يتدخل رئيس كريدي سويس أولريش كورنر لطمأنة الأسواق مع ارتفاع مقايضات التخلف عن السداد
طلب الرئيس التنفيذي الجديد لمجموعة كريدي سويس من المستثمرين أقل من 100 يوم لتقديم إستراتيجية تحول. تجعل الأسواق المضطربة ذلك يبدو وكأنه وقت طويل.
ارتفعت تكلفة التأمين على سندات الشركة ضد التخلف عن السداد بنحو 15 في المائة الأسبوع الماضي إلى مستويات لم يتم الإبلاغ عنها منذ عام 2009 بينما لامست أسهمها مستوى قياسيًا منخفضًا.
يوم الجمعة، طمأن أولريش كورنر الموظفين إلى أن البنك لديه “قاعدة رأسمالية قوية وموقف سيولة قوي” وأخبر الموظفين أنه سيرسل إليهم تحديثًا منتظمًا حتى تعلن الشركة عن خطة استراتيجية جديدة في 27 أكتوبر.
كان على كورنر، الذي تم تعيينه في أواخر تموز (يوليو)، أن يتعامل مع المضاربات في السوق، وخروج المصرفيين، والشكوك المتعلقة برأس المال بينما يسعى إلى تمهيد الطريق إلى الأمام للبنك السويسري المتعثر.
أفادت بلومبرج أن المقرض يضع اللمسات الأخيرة على الخطط التي قد تتضمن تغييرات شاملة في بنك الاستثمار الخاص به وقد تشمل إلغاء آلاف الوظائف على مدى عدد من السنوات.
كانت مذكرة كورنر ثاني رسالة يوم الجمعة على التوالي مع تزايد التكهنات بشأن مستقبل البنك.
قدر المحللون في KBW أن الشركة قد تحتاج إلى جمع 4 مليارات فرنك سويسري (4 مليارات دولار) من رأس المال حتى بعد بيع بعض الأصول لتمويل أي إعادة هيكلة وجهود نمو وأي مجهولة.
انخفضت القيمة السوقية لبنك كريدي سويس إلى حوالي 10 مليارات فرنك سويسري، مما يعني أن أي بيع للأسهم سيكون مخففًا للغاية لأصحاب الأسهم القدامى. كانت القيمة السوقية أعلى من 30 مليار فرنك مؤخرًا في مارس 2021.
لاحظ المسؤولون التنفيذيون في Credit Suisse أن نسبة الأسهم العادية للشركة البالغة 13.5 في المائة من الشق الأول (CET1) في 30 يونيو كانت في منتصف النطاق المخطط له البالغ 13 في المائة إلى 14 في المائة لعام 2022.
ذكر التقرير السنوي للشركة لعام 2021 أن الحد الأدنى من النسبة التنظيمية الدولية كان 8 في المائة، بينما طلبت السلطات السويسرية مستوى يبلغ حوالي 10 في المائة.
ارتفع سعر مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات بحوالي 250 نقطة أساس من حوالي 55 نقطة أساس في بداية العام وهو قريب من أعلى مستوى مسجل.
في حين أن هذه المستويات لا تزال بعيدة عن التعثر وتشكل جزءًا من عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، إلا أنها تشير إلى تدهور تصورات الجدارة الائتمانية للبنك في البيئة الحالية.
كان محللو KBW آخر من أجرى مقارنات مع أزمة الثقة التي هزت دويتشه بنك قبل ستة أعوام.
في ذلك الوقت، كان المقرض الألماني يواجه أسئلة واسعة حول استراتيجيته وكذلك مخاوف على المدى القريب بشأن تكلفة تسوية لإنهاء تحقيق أمريكي في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
ارتفعت مقايضات التخلف عن السداد لبنك دويتشه بنك، وخفض تصنيف ديونه وتراجع بعض العملاء.
خفت حدة التوتر على مدى عدة أشهر حيث استقر المقرض الألماني على رقم أقل مما كان يخشى الكثيرون، وجمع حوالي 8 مليارات يورو (7.8 مليار دولار) في رأس المال الجديد وأعلن عن تجديد الإستراتيجية.
ومع ذلك، فإن ما أسماه البنك “حلقة مفرغة” من انخفاض الإيرادات وارتفاع تكاليف التمويل استغرق سنوات للتراجع.
هناك اختلافات بين الحالتين. لا يواجه Credit Suisse أي مشكلة على نطاق تسوية دويتشه بنك البالغة 7.2 مليار دولار، كما أن نسبة رأس ماله الرئيسية البالغة 13.5 في المائة أعلى من نسبة 10.8 في المائة التي كان لدى البنك الألماني قبل ست سنوات.
أدى الإجهاد الذي واجهه دويتشه بنك في عام 2016 إلى ديناميكية غير عادية حيث تجاوزت تكلفة التأمين ضد الخسائر على ديون المقرض لمدة عام تكلفة الحماية لمدة خمس سنوات.
لا تزال مقايضات كريدي سويس لمدة عام أرخص بكثير من المقايضات لمدة خمس سنوات.
المصدر: thenationalnews
شاهد المزيد:
