البنوك العالمية تواجه خسائر بمليارات الدولارات
قالت مصادر مطلعة على التداولات التي تشمل شركة الاستثمار الأمريكية، يوم الاثنين، إن البنوك العالمية قد تخسر أكثر من ست مليارات دولار من انهيار Arch egos Capital ، ويخشى المنظمون والمستثمرون أن يتردد صداها على نطاق أوسع.
حذرت شركتا نومورا وكريدي سويس من سويسرا من خسائر كبيرة نتيجة إقراض شركة Arch egos لتداول مشتقات الأسهم، مما أدى إلى عمليات بيع في أسهم البنوك في جميع أنحاء العالم.
وتراجعت أسهم مورجان ستانلي 2.6 في المائة وهبطت مجموعة جولد مان ساكس 1.7 في المائة. أغلقت أسهم نومورا على انخفاض بنسبة 16.3 في المائة، وهو انخفاض قياسي في يوم واحد، بينما تراجعت أسهم بنك كريدي سويس 14 في المائة، وهو أكبر انخفاض لها في عام. وانخفض سهم ويتشه بنك بنسبة 5 في المائة وتراجع سهم يو بي إس بنسبة 3.8 في المائة.
قال مصدر مطلع إن الخسائر في Arch egos Capital Management ، وهو مكتب عائلي يديره بيل هوانج ، المدير السابق لشركة Tiger Asia ، أشعل فتيل بيع الأسهم بما في ذلك Viacom CBS و Discovery يوم الجمعة.
وقالت المتحدثة باسم الشركة كارين كيسلر في بيان: “هذا وقت صعب بالنسبة لمكتب العائلة في Arch egos Capital Management وشركائنا وموظفينا”. “تتم مناقشة جميع الخطط حيث يحدد السيد هوانج والفريق أفضل مسار للمضي قدمًا.”
لم يكن Arch egos قادرًا على تلبية دعوات البنوك لمزيد من الضمانات لتأمين صفقات مقايضة الأسهم التي تم تمويلها جزئيًا. وقالت المصادر إنه بعد أن انخفضت قيمة هذه المراكز بشكل حاد، باع المقرضون مجموعات كبيرة من الأوراق المالية لاسترداد ما كانوا مستحقين لهم.
“عندما يكون لديك أشخاص يراهنون على بعض الرهانات بناءً على ما تفوق في الأداء في الماضي ويتحول المد والجزر إلى إحراقهم. قال ريتشارد بيرن شتاين، الرئيس التنفيذي لشركة Richard Bernstein Advisors ، السؤال هو مقدار النفوذ الذي استخدموه.
بدأت المشاكل الأسبوع الماضي عندما أثار بيع مخيب للآمال للأسهم من قبل شركة الإعلام العملاقة Viacom CBS دعوات مدمرة للحصول على هامش ربح بنكي لشركة Arch egos ، حسبما قالت ثلاثة مصادر مطلعة يوم الإثنين.
تراجعت الأسهم في Viacom CBS بنسبة 23 في المائة يوم الأربعاء الماضي بعد أن باعت شركة الإعلام أسهما بسعر أدى إلى إضعاف قيمتها. في حين أن الأسهم تنخفض عادةً بعد بيع الأسهم، تأثرت شركة Viacom CBS أيضًا بتخفيض تصنيفات المحللين القلقين من أن مخزونها قد أصبح مبالغًا فيه.
وسعت أسهم Viacom CBS من انخفاضها يوم الخميس لتنخفض بنسبة 30 في المائة عن إغلاق يوم الاثنين السابق، مما أدى إلى إطلاق أجراس الإنذار لدى وسطاء Arch egos الرئيسيين ودفعهم إلى تفريغ الأسهم في جميع استثمارات Arch egos.
وقالت مصادر مطلعة على التداولات إن جولد مان ومورجان ستانلي سارعوا إلى تفريغ الأسهم يوم الجمعة لتجنب تأثير مالي مادي.
قال ويتشه بنك إنه قلل بشكل كبير من مخاطر تعرضه لمخاطر Arch egos دون تكبد أي خسائر وكان يدير “مراكز العملاء المتبقية غير الهامة”، والتي لم يتوقع أن يتكبد خسارة فيها.
ومع ذلك، واجهت البنوك الأخرى تداعيات أكثر خطورة.
وحذر بنك نومورا ، أكبر بنك استثماري في اليابان، من احتمال خسارة ملياري دولار، في حين قال بنك كريدي سويس إن التخلف عن سداد طلبات الهامش من قبل صندوق مقره الولايات المتحدة قد يكون “مهمًا للغاية وجوهرًا” لنتائج الربع الأول. ولم تحدد البنوك هوية الصندوق.
وقال مصدران إن خسائر بنك كريدي سويس ستصل على الأرجح إلى مليار دولار على الأقل. وقال أحد المصادر إن الخسائر قد تصل إلى أربع مليارات دولار. وامتنع كريدي سويس عن التعليق على تقديرات الخسائر.
المنظمون يراقبون عن كثب
تساءل المستثمرون عما إذا كان قد تم تحقيق التأثير الكامل لمشكلة Arch egos.
لاحظ مراقبو السوق أنه في فبراير فقط، تكبدت صناديق التحوط خسائر فادحة في صفقات البيع خلال فترة التحضير لأسهم GameStop Corp. كما ساهم إلغاء الرافعة المالية لصناديق التحوط في الاضطرابات في سوق سندات الخزانة الأمريكية في مارس 2020.
في حالة Arch egos ، أدت الطبيعة الغامضة والمعقدة لتداولاتها المشتقة، والهيكل الخفيف التنظيم كمكتب عائلي، والرافعة المالية العالية – التي يغذيها انخفاض أسعار الفائدة تاريخيًا – إلى إثارة القلق بشأن المخاطر النظامية المحتملة.
قال المنظمون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وسويسرا واليابان إنهم يراقبون التطورات عن كثب.
اشترت Arch egos المشتقات المعروفة باسم مقايضات العائد الإجمالي، والتي تسمح للمستثمرين بالمراهنة على تحركات أسعار الأسهم دون امتلاك الأوراق المالية الأساسية، وفقًا لمصدر مطلع على التداولات. يقدم الصندوق ضمانات مقابل الأوراق المالية بدلاً من شرائها نقدًا.
كانت مواقف Arch egos ذات نفوذ كبير. وبحسب المصدر الذي طلب عدم الكشف عن هويته، فإن الشركة كانت تمتلك أصولًا تقدر بنحو 10 مليارات دولار، لكنها شغلت مناصب تزيد قيمتها عن 50 مليار دولار.
قال توماس هايز، رئيس مجلس إدارة شركة Great Hill Capital LLC في نيويورك، إن Hwang كان معروفًا بأنه يدير “كتابًا شديد التركيز ومفيد للغاية”.
كانت الأسهم الأساسية مملوكة من قبل وسطاء Arch egos الرئيسيين، الذين أقرضوها المال وهيكلة معاملاتها ومعالجتها. وكان من بينهم جول دمان ساكس ومورجان ستانلي ودويتشه بنك وكريدي سويس ونومورا.
أدى تفكيك المواقف إلى قيام البنوك ببيع كتل كبيرة من الأسهم. تراجعت أسهم شركتي Viacom CBS و Discovery بحوالي 27 في المائة يوم الجمعة، في حين تراجعت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة في بايدو وتينسنت ميوزيك ومقرها الصين بما يصل إلى 33.5 في المائة و48.5 في المائة الأسبوع الماضي.
وشملت الأسهم الأخرى التي تعرضت للتصفية المتعلقة بـ Arch egos ، Baidu Inc و Tencent Music Entertainment Group و VIPs hop Holdings Ltd و Far fetch Ltd و iQIYI Inc و GSX TechEd Inc.
المصدر: khaleejtimes
شاهد ايضا:
شروط الاقامة الدائمة في المانيا
