لا يزال معدل التذبذب مرتفعًا للغاية، مع استمرار الأسواق في هضم مفاجأة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
شهد يوم الجمعة مزيدًا من التقلبات الهامة عبر فئات الأصول حيث واصلت الأسواق استيعاب مفاجأة الاتجاه الصعود لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي من الجلسة السابقة والوضع السياسي سريع التطور في المملكة المتحدة. تستمر المعدلات العالمية في الارتفاع، مع توقعات السوق لذروة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وRBNZ OCR الآن ضمن نطاق 5٪. أنهى معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة الأسبوع فوق 4٪. عكست الأسهم ارتفاعها المفاجئ بعد مؤشر أسعار المستهلكين، حيث انخفض مؤشر S & P500 بأكثر من 2٪ يوم الجمعة، بينما ارتفع الدولار الأمريكي مع تلاشي الرغبة في المخاطرة، معيدًا الدولار النيوزلندي إلى 0.5560 بنهاية الأسبوع. في المملكة المتحدة، أقال رئيس الوزراء تروس مستشارها وقالت إنها ستمضي قدمًا في زيادة معدل الضريبة على الشركات بعد كل شيء، مما يوفر ما يقدر بنحو 18 مليار جنيه إسترليني سنويًا. خلال عطلة نهاية الأسبوع، اقترح المستشار البريطاني الجديد هانت أن هناك المزيد من التحولات المالية في المتجر،
الانطلاق من المملكة المتحدة، حيث بدأ الحافز المالي الجديد الممول بالديون الذي اقترحه رئيس الوزراء تروس يتفكك بسرعة. تحت ضغط الأسواق، قام بنك إنجلترا (الذي أنهى تدخله الطارئ في نهاية فترة طويلة من سوق الذهب في المملكة المتحدة يوم الجمعة)، وأثار استياء أعضاء البرلمان (الذين كانوا يشاهدون انخفاض شعبية حزب المحافظين في استطلاعات الرأي)، أقالت تروس مستشارها واليمين- ومن ناحية رجل Kwarteng يوم الجمعة. أعلن تروس حديثًا عن التحول في الأسبوع الماضي بشأن أعلى معدل ضرائب، أن الحكومة ستمضي قدمًا في رفع معدل الضريبة على الشركات من 19٪ إلى 25٪ بعد كل شيء. سيوفر التحول في معدل ضريبة الشركات ما يقدر بنحو 18 مليار جنيه إسترليني سنويًا (من حزمة التخفيضات الضريبية الأولية التي تبلغ 45 مليار جنيه إسترليني تقريبًا) ولكنه يترك منصة سياسة وسلطة تروس في حالة يرثى لها. وكلاء المراهنات يشيرون إلى وجود فرصة أكبر من 50٪ لإطاحة تروس قبل نهاية العام.
عين تروس جيرمي هانت، الوزير السابق المحافظ مالياً في حكومة ديفيد كاميرون ووزراء تيريزا ماي، كمستشار جديد في محاولة لاستعادة مصداقية السوق. في المقابلات التي أجريت خلال عطلة نهاية الأسبوع، أشار هانت بالفعل إلى أنه من المحتمل أن يأخذ سكينًا إلى حزمة ضرائب Truss-Kwarteng، مما يضع على الطاولة تخفيضات الإنفاق وربما الزيادات الضريبية الأخرى عندما يقدم البيان المالي للحكومة، والذي سيحدده هيئة مراقبة الميزانية المستقلة، OBR، في نهاية الشهر. ذكرت صحيفة صنداي تايمز أن التخفيض المقترح من تروس بمقدار بنس واحد إلى المعدل الأساسي لضريبة الدخل سيتأخر لمدة عام بينما سيتمكن هانت أيضًا من إعادة النظر في قضية ضريبة مكاسب مفاجئة على شركات الطاقة.
خلال عطلة نهاية الأسبوع أيضًا، أعطى محافظ بنك إنجلترا بأيلي ختم موافقته على التحول الضريبي على الشركات، لكنه قال إن الإجراءات المالية المُعلن عنها حتى الآن (بما في ذلك الحد الأقصى لأسعار الطاقة الباهظة) “ستتطلب استجابة أقوى مما كنا نعتقد في أغسطس “، من المحتمل أن ينذر اجتماع نوفمبر برفع سعر الفائدة بشكل كبير (السوق يسعر ارتفاعًا في حدود 100 نقطة أساس). ينعقد اجتماع بنك إنجلترا بعد بيان هانت المالي متوسط الأجل، لذلك سيكون البنك قادرًا على أخذ أي تغييرات في الحزمة المالية بعين الاعتبار عندما يتخذ قراره بشأن سعر الفائدة ويقوم بتحديث توقعاته الاقتصادية.
إن رد الفعل الأولي للسوق على إقالة Kwarteng والانعطاف في معدل ضريبة الشركات يشير إلى أن المستثمرين لا يعتقدون أن Truss قد ذهب بعيدًا بما فيه الكفاية. بعد انخفاض حاد من 4.55٪ إلى 4.25٪ يوم الجمعة، ارتفع معدل سندات الخزانة البريطانية لمدة 30 عامًا إلى ما يقرب من 4.80٪، مع قلق المستثمرين بشكل واضح من احتمال المزيد من خفض المخاطر من صناديق التقاعد مثل حالة الطوارئ في بنك إنجلترا. وصل برنامج شراء السندات إلى نهايته المقررة. انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 1.4٪ يوم الجمعة إلى حوالي 1.1170، وعكس حركته جزئيًا خلال الأيام السابقة حيث اكتسبت تكهنات السوق حول الانعكاس المالي قوتها. ولكن بالنظر إلى الحديث عن تخفيضات الإنفاق المحتملة والارتفاعات الضريبية من هانت خلال عطلة نهاية الأسبوع، وتعليقات محافظ بنك إنجلترا بيلي حول الحاجة إلى استجابة سياسية نقدية كبيرة،
ارتفعت المعدلات العالمية مرة أخرى يوم الجمعة، حيث ارتفع معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بمقدار 7 نقاط أساس، لينهي الأسبوع فوق علامة 4٪، وارتفع معدل السنتين إلى 4.50٪. تستمر الآثار المترتبة على الارتفاع المفاجئ لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في التراجع، مع تسعير السوق الآن ذروة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 5٪ تقريبًا بحلول منتصف العام المقبل. السوق يسعر بشكل كامل ارتفاعًا بمقدار 75 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل وفرصة أفضل قليلاً من احتمال متابعة الارتفاع بمقدار 75 نقطة أساس في ديسمبر. حتى بعض المسؤولين الأكثر تشاؤمًا في الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى إمكانية ارتفاع معدل السيولة النقدية عن أحدث “مخطط نقطة”، حيث قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي، بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلكين “المخيب للآمال للغاية”، أن ” النتيجة الأكثر ترجيحًا كان أعلى معدل نقدي بين 4.5٪ و5٪. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أبقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد مفتوحًا على إمكانية رفع 75 نقطة أساس متتالية في الاجتماعين المقبلين بينما قال إنه من ” السابق لأوانه ” إجراء مكالمة بشأن هذا الأمر حتى الآن.
في البيانات الاقتصادية، كانت مبيعات التجزئة الأساسية في الولايات المتحدة (باستثناء السيارات والغاز) أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 0.3٪ في سبتمبر (مع تعديل الشهر السابق بالزيادة أيضًا). لا يزال الإنفاق على التجزئة قوياً، مدعوماً في الآونة الأخيرة بانخفاض أسعار الغاز وانغماس الأسر في أرصدة المدخرات الكبيرة. يشير مقياس الناتج المحلي الإجمالي الآن الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي السنوي الصحي بنسبة 2.8٪ في الربع الثالث. ارتفع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى 59.8، ومن المحتمل أيضًا أن يكون انخفاض أسعار الغاز عاملاً هنا، لكنه لا يزال عند مستويات منخفضة للغاية على أساس تاريخي. أظهر الاستطلاع أيضًا زيادة في توقعات التضخم لمدة 5 إلى 10 سنوات من 2.7٪ إلى 2.9٪، على الرغم من أن هذا يقع ضمن النطاق الذي شوهد خلال الأشهر الـ 18 الماضية. بدا أن سوق الأسعار يظهر رد فعل كبير بشكل مدهش لبيانات جامعة ميشيغان،
شهدت خلفية الأسعار المرتفعة قوة متجددة للدولار الأمريكي وضعفًا في سوق الأسهم. انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 2.4٪ وناسداك بما يزيد قليلاً عن 3٪ يوم الجمعة، وكلاهما يعكس بشكل فعال ارتفاعاتهما المفاجئة بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية من اليوم السابق. تم وضع ارتفاع ما بعد مؤشر أسعار المستهلك في الأسهم إلى تصحيح فني وسط معنويات متشائمة للغاية ووضع السوق الهبوطي. ولكن مع توقعات السوق للذروة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية التي ارتفعت الآن مقابل 5٪ وتزايد التوقعات بأن الاقتصاد العالمي سينخفض إلى الركود العام المقبل، لم يكن مفاجأة كبيرة أن نرى ارتفاع أسعار الأسهم بعد مؤشر أسعار المستهلكين. خارج البخار. نتائج أرباح أفضل من المتوقع من العديد من البنوك الأمريكية الكبرى، بما في ذلك JP Morgan و Citi و Wells Fargo، لم تغير المزاج السلبي.
كانت قوة الدولار الأمريكي هي النظام اليومي يوم الجمعة وسط خلفية تجدد كره المخاطرة وارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية. كان مؤشر BBDXY أعلى بنسبة 0.7٪، أكثر من عكس انخفاضه بنسبة 0.5٪ في اليوم السابق. إلى جانب الجنيه الإسترليني، كانت عملات السلع الحساسة للمخاطرة هي الأقل أداءً يوم الجمعة، حيث انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 1.6٪ وتراجع الدولار النيوزيلندي بنسبة 1.4٪. على مدار الأسبوع، انخفض الدولار النيوزلندي بنسبة 1٪ تقريبًا، وأغلق بالقرب من أدنى مستوياته في عدة سنوات عند حوالي 0.5560. كان الدولار الأسترالي هو الأضعف بين عملات مجموعة العشرة الأسبوع الماضي، حيث انخفض بنسبة 2.5٪. يقترب زوج الدولار النيوزلندي / الدولار الأسترالي من 0.90 للمرة الأولى منذ أغسطس.
وشهد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 1٪ إلى أعلى مستوى له منذ عام 1990 عند حوالي 148.70. صعد المسؤولون اليابانيون من تحذيراتهم بشأن انخفاض قيمة الين، حيث قال وزير المالية سوزوكي يوم الجمعة إنه ” قلق للغاية ” بشأن ” التحركات الحادة وغير المسبوقة من جانب واحد“. “، الذي ألقى باللوم فيه على المستثمرين المضاربين. خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال نائب وزير المالية كاندا، المسؤول عن العملة، إن اليابان ستتخذ “إجراءات جريئة” لمعالجة التقلبات، إذا لزم الأمر. يبدو أن كل هذا يشير إلى أننا يجب أن نتوقع نوبة أخرى من التدخل في العملة من وزارة المالية هذا الأسبوع إذا ظل الاتجاه الهبوطي للين ساريًا. من المرجح أن تظل سوق الخزانة الأمريكية متوترة بشأن احتمالية استمرار التدخل واسع النطاق في سوق العملات الأجنبية، على الرغم من أن اليابان لا تزال لديها حيازات نقدية كبيرة في الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنه يمكن سحبها أولاً قبل الحاجة إلى تصفية حيازاتها من السندات النقدية.
بدأ المؤتمر الوطني للحزب الشيوعي الصيني الذي يستمر لمدة 5 سنوات بالأمس، حيث لم يقدم شي أي إشارة إلى أنه يفكر في تغيير الإستراتيجية من سياسة عدم كوفيد في البلاد (بما يتوافق مع الرسائل الواردة من الصحافة الصينية).
ارتفعت المعدلات المحلية مرة أخرى يوم الجمعة، مع زيادة معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 5 نقاط أساس، إلى 4.94٪، وهو أعلى مستوى جديد بعد GFC. كما هو الحال في الولايات المتحدة، يقترب السوق الآن من تسعير 5٪ OCR Terminal وهو يعزو فرصة ليست ضئيلة بنسبة 30٪ لزيادة 75 نقطة في الثانية في MPS القادم في نوفمبر. على مدار الأسبوع ككل، كانت معدلات المقايضة النيوزيلندية أعلى من 21 إلى 26 نقطة أساس، مع استمرار القوى العالمية في السيطرة على اتجاه السوق. إصدار مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي هو الإصدار الكبير على الصعيد المحلي هذا الأسبوع. نحن نتطلع إلى زيادة ربع سنوية في مؤشر أسعار المستهلك في الربع الثالث، مما سيخفض المعدل السنوي إلى 6.5٪ على أساس سنوي من 7.3٪ سابقًا. سيكون هذا أعلى بقليل من توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي 1.4٪ على أساس ربع سنوي. من المحتمل أن يكون هناك قدر كبير، إن لم يكن أكثر، من الاهتمام بمقاييس التضخم الأساسية هذه المرة، بالنظر إلى تركيز بنك الاحتياطي النيوزيلندي على التضخم الأساسي في بيانه الأخير.
من المحتمل أن يكون أسبوعًا متقلبًا آخر في الخارج هذا الأسبوع. من المرجح أن تظل المملكة المتحدة في دائرة الضوء، بما في ذلك رد فعل النهاية الطويلة لمنحنى الذهب على غياب شراء السندات الطارئة من بنك إنجلترا هذا الأسبوع. في أستراليا، حدد زملاؤنا في NAB زيادة في التوظيف بمقدار 35 ألفًا في سبتمبر وانخفاضًا بنسبة 0.1٪ في معدل البطالة، الأمر الذي من شأنه أن ينخفض إلى مستوى قياسي يعادل 3.4٪. يبدأ موسم الأرباح في الولايات المتحدة في الانطلاق مع Bank of America و Netflix و Tesla من بين الشركات التي تقدم تقارير هذا الأسبوع.
المصدر: interest
قد يهمك:
رقم خدمة عملاء البنك الأهلي السعودي | الخط الساخن 24 ساعة
كيفية تحويل الاموال بنك البلاد
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري
