بين رفع أسعار الفائدة واحتمالية تأجيج الأزمة المصرفية، أو إبقائها عند مستواها الحالي، مع المخاطرة بتخفيف معركته ضد التضخم..
تقول روبيلا فاروقي، الخبيرة الاقتصادية في HFE: ” تدعم البيانات الاقتصادية الأمريكية، حول سوق العمل والتضخم، ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس ” في المعدل المرجعي، ربع نقطة مئوية. يتساءل السوق عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تلك الزيادة المحتوة، أو زيادة أقوى، بمقدار نصف نقطة، أو إذا كان على العكس من ذلك، سيحافظ على أسعار الفائدة.
يتساءل السوق عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تلك الزيادة المحتوة، أم زيادة أقوى بمقدار نصف نقطة، أم أنه، بدلاً من ذلك، سيبقي أسعار الفائدة في نهاية اجتماع السياسة يوم الأربعاء.
تتمثل إحدى الوظائف الرئيسية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم، الذي يظل مرتفعًا ويؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للأمريكيين. أسعار الفائدة هي الأداة الرئيسية لمكافحة ارتفاع الأسعار: من خلال رفعها، تجعل الوكالة الائتمان للاستهلاك والاستثمار أكثر تكلفة، وبالتالي تثبيط الطلب، لتهدئة الاقتصاد.
توقع رئيس البنك المركزي، جيروم باول، قبل أسبوعين زيادة في معدلات الفائدة أعلى وأسرع مما كان متوقعًا حتى ذلك الحين، لكن السياق تغير: فشلت ثلاثة بنوك أمريكية، بما في ذلك بنك وادي السيليكون (SVB)، في أكبر كارثة. المصرفية في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية لعام 2008.
تدخلت السلطات في خضم الأزمة التي انتشرت، وفي يوم الأحد 19 مارس، اشترى بنك UBS السويسري بنك Credit Suisse السويسري أيضًا، في مواجهة صعوبات. سيقرر الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة أم لا.
” الأحداث الأخيرة غيرت المشهد تمامًا” وعلى الاحتياطي الفيدرالي “التصرف بحكمة” لتجنب تعريض المزيد من البنوك للخطر، كما أشار مايكل جابين، كبير الاقتصاديين في بنك أوف أمريكا، في مذكرة.
استغاثة للبنوك
ولخص ناثان شيتس، كبير الاقتصاديين في سيتي جروب جلوبال، في تصريحات لوكالة فرانس برس، إن المسؤولين عن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواجهون معضلة مهمة يجب حلها و”سيتعين عليهم إيجاد توازن بين المخاوف بشأن الاستقرار المالي والمخاوف المرتبطة بالتضخم”.
كان الدافع وراء انخفاض هذه البنوك إلى حد كبير هو الزيادة في الأسعار التي قررها الاحتياطي الفيدرالي، بمعدل غير مسبوق منذ أوائل الثمانينيات. عندما كانت المعدلات قبل عام من 0 إلى 0.25٪ لتحفيز الاستهلاك الذي أثقله الوباء، الآن المعدلات المرجعية تقع عند 4.50 و4.75٪.
عرّضت هذه الزيادة في المعدلات البنوك لتخفيض قيمة بعض أصولها. أقرض بنك الاحتياطي الفيدرالي البنوك 12 مليار دولار بين الأحد والأربعاء من الأسبوع الماضي، وذلك بفضل برنامج جديد مصمم خصيصًا لهذه اللحظة ويهدف إلى دعمهم في تلبية طلبات سحب عملائهم. توقع رئيس البنك المركزي، جيروم باول، قبل أسبوعين زيادة أعلى وأسرع في الأسعار مما كان متوقعًا حتى ذلك الحين، لكن السياق تغير.
وارتفعت القروض قصيرة الأجل للغاية، في المعتاد، من 5000 مليون إلى 152 ألف مليون في أسبوع واحد. أقرض بنك الاحتياطي الفيدرالي 142.8 مليار دولار فقط لكيانين تم إنشاؤهما من قبل المنظمين لخلافة SVB و Signature Bank، وهو بنك في نيويورك أغلقه المنظمون في 12 مارس.
وزادت هذه القروض ميزانيتها العمومية بمقدار 297 مليار دولار، والتي كانت تحاول تقليصها منذ يونيو بعد شراء أوراق مالية أثناء الوباء لإغراق السوق بالسيولة وتجنب الانهيار. يمكن أن تؤثر هذه البيانات على قرارك، لأن ضخ السيولة في الاقتصاد يتعارض تمامًا مع هدفه الرئيسي، وهو خفض التضخم.
اقتصاد قوي
تؤكد وزيرة الخزانة في ذلك البلد، جانيت يلين، وفقًا لمسودة خطابها، أن القطاع المصرفي الأمريكي “يستقر” بعد الإفلاس الأخير لبنك وادي السيليكون (SVB) وسيغني تشر بان.
سيلقي رئيس إحدى السلطات النقدية للولايات المتحدة خطابًا يوم الثلاثاء خلال القمة المزمع عقدها في ذلك البلد.
تسببت حالات الإفلاس في أزمة ثقة، حيث قام العديد من عملاء البنوك متوسطة الحجم بسحب أموالهم وإيداعها في بنوك أكبر، مما يعتبر أقوى من أن الحكومة لا تستطيع إنقاذهم في حالة الفشل.
لكن “التدفقات الإجمالية للودائع الخارجة من البنوك الإقليمية قد استقرت” في أعقاب الإجراءات التي اتخذتها السلطات لتعزيز الثقة والحد من العدوى، وفقًا لتصريحات يلين. تحقق وزارة العدل الأمريكية ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في انهيار بنك وادي السيليكون (SVB).
كان تدخلنا ضروريًا لحماية النظام المصرفي الأمريكي بشكل عام. ويمكن تبرير إجراءات مماثلة إذا واجهت المؤسسات الصغيرة عمليات سحب الودائع التي تشكل مخاطر عدوى “، وفقًا لتلك المسودة.
بعد إفلاس SVB، وضعت وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي) والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع خططًا لضمان وصول عملائها إلى ودائعهم. ومع ذلك، لا يزال الخوف بين المستثمرين قائمًا، وفي الوقت الحالي، ينتبه الجميع إلى الإعلانات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يجتمع هذا الأسبوع.
المصدر: semana
قد يهمك:
