البنوك الأمريكية الكبرى تتحدى هزات الصناعة – مخاوف بشأن الاقتصاد
يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي السيطرة على التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن تشديد السياسة النقدية ينطوي على مخاطر توقف الاقتصاد.
على الرغم من الاضطرابات المصرفية الأخيرة، فإن معاهد وول ستريت تزدهر بالأرباح: تلقت البنوك الأمريكية الكبرى جيه بي مورجان وسيتي وويلز فارجو رياحًا قوية من تحول سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الربع الأول، وبالتالي تمكنت من تعويض التراجع في الخدمات المصرفية الاستثمارية. زادت شركة جي بي مورجان الرائدة في الصناعة أرباحها في الأشهر الثلاثة الأولى بمقدار النصف جيد لتصل إلى 12.6 مليار دولار، كما أعلن يوم الجمعة. وقال جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان: “لا يزال المستهلكون ينفقون والشركات في حالة جيدة”. “لكن الغيوم العاصفة لا تزال تلوح في الأفق والاضطرابات في الصناعة المصرفية الآن إضافة إلى ذلك.”
تخشى البيوت المالية حدوث تراجع في الاقتصاد لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد التمسك بمسار رفع أسعار الفائدة لفترة أطول. لقد قاموا بتخصيص المزيد من الأموال للتخلف عن سداد القروض الوشيكة، خاصة في سوق العقارات المكتبية. يشتبه ديمون في أن البنوك ستكون الآن أكثر تقييدًا في الإقراض.
في مارس، انهار كل من بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في تتابع سريع بعد أن سحب العملاء المذعورون أموالهم. في جهد منسق، ضخت البنوك الكبرى 30 مليار دولار في First Republic Bank لإنقاذه. بعد ذلك بقليل، كان على بنك كريدي سويس، أحد أهم 30 بنكًا في العالم، أن يلقى القبض عليه من قبل منافسه اللدود UBS لأن ثقة عملائه تراجعت بشكل كبير.
في حالة البنوك الأمريكية الكبرى، من ناحية أخرى، انخفضت ودائع العملاء بشكل طفيف فقط في الربع الأول. وقال أوكتافيو مارينزي من شركة أوبيماس الاستشارية: “لقد غمرتهم الودائع في السنوات الأخيرة لدرجة أنهم لم يعرفوا ماذا يفعلون بها على أي حال”. من خلال نماذج أعمالهم المتنوعة ووسائد رأس المال السميكة نسبيًا، نجوا من الاضطرابات بشكل أفضل من البنوك الإقليمية. أعلن كريستيان سوينغ رئيس دويتشه بنك عن تدفق الودائع في منتصف مارس. هناك “رحلة إلى الجودة”.
تنفس المستثمرون الصعداء يوم الجمعة. وارتفعت أسهم جي بي مورجان بنسبة سبعة بالمئة في بداية التداول في نيويورك وسيتي فور وويلز فارجو بنسبة واحد بالمئة. في JPMorgan على وجه الخصوص، انبثق الجميع لمعرفة ما إذا كان عملاق الصناعة سينجح في التغلب على توقعات المحللين، كما قال آرت هوجان، استراتيجي السوق في B Riley Wealth. أغلقت أرباح السهم عند 4.32 دولار، أعلى بكثير من المتوقع 3.41 دولار. وقال هوجان “إنه يمنح السهم – والسوق بأكمله – الثقة”. في فرانكفورت، ارتفع كل من دويتشه بنك وكومرتس بنك بأكثر من أربعة بالمائة.
استمرار التراجع في الخدمات المصرفية الاستثمارية
ارتفعت أرباح JPMorgan بنسبة 25 في المائة لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 38.3 مليار دولار، وارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 49 في المائة إلى 20.8 مليار دولار. وقد أدى ذلك إلى تعويض مخصصات القروض المعدومة، والتي قفزت بمقدار النصف إلى 2.3 مليار دولار. تقلصت عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة الثلث تقريبًا حيث تمتنع الشركات عن عمليات الدمج والعروض العامة الأولية التي تصاحب البنوك فيها. في منافستها سيتي، تراجعت الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستثمارية بمقدار الربع. ومع ذلك، ارتفعت الأرباح بنسبة 7 في المائة إلى 4.6 مليار دولار لأن صافي دخل الفوائد نما بنسبة 23 في المائة.
الصورة في Wells Fargo في سان فرانسيسكو مشابهة: قبل عام، كان البنك قادرًا على تحرير مخصصات خسائر القروض بمبلغ 787 مليون دولار، لكنه الآن خصص 1.21 مليار دولار لهذا الغرض – نصفها للقروض العقارية المكتبية، أي حساب. 16 في المائة من محفظة القروض العقارية. لكن مايك سانتوماسيمو المدير المالي لويلز فارجو ليس قلقًا للغاية: “نظرًا لارتفاع أسعار الفائدة، نتوقع أن يتباطأ الاقتصاد قليلاً – ولكن ليس كثيرًا. يمكنك أن ترى ذلك في سوق العمل.” في الربع الأول، أدت زيادة بنسبة 45 في المائة في صافي دخل الفوائد إلى دفع الأرباح بمقدار الثلث تقريبًا إلى 4.99 مليار دولار.
رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة من صفر تقريبًا إلى 4.75 إلى 5.00٪ في غضون عام لاحتواء التضخم المرتفع وتهدئة سوق العمل المحموم.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
