تبدأ الأسهم الأمريكية والأصول الخطرة الأسبوع بملاحظة إيجابية قبل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
بدأ الأسبوع الجديد بشكل إيجابي، حيث تتجه الأصول الخطرة بشكل مريح نحو الأعلى في الحدث الرئيسي غدًا – مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يناير.
على الرغم من تدفق الأخبار الخفيف والتوقعات بأن السوق قد تنزلق إلى وضع الانتظار والترقب، فإن الأسهم الأمريكية تسجل مكاسب قوية في حين أن الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي يتواجدان بالقرب من قمة مجلس المتصدرين لمجموعة العشر.
مع بداية الأسبوع الجديد في أدنى مستوياته عند 0.63 وهبوطًا خلال 0.6290 خلال النصف الأول من التجارة الآسيوية، ظل الدولار النيوزيلندي في عرض مطرد طوال يوم الاثنين، مرتفعًا إلى 0.6360 مع بدء الجلسة الأمريكية.
بعد تقرير الوظائف في الولايات المتحدة في 03 فبراير، انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي من 65 سنتًا أمريكيًا إلى أقل من 63 سنتًا أمريكيًا حيث أعاد المشاركون في السوق تقييم التوقعات على المدى القريب لمسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاوف من أن بيانات الاقتصاد الكلي القوية في الولايات المتحدة تجعل من الصعب اتخاذ مزيد من الخطوات- انخفاض التضخم.
تراوحت حركة سعر الدولار النيوزيلندي بين 0.6270 و0.6390 خلال الأسبوع الماضي، مع احتمال حدوث اختراق للنطاق إذا انحرفت القراءة الأخيرة لأسعار المستهلكين في الولايات المتحدة عن توقعات الإجماع للقراءة الأساسية السنوية بنسبة 5.5٪.
بلغ التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) للاقتصاد الأمريكي ذروته عند 6.6٪ في سبتمبر وانخفض لثلاثة أشهر متتالية، وسجل رقم ديسمبر 5.7٪.
يشير الاقتصاديون ومراقبو البنوك المركزية المتشككون في ارتفاع المخاطر للعام الجديد إلى التحديات المتوقعة في المستقبل – سيكون من الصعب للغاية دفع التضخم إلى الانخفاض من 5٪ إلى 3٪ ثم تحقيق التراجع الحالي لهذه الدورة.
فهم يرون قوى تراجع العولمة وإعادة الانفتاح الكامل للاقتصاد الصيني كعاملين قد يبقيان التضخم فوق أهداف التضخم الخاصة بالبنك المركزي.
تشير حركة السعر يوم الاثنين إلى أن السوق غير معنية بتجاوز محتمل لمؤشر أسعار المستهلك … ومع ذلك، إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يتطابق مع قراءة ديسمبر (5.7٪)، فمن المحتمل أن تتجه أصول المخاطرة إلى الاتجاه الهبوطي.
بالمقابل، فإن قراءة 5.5٪ أو أدنى من شأنها أن تعيد إشعال اندفاع يناير المثير للإعجاب والذي رفع مؤشر ناسداك الحساس لسعر الفائدة إلى أفضل بداية لعام منذ أكثر من 20 عامًا … في هذا السيناريو، من المحتمل أن يستعيد الدولار النيوزيلندي المنطقة الواقعة شمال 65 سنتًا أمريكيًا.
بالأمس أشرنا إلى مستوى الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي على المدى القريب عند 0.6296 – وهو تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ في ارتداد أكتوبر إلى يناير بعيدًا عن أدنى مستويات الدورة. كان أدنى سعر ليوم أمس، وكذلك أدنى مستويات يوم التداول الثلاثة السابقة، بالقرب من مستوى فيبوناتشي هذا. إنها علامة على أن الدببة النيوزيلندية ليس لديهم في الوقت الحالي قناعة بالبدء في تمديد قوائم الرواتب التي يسببها البيع المكثف.
على الجانب العلوي، سنحتاج إلى رؤية زوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي وهو يخرج منطقة المقاومة 0.6500 / 40 كتأكيد على أن ارتفاع المخاطرة يجب أن يستمر على المدى القصير إلى المتوسط.
نشعر أن رواية الهبوط الناعم مشكوك فيها نظرًا لتعدد إشارات الركود التي بدت وكأنها تم تجاهلها بسبب مرونة سوق العمل. يخبرنا التاريخ أن معدل البطالة يصل إلى قاع بارز قبل حدوث الركود، في حين أن منحنى العائد المقلوب (انتشار عائد سندات الخزانة الأمريكية 10 – 3 أشهر) لديه معدل نجاح بنسبة 100 ٪ في التنبؤ بالركود الأمريكي.
الانعكاس الحالي للسبريد الأمريكي 10 سنوات / 3 مليون أكبر من 100 بت في الثانية – وهو انعكاس قياسي على الإطلاق.
ومع ذلك، سوف يتجاهل السوق هذا وغيره من إشارات التحذير من الركود في أعقاب قراءة ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك.
بالنظر إلى اليوم المقبل – ما الذي سيتم التركيز عليه أيضًا بالإضافة إلى أرقام التضخم في الولايات المتحدة؟
ستقدم الجلسة الآسيوية ثقة المستهلك عبر تاسمان والقراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي لليابان.
مرة أخرى في ديسمبر، انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الين الياباني عبر 87.20 حيث قام بنك اليابان بتعديل سياسة التحكم في منحنى العائد شديد التيسير. قلة المتابعة المتشددة بالإضافة إلى الأخبار الأخيرة التي تفيد بأن محافظ بنك اليابان القادم، كازو أويدا، من المتوقع أن يحافظ على إعدادات السياسة الحذرة، دفع الزوج إلى ما يزيد عن 6٪ للأعلى خلال الشهرين الماضيين.
كان أداء الدولار النيوزلندي واضحًا أمام الين خلال تداول يوم الاثنين، حيث ارتفع بحوالي 1.70٪، مرتفعًا بالقرب من 92.50.
إذا بقيت معنويات المخاطرة إيجابية بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي مساء الغد، فإننا نتطلع إلى أن يتحدى الدولار النيوزيلندي مقابل الين الياباني المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، الواقع بالقرب من 93.00.
محليًا، نتلقى توقعات التضخم لبنك الاحتياطي النيوزيلندي للربع الأول – هل ستستمر التوقعات في الاتجاه الصعودي؟
إنها ليلة مزدحمة في المملكة المتحدة حيث يتم إصدار أحدث تقرير للتوظيف.
بعد أن ارتفع خلال 0.53 قبل أسبوعين، استقر NZDGBP مرة أخرى في النطاق السائد 0.5200 / 70 الذي احتوى الكثير من حركة السعر في الأسابيع الستة الماضية. إذا تمكن السوق من تجاوز هذا الأسبوع سالماً، فإننا نتطلع إلى أن يواجه الزوج تحديًا آخر للمقاومة 0.53.
القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الرابع من العام أيضًا على رادارات المستثمرين لتحرك يوم الثلاثاء.
سيكون من المفاجئ إذا استيقظنا صباح الغد ولم تنحرف الأسواق بشكل كبير عن المستويات الحالية.
من المحتمل أن يكون لضرب مؤشر أسعار المستهلكين الصعودي تأثير اتجاهي أكثر وضوحًا على الأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول الحساسة للمخاطر مقارنةً بفشل الاتجاه الهبوطي نظرًا لانتشار التجارة المانعة للتضخم خلال النصف الأول من الربع الأول.
المصدر: interest
اقرا ايضا:
افضل شركات التداول عبر الانترنت
كيف اعرف الحسابات البنكية باسمي
