البنوك الأمريكية بأقل سعر للقيم الدفترية الملموسة المعدلة في أبريل
نظرًا لوقوعها بين إخفاقين بنكين كبيرين في مارس وثاني أكبر فشل بنكي على الإطلاق في الأول من مايو، فقد تعرضت معظم أسهم البنوك المحلية والإقليمية للضرر مرة أخرى في أبريل.
سجلت 207 مصرفًا في تحليل S&P Global Market Intelligence عائدًا شهريًا متوسطًا سالب 6.9٪، مما أدى إلى ضعف أداء المؤشرات المرجحة لقيمة السوق مثل S&P US BMI Banks عند 1.7٪ وS&P 500 عند 1.6٪.
كانت هناك رحلة إلى الأمان في أبريل مع تفضيل المستثمرين لبعض أكبر البنوك. هيكس فيل، نيويورك بان كورب، التي بدأت للتو صفقتها المصرفية التحويلية الفاشلة، كانت الأفضل أداءً في السوق في التحليل بإجمالي عائد 18.3٪. وخالفت البنوك الأمريكية الأربعة الكبرى أيضًا اتجاه غالبية القطاع، حيث ارتفع كل منها بنسبة 1.5٪ على الأقل في أبريل. وشهدت كل من JPMorgan Chase & Co. و Wells Fargo & Co. أشهر قوية بشكل خاص، حيث بلغت العائدات 6.9٪ و6.3٪ على التوالي.
تحلل S&P Global Market Intelligence البنوك الأمريكية التي تتداول في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك أو بورصة نيويورك بأصول إجمالية تزيد عن 3 مليارات دولار في الربع الأخير المتاح. يستثني التحليل البنوك التي تم الاستيلاء عليها من قبل المنظمين، والبنوك التي تخضع للتصفية، والبنوك التي أكملت مؤخرًا عملية اندماج عكسي، والبنوك ذات القيمة الدفترية السالبة حتى تاريخ الاستحقاق (HTM) والقيمة الدفترية الملموسة المعدلة بالائتمان، والبنوك في هيكل ملكية الشركة القابضة المشتركة، وغيرها. الشركات التابعة العاملة، والتحويلات المصرفية المتبادلة حتى تتوفر البيانات المالية للربع الذي يلي تاريخ التحويل.
يتم احتساب القيمة الدفترية الملموسة التي تم تعديلها بواسطة الائتمان والمُعدَّل بالائتمان كمجموع الأسهم العادية الملموسة؛ مكاسب أو خسارة غير محققة من الأوراق المالية HTM، معدلة الضريبة بمعدل 21٪ للشركات؛ واحتياطيات الخسارة؛ الأصول والقروض المتعثرة أقل من 90 يومًا أو أكثر متأخرة السداد ولكن لا تزال قيد الاستحقاق؛ مقسومة على الأسهم العادية المعلقة.
البنوك الأقل تكلفة
مع استيلاء الجهات التنظيمية على First Republic Bank ، أصبحت HomeStreet Inc. أرخص شركة في التحليل. أنهى البنك ومقره سياتل التداول في أبريل عند 34.7 ٪ من HTM
والقيمة الدفترية الملموسة المعدلة بالائتمان (TBV). كان إلى حد بعيد أضعف سوق أداء الشهر الماضي مع إجمالي عائد سلبي 45.7٪.
كان أحد النقاط المستفادة من أرباح HomeStreet في الربع الأول هو ضغط الهامش الكبير حيث استمرت تكاليف الإيداع والاقتراض في الارتفاع بشكل حاد. وانخفض صافي هامش الفائدة إلى 2.18٪ من 2.57٪ في الربع المرتبط و3.28٪ في الربع من العام الماضي.
قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي لشركة HomeStreet ، مارك ماسون، في بيان أرباح الربع الأول، “نظرًا لمعدل الفائدة غير المؤكد للغاية والبيئة الاقتصادية في المستقبل، نتوقع استمرار ضغوط تكلفة التمويل هذه، وعلى الرغم من إعادة تسعير قروضنا واستثماراتنا في المستقبل. الأوراق المالية، نتوقع أن ينخفض هامش الفائدة الصافي لدينا إلى حد ما خلال الفترة المتبقية من عام 2023. “
حصلت شركة Eagle Bancorp Inc. ومقرها بيثيسدا بولاية ماريلاند على ثاني أسوأ عائد شهري في التحليل عند 24.0٪ سالب. احتل سعرها إلى HTM وTBV المعدل بالائتمان بنسبة 69.7 ٪ المرتبة رقم 15 اعتبارًا من 28 أبريل ومثلت انخفاضًا بنحو 29 نقطة مئوية عن 31 مارس.
جربت إيجل بان كورب رحلة الإيداع في الربع الأول. وانخفض إجمالي الودائع بنسبة 14.3٪ على أساس ربع سنوي و22.1٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. كما تغير تكوين التمويل: فقد ارتفع إجمالي القروض قصيرة الأجل والودائع لأجل بنسبة 113.0٪ و70.7٪ على التوالي، مقارنة بنهاية العام 2022، في حين انخفضت جميع الودائع الأخرى بنسبة 22.8٪.
بنك آخر عانى من استنزاف الودائع كان باكويست بان كورب، سادس أقل البنوك تكلفة. حقق البنك الذي يقع مقره في بيفرلي هيلز بولاية كاليفورنيا إجمالي صافي تدفقات الودائع الخارجة بنسبة 16.9٪ على أساس ربع سنوي. وانخفض إجمالي الودائع غير المستحقة للأفراد بنسبة 27.6٪، في حين زادت الودائع لأجل 92.1٪. استفادت PacWest ، مثل Eagle Bancorp ، من برنامج التمويل البنكي لأجل وأضفت إلى قروض البنك الفيدرالي لقروض المنازل لزيادة السيولة.
تقوم PacWest باستكشاف الخيارات الإستراتيجية. في بيان صحفي صدر في 4 مايو، قال البنك، “في الآونة الأخيرة، تم الاتصال بالشركة من قبل العديد من الشركاء والمستثمرين المحتملين – المناقشات جارية. وستواصل الشركة تقييم جميع الخيارات لتعظيم قيمة المساهمين.”
أكبر تغييرات التقييم
شهد بنك هاواي كورب ومقره هونولولو أكبر زيادة بين السعر إلى HTM وTBV المعدل بالائتمان والسعر إلى TBV الأساسي عند 107 نقاط مئوية. تحسنت علامتها المعدلة بالضرائب على الأوراق المالية HTM إلى سالب 561.6 مليون دولار في 31 مارس من 631.0 مليون دولار في 31 ديسمبر 2022.
كان البنك الذي حقق أكبر انخفاض بين نسب التقييم هو Sioux Falls ، Path ward Financial Inc. التي تتخذ من SD مقرًا لها، وهي تحتفظ بكمية صغيرة من الأوراق المالية HTM واحتياطي خسارة القروض البالغ 84.3 مليون دولار في 31 مارس كان أكثر من ضعف مجموع أصولها غير العاملة. والقروض المتأخرة عن السداد لمدة 90 يومًا أو أكثر ولكن لا تزال قيد الفائدة.
أغلى البنوك
في نهاية أبريل، كانت شركة First Financial Bankshares Inc. هي البنك الأعلى تقييمًا في التحليل حسب السعر إلى TBV المعدل. مع نسبة قروض إلى ودائع تبلغ 60.1٪ في 31 مارس، يتمتع بنك أبيلين، ومقره تكساس، بقدر كبير من المرونة لنمو الميزانية العمومية وإعادة الهيكلة. خلال العام الماضي، قامت First Financial بإعادة استثمار التدفقات النقدية من الأوراق المالية في القروض. وانخفضت الأوراق المالية المتاحة للبيع بنسبة 18.5٪، بينما ارتفع صافي القروض بنسبة 17.7٪.
كان Dewitt ، ومقره نيويورك Community Bank System Inc. ثاني أغلى بنك اعتبارًا من 28 أبريل. ويسعى البنك إلى فرص لتوسيع أعماله غير المصرفية من خلال نشاط الاندماج والاستحواذ.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
