“أصبح UBS الآن بنكًا حكوميًا تقريبًا”
في مقابلة، تشرح الخبيرة المصرفية سوزان هومويل كيف حدثت الأزمة في القطاع المالي، ولماذا يمثل الاندماج الكبير بين UBS وCredit Suisse إشكالية وما إذا كانت إجراءات الإنقاذ التي تم اتخاذها حتى الآن كافية.
WirtschaftsWoche: السيدة Homölle، عدة بنوك إقليمية أمريكية مفلسة. في أوروبا، انهار بنك كريدي سويس (CS)، وهو بنك مهم على مستوى النظام، في غضون أيام. هل كنت تعتقد أن ذلك ممكن بعد الأزمة المالية لعام 2008؟
سوزان هومويل: نعم. البنوك هي شركات تجارية. ويمكن للشركات أن تتخذ قرارات خاطئة وتتورط في المشاكل. حقيقة أننا مررنا بأزمة مصرفية لأسباب خاصة للغاية لا تعني أننا لن نواجه أزمات مصرفية أخرى لأسباب أخرى أو أننا قد واجهناها للتو.
بدأت الأزمة في الولايات المتحدة بالاضطراب الذي أحاط ببنك وادي السيليكون (SVB). ما هي المشكلة؟
البنوك التي تمر بأزمة في الولايات المتحدة هي بنوك خاصة جدًا أقل تنظيمًا بكثير من البنوك الدولية الكبرى. ولديهم نماذج أعمال محددة للغاية. جمعت SVB الأموال التي تلقتها الشركات الناشئة من المستثمرين كودائع واستثمرتها على المدى الطويل وبأمان شديد: في السندات الحكومية. لكن من المفترض أنهم آمنون فقط. لأن السندات الحكومية آمنة نسبيًا من الفشل، ولكنها ليست آمنة من مخاطر أسعار الفائدة. بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، انخفضت قيمة السندات.
حتى الان جيدة جدا.
لم تكن هذه مشكلة في البداية. ما دمت أرغب في الاحتفاظ بالسندات حتى النهاية، أستعيد 100 في المائة. لكن ارتفاع أسعار الفائدة جعل من الصعب على الشركات الناشئة العثور على رأس مال في مكان آخر.
لذلك كان عليهم استخدام رصيدهم.
بالضبط. كان عليهم سحب الودائع، مما أجبر البنك على بيع تلك السندات الحكومية في دفاترهم التي انخفضت قيمتها وإدراك ما كان مجرد خسائر دفترية حتى الآن. إذا لم يعد لدي رأس مال كافٍ، فلن أستطيع تحمل هذه الخسائر بعد الآن.
بعد سقوط SVB، ضرب CS بنكًا رئيسيًا مهمًا على مستوى النظام ولم يكن لديه مثل هذه المشاكل. هل كان هناك اتصال؟
ربما كان هناك اتصال لأنه كان هناك حالة من عدم اليقين في السوق بسبب SVB وكان رد فعله أكثر حساسية للأخبار السلبية. لكن CS حالة مختلفة. هنا لدينا بنك أسيء إدارته لسنوات. كانت هناك أخطاء في إدارة المخاطر وأخطاء امتثال وأخطاء استراتيجية في النهاية. من المحتمل أنهم التزموا بالخدمات المصرفية الاستثمارية لفترة طويلة جدًا، حيث أجروا معاملات محفوفة بالمخاطر مع خسائر كبيرة في بعض الأحيان.
UBS – هذا هو العملاق المصرفي الجديد من سويسرا
كان رد فعل البنوك المركزية والحكومات سريعًا: تم دمج CS بالقوة مع UBS، وضمنت الحكومة الودائع في البنوك الأمريكية. هل كانت ردود الفعل هذه صحيحة؟
ما كان مهمًا حقًا وما تم تعلمه أيضًا من الأزمة المالية لعام 2008 هو أنه من المهم التدخل بسرعة. هذا ما فعلته. يمكن الآن رؤية حقيقة أنه ضروري أيضًا في الولايات المتحدة الأمريكية. First Republic Bank هو البنك الإقليمي التالي على حافة الهاوية. أنت حقًا تفعل كل ما في وسعك لاستعادة الثقة: عن طريق الحد من الرهانات ضد هذا البنك، على سبيل المثال، لمنع سحب الودائع. في النهاية، السياسة فقط بجبروتها وقوتها هي القادرة على فعل ذلك.
ومع ذلك، فإن اندماج CS / UBS جعل مشكلة “أكبر من أن تفشل” أكثر سوءًا: أصبح بنكان كبيران بنكًا واحدًا كبيرًا للغاية.
أنا في الواقع أنتقد ذلك. أعتقد أن هناك مشكلتين وراء ذلك: لدينا في سويسرا سلطة إشراف على البنوك الوطنية. لسويسرا اهتمام كبير بإنقاذ بنوكها. لذلك أفترض أنها في المستقبل ستفعل كل شيء لحماية UBS دائما آمن. يعتبر UBS بنكًا حكوميًا تقريبًا – بمعنى ضمان الدولة وراءه. الأمر الثاني الذي أجده مخيفًا هو أن جميع البنوك الكبرى لديها بالفعل خطط للتعافي والتنمية. لدى السلطة الإشرافية على البنوك السويسرية أيضًا مثل هذه الإستراتيجية. أسأل نفسي: لماذا لم يتم تنفيذها؟ هذا سؤال يحتاج إلى مزيد من المناقشة الآن.
هل من الممكن منع حدوث أزمات مثل تلك التي شهدناها مؤخرًا؟
لا. لأننا لا نستطيع التنبؤ بكل شيء. لا يمكنك تنظيم كل شيء مسبقًا، أي مقدمًا. نما التنظيم بشكل كبير في السنوات الأخيرة. لقد تم اتخاذ العديد من الإجراءات المعقولة. لكن البنوك هي شركات نشطة اقتصاديًا، فهي ترتكب أخطاء. المنظمون يخطئون أيضا. لهذا السبب أعتقد أنه من الممكن دائمًا أن يتعرض أحد البنوك للمشاكل.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
