استطلاعات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي أضعف من المتوقع؛ أوامر جديدة تقع في منطقة انكماشية
لا تزال مخاوف الركود تهيمن على الأسواق في الوقت الحاضر. أضاف مسح ISM التصنيعي الضعيف ليلة الجمعة إلى مخاوف المستثمرين بشأن النمو العالمي، مما ساهم في انخفاض كبير آخر في المعدلات العالمية، مع انخفاض معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة إلى أقل من 3٪. انخفضت أسعار السلع الصناعية أيضًا بسبب مخاوف الطلب، حيث انخفضت أسعار النحاس الآن بنسبة 25٪ عن أعلى مستوياتها الأخيرة. على خلفية العزوف عن المخاطرة والدولار الأقوى على نطاق واسع، اخترق الدولار النيوزلندي ما دون الدعم الرئيسي عند 0.62 يوم الجمعة، مسجلاً أدنى مستوى له في عامين، قبل أن يتعافى إلى هذا المستوى مع إغلاق التداول. تعرضت أسعار الدولار النيوزيلندي لانخفاضات كبيرة يوم الجمعة، ومن المرجح أن تمدد تلك التحركات عند افتتاح التداول هذا الصباح.
كان مسح ISM الصناعي ضعيفًا، حيث انخفض المؤشر من 56.1 إلى 53، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2020. انخفض المؤشر الفرعي الرئيسي للطلبات الجديدة إلى منطقة الانكماش (49.2 من 55.1) بينما انخفض مؤشر التوظيف إلى ما دون 50، مما يشير إلى تراجع الشركات المصنعة عن التوظيف. كان هناك أيضًا بعض الأدلة على تخفيف ضغوط سلسلة التوريد، مع وصول كل من تسليم الموردين وتراكم الطلبات إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2020. وجاء مسح ISM الأضعف من المتوقع بعد بيانات مخيبة للآمال لثقة المستهلك في الولايات المتحدة وإنفاق المستهلكين الأسبوع الماضي والتي أثارت المخاوف بشأن تنامي الولايات المتحدة. مخاطر الركود.
انخفضت المعدلات العالمية، التي كانت تندفع بالفعل بشكل ملحوظ قبل مسح ISM، هزة أخرى أقل بعد إصدار البيانات. انخفض معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة إلى 2.79٪، بانخفاض 22 نقطة أساس في اليوم عند نقطة واحدة، قبل أن يتعافى إلى 2.88٪. من المحتمل أن تؤدي ظروف السيولة الضعيفة قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة في الولايات المتحدة إلى تفاقم التحركات. كانت هناك تحركات كبيرة (أقل) في أسواق السندات الأخرى أيضًا، حيث انخفض سعر الفائدة لمدة 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 15 نقطة أساس، وانخفض معدل 10 سنوات في ألمانيا بمقدار 10 نقاط أساس، مما أدى إلى انخفاض العائد بمقدار 40 نقطة أساس في ثلاث جلسات فقط.
يحتفظ السوق بملف رفع أسعار الفائدة على المدى القريب لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مع وجود فرصة بنسبة 70٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للاجتماع في وقت لاحق من هذا الشهر، بما يتماشى مع الرسائل الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. لكن السوق انتقل إلى السعر في صورة خفض أسعار الفائدة بشكل متزايد بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي في عامي 2023 و 2024، بما يتفق مع تزايد فرصة حدوث ركود. يتم الآن تسعير حوالي 60 نقطة أساس من التخفيضات الفيدرالية لعام 2023.
مثل أسواق السندات، تشير السلع أيضًا إلى أن السوق يزداد قلقًا بشأن مخاطر الركود. انخفض النحاس، الذي غالبًا ما يُنظر إليه على أنه رائد للنشاط الاقتصادي العالمي، بنسبة 2.5٪ يوم الجمعة، مما تركه منخفضًا بنحو 25٪ عن ذروته التي بلغها في أوائل مارس، بينما انخفض النيكل بنسبة 3.9٪. انخفضت العقود الآجلة للقمح بنسبة 10٪ الأسبوع الماضي ويتم تداولها الآن دون المستوى الذي كانت عليه قبل الغزو الروسي لأوكرانيا، على الرغم من المخاوف من أن تؤدي الحرب إلى تعطيل الإمدادات بشدة. في المقابل، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف الأسبوع الماضي. نشر فريق البحث التابع لـ JP Morgan مذكرة تشير إلى أن أسعار النفط قد تصل إلى 380 دولارًا للبرميل في سيناريو ردت فيه روسيا بخفض إنتاجها بمقدار 5 ملايين برميل يوميًا.
في بيانات اقتصادية أخرى، سجل التضخم الرئيسي الأوروبي رقمًا قياسيًا جديدًا عند 8.6٪ على أساس سنوي في يونيو، مرتفعًا عن قراءة الشهر السابق بنسبة 8.1٪ وأعلى قليلاً من توقعات السوق. في المقابل، كان معدل التضخم الأساسي أقل من المتوقع، عند 3.7٪ على أساس سنوي، على الرغم من أن مفاجأة الجانب السلبي كانت على الأرجح مرتبطة بإعلان ألمانيا مؤخرًا عن دعم النقل العام بدلاً من تخفيف الضغوط التضخمية الأساسية. مع ارتفاع التضخم إلى ما هو أعلى بكثير من توقعات البنك المركزي الأوروبي، يتوقع السوق ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر وارتفاع 50 نقطة أساس في سبتمبر. كان رد فعل السوق ضئيلًا على البيانات، مع تحول تركيز المستثمرين إلى مخاطر الركود. انخفض المعدل الألماني لمدة عامين بمقدار 13 نقطة أساس يوم الجمعة، عند 0.52٪، وهو الآن أقل بحوالي 80 نقطة أساس من أعلى مستوياته منذ أكثر من أسبوعين بقليل.
على الرغم من تدفق الأخبار السلبية ومعنويات السوق المتشائمة عمومًا، انتعشت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، وارتفع مؤشر S & P500 بنسبة 1.1٪ بينما تمكن مؤشر ناسداك من الارتفاع بنسبة 0.9٪. ومع ذلك، كانت الأسهم منخفضة خلال الأسبوع، بنسبة 2.2٪ في S&P و 4.1٪ في ناسداك، بما يتفق مع إشارات النمو المتدهورة القادمة من فئات الأصول الأخرى.
في سوق العملات الأجنبية، كان الدولار الأمريكي أقوى على نطاق واسع على خلفية العزوف عن المخاطرة، حيث ارتفع مؤشر BBDXY بنسبة 0.3٪. انخفض كل من الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي إلى أدنى مستوياته في عامين، واخترق الأخير الدعم الرئيسي عند 0.62 خلال منطقتنا الزمنية وسط خلفية المخاطر المتدهورة وانخفاض أسعار السلع. انخفض الدولار النيوزلندي إلى حوالي 0.6150 في الجلسة المسائية قبل أن يتعافى مرة أخرى فوق 0.62 عند إغلاق التداول، ولا يزال منخفضًا بنحو 0.6٪ خلال اليوم. تعرض الدولار الأسترالي لضربة أكبر، حيث ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي مرة أخرى فوق 0.91 بنهاية الأسبوع. وكانت كلا العملتين الأنتيبودان أقل انخفاضًا بنسبة 2٪ الأسبوع الماضي. كان الين هو العملة الوحيدة لمجموعة العشر التي ارتفعت مقابل الدولار يوم الجمعة، حيث ارتفع بنسبة 0.4٪، وسط الانخفاض الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
استمرارًا لبيانات المسح المروعة في نيوزيلندا، انخفض مؤشر ثقة المستهلك ANZ أكثر في يونيو، إلى 80.5 فقط، وهي ثاني أدنى قراءة له على الإطلاق. هناك عوامل متعددة تلقي بثقلها على ثقة المستهلك في الوقت الحالي، بما في ذلك التضخم المرتفع، والارتفاع الحاد في معدلات الرهن العقاري، والآن انخفاض أسعار المنازل. بالاقتران مع مؤشرات النشاط المتشائم من استطلاعات الأعمال وتدهور مؤشرات النمو العالمي، يشير هذا كله إلى ارتفاع مخاطر الركود النيوزيلندي خلال العام المقبل أو نحو ذلك. بشكل منفصل، انخفضت موافقات البناء النيوزيلندية في مايو (وإن كانت من مستويات عالية جدًا) ونعتقد أن الاستثمار السكني سينخفض خلال 12-24 شهرًا القادمة استجابة للتراجع في سوق الإسكان.
تراجعت أسعار الدولار النيوزيلندي بشكل حاد يوم الجمعة، وكان منحنى العائد أكثر حدة، استجابة للقوى العالمية. انخفض معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 17 نقطة أساس، عند 3.90٪، وهو أدنى مستوى له في شهر تقريبًا، حيث قلص السوق توقعاته الخاصة بـ OCR إلى أقل من 4٪. انخفضت معدلات المقايضة لمدة 5 سنوات و 10 سنوات بمقدار 14 نقطة أساس و 12 نقطة أساس على التوالي، وهي حركات مماثلة الحجم لتلك في أستراليا خلال جلسة التداول النيوزيلندية. مع انخفاض المعدلات العالمية بشكل ملحوظ منذ إغلاق السوق النيوزيلندية، من المرجح أن تمدد المعدلات المحلية تحركاتها الأخيرة هبوطيًا عند افتتاح التداول هذا الصباح.
يجب أن تكون جلسة هادئة في المستقبل نظرًا لعطلة عيد الاستقلال في الولايات المتحدة. أما بالنسبة لبقية الأسبوع، فسيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية ليلة الجمعة، حيث يبحث السوق عن 273 ألف وظيفة شهرية قوية أخرى وأن يظل معدل البطالة ثابتًا عند أدنى مستوى له عند 3.6٪. من المتوقع أن ينخفض مؤشر خدمات ISM، الذي صدر مساء الأربعاء، إلى 54، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2020. وبالقرب من المنزل، من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه غدًا، مع تسعير السوق 44 نقطة أساس ويتوقع 25 من 26 اقتصاديًا مثل هذه الخطوة. محليًا، أهم ما في الأمر هو مسح الأعمال QSBO غدًا والذي من المحتمل أن يكشف عن مؤشرات النشاط المتعثرة مع استمرار ضيق سوق العمل ومقاييس التضخم المرتفعة.
المصدر: interest
اقرا ايضا:
افضل شركات التداول عبر الانترنت
كيف اعرف الحسابات البنكية باسمي
