تستمر البيانات الأمريكية في الارتفاع – حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في 7 أشهر مما أثار مخاوف التضخم اللزجة
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
بيانات النشاط الأخيرة التي جاءت أقوى من المتوقع للاقتصاد الأمريكي والتحدث القوي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي جعل السوق يفكر في عدد الارتفاعات الإضافية التي سيحققها الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023.
استمر هذا الموضوع في التأثير على حركة السعر خلال جلسة يوم الخميس في الولايات المتحدة حيث أن تقرير مؤشر أسعار المنتجين الذي جاء أقوى من المتوقع لشهر يناير يضيف وزناً للتوقعات بمرتين أو ثلاث ارتفاعات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس خلال الساعة الثانية.
تراجعت الأسهم الأمريكية اليوم ولكنها كانت تنتعش من قيعان جرس الافتتاح بينما تستمر أسعار الفائدة الأمريكية والدولار في الارتفاع.
انخفض العائد على السندات الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات إلى 3.30٪ في منتصف يناير بسبب السرد القائل بأن التراجع المشجع للتضخم يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة التضييق الأكثر عدوانية منذ أكثر من 40 عامًا.
يتم تداول عائد 10 سنين الآن بنسبة 3.80٪ مضيفةً ما يزيد عن 40 نقطة أساس فيما يزيد قليلاً عن أسبوعين.
نظرًا لإعادة التسعير المتشددة في أسواق أسعار الفائدة، فمن المفاجئ بعض الشيء أن الدولار الأمريكي لم يسجل مكاسب أكبر – ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 3٪ من أدنى مستوياته في أوائل فبراير ليتداول عبر 104.00.
في أواخر سبتمبر، تم تداول مؤشر الدولار بالقرب من 115.00 حيث استمر التضخم الأساسي في الولايات المتحدة في الارتفاع واختار بنك الاحتياطي الفيدرالي الارتفاع الثالث من بين أربع ارتفاعات متتالية 75 نقطة أساس.
أحد العوامل التي تمنع انتعاش الدولار هو أمل السوق في حدوث هبوط ضعيف. سوق الوظائف قوي بشكل مذهل بينما (كما يتضح من مبيعات التجزئة الصاعدة الكبيرة يوم أمس) تظل الميزانيات العمومية للأسرة سليمة بما يكفي للحفاظ على مستويات الإنفاق غير الركودية.
على الرغم من أن استخدام الائتمان قد ارتفع في الأشهر الأخيرة … إشارة إلى الركود.
في حين تراجعت الأسهم الأمريكية من أعلى مستوياتها على المدى القريب، كانت حركة الأسعار حتى فبراير متماسكة ومتقلبة مما يضمن بقاء المؤشرات الرئيسية الثلاثة على مسافة قريبة من أعلى مستوياتها في أوائل فبراير.
مع اقتراب فترة ما بعد الظهيرة في نيويورك، انخفض مؤشر S&P 500 بحوالي نصف بالمائة بعد أن افتتح أكثر من 1٪ منخفضًا بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين.
يقيس مؤشر أسعار المنتجين متوسط التغير بمرور الوقت في الأسعار التي يتلقاها المنتجون المحليون مقابل إنتاجهم. إنه مقياس للتضخم على مستوى الجملة يتم تجميعه من آلاف المؤشرات التي تقيس أسعار المنتجين حسب الصناعة وفئة المنتج
ارتفعت أسعار المنتجين بنسبة 0.7٪ على أساس شهري في يناير، وهو أكبر ارتفاع في سبعة أشهر وأعلى من توقعات السوق البالغة 0.4٪. وقفزت أسعار السلع 1.2٪، وهي أيضًا أكبر زيادة منذ ارتفاعها 2.1٪ في يونيو 2022.
يضيف رقم مؤشر أسعار المنتجين الساخن إلى المخاوف من أن التضخم ثابت.
أضافت لوريتا مستر، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إلى مخاوف السوق، وعلقت على أنها رأت حجة مقنعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لإطلاق زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في وقت سابق من الشهر، وأنه يتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يكون مستعدًا لتحريك أسعار الفائدة أعلى مما كان متوقعًا إذا ظل التضخم مرتفعًا.
من الصقور الملحوظة، مستر حاليًا عضو لا يحق له التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
على الرغم من أنه في حالة تعيين زميل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أوستن ولسببي نائبًا للرئيس (ليحل محل لايل بيرنارد الذي يغادر لحضور حفل في البيت الأبيض)، سيصبح مستر ناخبًا “مؤقتًا” حتى يتم اختيار بديل ولسببي.
صقر مشهور آخر، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، جيمس بولارد سيتحدث هذا الصباح. عضو في التصويت العام الماضي، بولارد غير ناخب لعام 2023.
مع تعليقات مستر وبيانات مؤشر أسعار المنتجين التي خلقت خلفية صعبة لأداء الأصول الخطرة، امتد الدولار النيوزيلندي إلى ما دون 63 سنتًا أمريكيًا، مسجلاً أدنى مستوياته خلال الليل ببضع نقاط فوق 0.6230.
إنه أدنى مستوى تداول للنيوزيلندي منذ أوائل يناير، والأهم من ذلك هو أول إغلاق يومي أقل من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم منذ أن اجتازت حركة السعر المؤشر التالي للاتجاه المراقبة على نطاق واسع.
سيراقب تجار الدولار النيوزيلندي بقصد خلال الأيام القادمة. المزيد من التعزيز تحت المتوسط المتحرك 200 يوم يلقي بظلال من الشك على قدرة الدولار النيوزلندي على بدء حركة صعودية جديدة … قد يتم ارتفاع العام الجديد إذا تحول انتباه السوق مرة أخرى إلى المخاوف بشأن تجدد عدوان الاحتياطي الفيدرالي.
بالنظر إلى اليوم المقبل – إنه يوم هادئ لإصدارات البيانات الاقتصادية، ومبيعات التجزئة في المملكة المتحدة هي نقطة البيانات الوحيدة التي يمكن أن تؤثر على حركة سعر الجنيه الإسترليني.
إقليميًا، يتحدث محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي للمرة الثانية هذا الأسبوع … هل سيقدم لوي أي رؤى جديدة بعد مثوله أمام لجنة تقديرات مجلس الشيوخ (في وقت سابق من الأسبوع) وفي الأسبوع الماضي SoMP؟
غير محتمل.
نظرًا لقلة البيانات المؤثرة في السوق، سيكون من المثير للاهتمام ملاحظة كيفية تداول أسواق الأسهم خلال الجلسة الأخيرة من الأسبوع. هل سيعود المضاربون على ارتفاع سوق الأسهم إلى دخول السوق أم أننا سنرى حركة سعر غير ملزمة بينما ينتظر المشاركون في السوق الأحداث الرئيسية الأسبوع المقبل – الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟
من المحتمل أن نرى نطاقات ضيقة نسبيًا مع إغلاق الدولار النيوزلندي الأسبوع في منتصف إلى ارتفاع 0.62.
المصدر: interest
قد يهمك:
تحويل الاموال من الامارات الى مصر
كيفية تحويل الاموال بنك الراجحي
مكاتب تحويل الاموال في السعودية
