قد يقوم البنك الذي تتعامل معه برفع سعر الفائدة بأكثر مما يحتاج إليه. إليكم السبب
وسط ضغوط التكلفة الحقيقية للمعيشة، كيف ستشعر إذا علمت أن البنوك الأربعة الكبرى ترفع تكلفة الرهن العقاري الخاص بك لزيادة هوامش ربحها؟
يبدو أن البنوك تستخدم الافتقار إلى فهم كيفية تنفيذ السياسة النقدية لفرض رسوم على المقترضين العقاريين أكثر مما ترتفع تكاليفهم بالفعل.
باختصار، جعل بنك الاحتياطي تكلفة الحصول على الأموال من أجل الحصول على أموال لمنتجات الرهن العقاري ذات الأسعار المتغيرة أكثر تكلفة بالنسبة للبنوك.
ما هو صحيح أيضًا هو أنه حتى الآن، بالغت البنوك في تقدير هذه التكلفة. دعني أشرح.
هدف سعر الفائدة النقدي لبنك الاحتياطي الأسترالي
يوم الثلاثاء في الساعة 2:30 بعد الظهر بالتوقيت الشرقي، أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي أنه سيرفع رسمياً معدل الفائدة المستهدف.
لكنها مجرد “هدف”.
من ناحية أخرى، فإن معدل النقد هو سعر الفائدة على قروض الليلة غير المضمونة بين البنوك. إنه معدل فائدة فعلي مستخدم في الأسواق المالية. كلما ارتفع، زادت تكلفة اقتراض البنوك التجارية للمال على المدى القصير جدًا.
لكي نكون واضحين، يختلف معدل النقد عن هدف معدل النقد.
وهناك معدل آخر يجب معرفته: معدل مبادلة فاتورة البنك أو BBSW.
في الماضي، كان معدل النقد لبنك الاحتياطي الأسترالي وBBSW مرتبطين – أي أنهما يتحركان بشكل متناسب مع تغييرات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
لكن بنك الاحتياطي الأسترالي قام بضخ الكثير من السيولة الإضافية في أسواق المال ولم يعد من المعقول توقع أن يكون للبنك المركزي سيطرة مطلقة على معدل النقد أو BBSW.
في الماضي، كان سيقول فقط أن “السعر النقدي” كذا وكذا (بدلاً من أن يكون له “هدف”)، لأنه كان يعلم أنه يمكن أن يحرك السعر في السوق دون أي مشكلة. وستكون BBSW هي نفسها تقريبًا.
قال متحدث باسم بنك الكومنولث لـ ABC أن معدل النقد الذي حدده بنك الاحتياطي الأسترالي هو “أحد العوامل التي تحدد أسعار الفائدة لدينا”.
وقالوا: “إننا نأخذ في الاعتبار عددًا من العوامل عند تقييم أسعارنا والتي قد تشمل معدل نقود بنك الاحتياطي الأسترالي، والبيئة التنافسية، وتكاليف التمويل وتعليقات العملاء”.
هل البنوك تأخذ منك الكثير؟
قبل أن أذهب إلى أبعد من ذلك، أود أن أوضح شيئًا: تحدد البنوك ما يستخدمه سداد الرهن العقاري الشهري الخاص بك باستخدام مجموعة متنوعة من المتغيرات. إنه نموذج رياضي.
نقطتي هنا هي أن أحد المكونات الرئيسية في هذا النموذج مفتوح للاستغلال – أي الفرق بين معدل النقد ونسبة السعر المستهدف وBBSW.
اعتبارًا من منتصف نهار 6 مايو، كان معدل السيولة عند 0.31 في المائة وBBSW (شهر واحد) كان 0.275 في المائة.
كان كلاهما أقل من المعدل النقدي المستهدف للبنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 0.35 في المائة، بعد ما يقرب من 48 ساعة من تحركات السوق.
بشكل حاسم، بلغ BBSW 0.19 في المائة يوم الاثنين و0.09 في المائة يوم الاثنين السابق (25 أبريل).
لذا فقد ارتفعت التكلفة الفعلية للبنوك – من حيث تكلفة الحصول على الأموال قصيرة الأجل – من 0.09 في المائة إلى 0.275 في المائة (ارتفاع معدل BBSW). هذا فرق 18.5 نقطة أساس.
منذ أن أصدر البنك الاحتياطي إعلان سعر الفائدة، صرح كل أربعة بنوك كبيرة ومصارف أخرى صغيرة أنها ستنقل زيادة البنك الاحتياطي في سعر الفائدة “بالكامل”.
وبعبارة أخرى، فإن كل منهم يرفع ما يفرضه على المقترضين على منتجات معدل الرهن العقاري المتغير بمقدار 0.25 نقطة مئوية أو 25 نقطة أساس. هذا أعلى من الزيادة الفعلية في تكلفة الأموال والتي تبلغ 18.5 نقطة أساس.
من المهم أن نلاحظ هنا على الرغم من أن تكلفة البنوك لا ترتفع بالضرورة بمقدار 18.5 نقطة أساس بالضبط، والأهم من ذلك، أن معدل BBSW يمكن أن يتغير على أساس يومي.
ومع ذلك، للوهلة الأولى، لم يكن على البنوك الإعلان عن زيادات في أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية، كما يقول ديفيد باسانيز، كبير الاقتصاديين في BetaShares.
يقول: “يمكنك القول إنهم يبحثون عن توسع هامشي هناك”. “ولماذا لا؟ إذا كان بإمكانهم الإفلات من العقاب، حظا سعيدا لهم.”
بالطبع، هناك رد واضح آخر على ذلك، “هيا، الفرق هو ثلاث نقاط أساس – أو 0.03 من نقطة مئوية”. هذا ليس شيئًا يدعو للقلق!
يضيف بسرعة
ومع ذلك، فإن البنوك الأربعة الكبرى لديها قروض عقارية تزيد قيمتها على 1.5 تريليون دولار في دفاترها. الرهون العقارية ذات المعدل المتغير تشكل حوالي 60 في المائة من هذا المجموع، أو ما يقرب من 960 مليار دولار.
لذلك، في حين أن بعض النقاط الأساسية أو جزء من نقطة مئوية قد لا تبدو كبيرة، إذا تم تطبيقها على مئات المليارات من الدولارات، فإنها تحقق ربحًا إضافيًا مرتبًا.
بشكل حاسم، هذا الربح الجيد يكون على نفقتك الخاصة.
“قد تجادل البنوك بأنها بحاجة إلى الحفاظ على هوامش ربحها وربحيتها. ومع ذلك، ما نراه هو أنه عندما تنخفض أسعار الفائدة، فإنها لا تميل إلى تمرير التخفيض الكامل لأسعار الفائدة، بينما عندما ترتفع أسعار الفائدة، تقول الخبيرة الاقتصادية أنجيلا جاكسون، رئيسة شركة Impact Economics.
“الأسر محقة في التساؤل عما إذا كانت تحصل على أفضل صفقة لقرض منزلها أم لا.”
ارتفاع قروض الرهن العقاري يقوض الثقة الاقتصادية
وهناك تداعيات اقتصادية أوسع إذا تمكنت البنوك من الإفلات من إضافة ربح أكثر قليلاً على حساب عملاء الرهن العقاري.
تكمن المشكلة في أنه وفقًا لآخر فحص أجرته ANZ Research حول ثقة المستهلك، حتى فكرة ارتفاع أسعار الفائدة أدت إلى انخفاض ثقة المستهلك.
قال ديفيد بلانك رئيس قسم الاقتصاد الأسترالي في ANZ في أيار (مايو): “من المرجح أن تكون نتيجة التضخم القوية البالغة 5.1 في المائة على أساس سنوي هي المحرك الرئيسي لانخفاض الثقة لأنها تزيد من احتمالية قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب”. 3.
“هذا مدعوم بحقيقة انخفاض الثقة بنسبة 9.6 في المائة بين الأشخاص الذين” يسددون قروضهم العقارية “، بينما انخفضت ثقة الأشخاص الذين يمتلكون منازلهم بالفعل أو يستأجرون الثقة بنسبة 4.7 في المائة و4.2 في المائة على التوالي”.
خلاصة القول هي أن الأدلة تظهر أن الأستراليين، وخاصة أولئك الذين لديهم الكثير من الديون، يشعرون بالقلق الشديد عندما يواجهون احتمال تحميلهم المزيد … عن أي شيء.
هذا هو السبب في أن عصب الجيب كان نقطة نقاش قوية في الانتخابات – العديد من الأسر تكافح بالفعل لدفع الفواتير.
المصدر: abc
شاهد المزيد:
