CBA يحذر من تأخر الرهن العقاري حيث يستعد البنك الاحتياطي لزيادة أخرى كبيرة في سعر الفائدة
يحذر بنك الكومنولث من مخاطر تأخر الرهن العقاري لمدة ثلاثة أشهر على الاقتصاد إذا استمر بنك الاحتياطي في رفع أسعار الفائدة بقوة.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي بالفعل أسعار الفائدة لأربعة أشهر متتالية، وسرعان ما رفع سعر الفائدة النقدي المستهدف من مستوى قياسي منخفض 0.1 في المائة إلى 1.85 في المائة.
في وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن ترفع أسعار الفائدة مرة أخرى، حيث يتوقع معظم المحللين والتجار زيادة أخرى بمقدار نصف نقطة مئوية لرفع معدل السيولة إلى 2.35 في المائة – وهو أعلى مستوى منذ أوائل عام 2015.
لكن معظم المقترضين لا يشعرون إلا بآثار أول ارتفاع لسعر الفائدة، وفقًا لرئيس قسم الاقتصاد الأسترالي في بنك الكومنولث غاريث إيرد.
وقال “الفائدة المستحقة من تاريخ تغيير سعر الفائدة الفعلي للمقرض، والذي يكون عادة بعد حوالي أسبوعين من قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بزيادة سعر الفائدة”.
“تمت إضافة هذه الفائدة إلى الديون المستحقة للمقترض. ولكن من منظور التدفق النقدي، لن يكون التأثير محسوسًا لمدة ثلاثة أشهر في المتوسط بالنسبة لعميل CBA.
“تختلف فترات التأخر عبر المقرضين الآخرين، لكننا نقدر أن الفارق في المتوسط هو حوالي شهرين إلى ثلاثة أشهر عبر المقرضين الرئيسيين.”
قال أيرد إن هذا يعني أن معظم عملاء الرهن العقاري المتغير قد شاهدوا فقط الحد الأدنى من أقساط السداد الخاصة بهم معدلة لتعكس أول ارتفاعين لمعدل بنك الاحتياطي الأسترالي، وليس بعد النسبة المئوية للزيادات التي تمت في شهري يوليو وأغسطس.
“هذا يعني أن الجزء الأكبر من المقترضين لدينا شعروا فقط بتأثير ارتفاع واحد بمقدار 25 نقطة أساس على تدفقهم النقدي (أو من المحتمل، اعتبارًا من هذا الأسبوع، التأثير التراكمي لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو ويونيو زيادة معدل 50 نقطة أساس) “.
‘خطر واضح’ من بنك الاحتياطي الأسترالي ‘تحلق أعمى’
ليس من المستغرب إذن أن التأثير الكامل لارتفاع أسعار الفائدة الذي حققه بنك الاحتياطي الأسترالي لم يتم الشعور به بعد في سجلات النقد في جميع أنحاء البلاد.
سجلت مبيعات التجزئة أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 34.7 مليار دولار في يوليو، بزيادة 1.3 في المائة عن الشهر السابق و16.5 في المائة عن العام السابق.
قالت أوليفيا كامينغز، مديرة شركة المجوهرات كليوباترا بلينج في ملبورن، إن ظروف التداول كانت غير متوقعة، لكنها قوية بشكل عام.
وقالت لمجلة The Business: “إننا نعمل بشكل جيد، مع الأخذ في الاعتبار الضغط العام الذي يعاني منه الناس مع ارتفاع تكاليف المعيشة”.
“يميل الناس نحو الحصول على قطع ذهبية مخصصة، لأنني أعتقد أنك تربط الذهب كاستثمار طويل الأجل، وهو شيء لن يفقد قيمته.”
لكن صاحب العمل البالغ من العمر 34 عامًا يشعر بالتوتر بشأن ما يمكن أن يحدث إذا ظلت ارتفاعات البنك الاحتياطي لسعر السيولة شديدة.
وقالت: “أنا لست خبيرة اقتصادية، لكن يمكنني القول إن إضافة ضغوط إضافية على الأشخاص الذين قد ينفقون أموالهم في الاقتصاد المحلي لا يبدو منطقيًا بالنسبة لي”.
جاريث إيرد خبير اقتصادي، ولديه مخاوف مماثلة.
وقال: “الوتيرة السريعة التي شدد بها بنك الاحتياطي الأسترالي سياسته، مصحوبة بتقدير كامل للتأخيرات بين رفع أسعار الفائدة وتأثير التدفق النقدي على مقترض المنزل، يعني أن هناك درجة يتفوق بها مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي”.
“لقد كان من السابق لأوانه ببساطة أن تلتقط بيانات الإنفاق تأثير زيادات أسعار الفائدة التي تم تحقيقها بالفعل”.
هذا، جنبًا إلى جنب مع نمو الأجور البطيء، وضغوط تكلفة المعيشة ومستويات الديون المرتفعة للعديد من الأسر الأسترالية، جعل أيرد مقتنعًا بأن البنك يجب أن يبطئ زيادات أسعاره في المستقبل.
في حين أنه من بين الإجماع الذين يتوقعون ارتفاعًا آخر بنسبة نصف نقطة مئوية في وقت لاحق اليوم، فإنه يعتقد أن البنك الاحتياطي يجب أن يبطئ زيادات المعدل إلى ربع نقطة مئوية بعد ذلك مع ذروة إما 2.6 أو 2.85 في المائة في أكتوبر أو نوفمبر.
وحذر أيرد من أن “هناك خطر واضح في أن يواصل بنك الاحتياطي الأسترالي تشديد السياسة بقوة لأنه يبدو أن الطلب في الاقتصاد لا يتباطأ بما يكفي لوضع الضغط الهبوطي المرغوب على التضخم”.
“ولكن هذا سيحدث في الوقت المناسب مع بدء رفع أسعار الفائدة. في CBA، على سبيل المثال، بحلول شهر ديسمبر، سيكون تأثير زيادة أسعار الفائدة المعلن عنها بالفعل على التدفق النقدي الشهري لأصحاب الرهن العقاري زيادة بمقدار أربعة أضعاف مقارنة بشهر يوليو.”
معدل التدحرج الثابت يخلق “شد طبيعي”
معدلات الفائدة المرتفعة لا تؤثر فقط على عملائها؛ السيدة كامينغز لديها مدفوعات الرهن العقاري الخاصة بها لتسديدها على الشقة التي تعيش فيها.
“نحن نوعًا ما في فترة حيث نريد [الشركة] أن نكون قادرين على تحمل المزيد من المخاطر، لكن المخاطرة في هذا المناخ الحالي تبدو مخيفة بعض الشيء من المعتاد.
“أنا مجازف، لذلك من المحتمل أن أخاطر وأواصل العمل الجاد.”
لكن أيرد حذر من أن فترة السماح للمعدلات المنخفضة لمعظم أولئك الذين أصلحوا قروضهم آخذة في النفاد بسرعة.
وقال: “هناك نسبة كبيرة من القروض العقارية ذات السعر الثابت ستنتهي خلال الأشهر الثمانية عشر المقبلة”.
“هذا يخلق تشديدًا طبيعيًا حتى مع تعليق بنك الاحتياطي الأسترالي (لاحظ أن متوسط سعر القرض للمقترض المتداول على قرض بسعر فائدة ثابت خلال الثمانية عشر شهرًا القادمة حوالي 2.25 في المائة. وهذا المعدل أقل بكثير من المعدل القياسي المتغير، والذي من المرجح أن يرتفع إلى 4.5-5.0 في المائة بمعدل نقدي قدره 2.60 في المائة). “
في الوقت الذي يتعرض فيه البنك الاحتياطي لضغوط أكبر من نصيبه المعتاد، أنهى أيرد مذكرته بشأن هذا التحذير المشؤوم.
“الاقتصاد الأسترالي إلى حد كبير في أيدي بنك الاحتياطي الأسترالي.”
المصدر: abc
شاهد المزيد:
