تقدم البنوك التركية أرخص القروض في العالم
تقدم البنوك التركية أرخص القروض في العالم، لكنها متاحة فقط لقلة مختارة.
وذلك لأن صانعي السياسة يريدون تجنب أزمة العملة مع الحفاظ على نمو اقتصادي قوي قبل انتخابات العام المقبل، حيث يسعى الرئيس رجب طيب أردوغان إلى فترة ولاية أخرى.
يجبر المنظمون المقرضين التجاريين على إعطاء الأولوية للمصدرين والشركات الصغيرة التي تمثل ما يقرب من ثلاثة أرباع سوق العمل.
ارتفعت قروض الليرة الجديدة للشركات الصغيرة – وهي مجموعة رئيسية تستهدف نمو الائتمان – بما يقرب من 10 أضعاف على أساس سنوي خلال الأشهر العشرة الأولى من هذا العام، مقارنة بزيادة سبعة أضعاف للشركات الكبيرة، وفقًا للبنك المركزي.
الشركات التي لا تتناسب مع صورة الحكومة للمقترضين الجديرين، بما في ذلك أولئك الأغنياء بالعملات الأجنبية، تكافح لتأمين ائتمان رخيص، حتى مع انخفاض أسعار الفائدة إلى 9 في المائة يوم الخميس على الرغم من التضخم عند 85 في المائة.
وقد يؤدي تقليص الإقراض بهذه الطريقة إلى إضعاف النمو المتوقع أن يصل إلى 5 في المائة هذا العام.
قال إرين جونول، مدير المبيعات في شركة لتصنيع الأثاث في أنقرة: “فقط المصدرين الذين لديهم احتياجات استيراد قليلة يمكنهم الحصول على قروض، وهي مجرد حفنة قليلة من الناس”.
قال جونول إن شركته – مثل كثيرين آخرين – لا تهدف إلى النمو لأنهم سيحتاجون إلى الحصول على قروض بتكاليف مرتفعة من أجل استيراد المزيد من المواد الخام، وهي خطوة باهظة مع الليرة عند أدنى مستوياتها القياسية.
تهدف قواعد الإقراض إلى تعزيز الصادرات دون تأجيج التضخم. تشكل الحدود القصوى لمعدلات الإقراض بالفعل عقبة أمام الرغبة في الإقراض، وسيؤدي التعارض مع السياسات الأخرى إلى الحد من نجاح هذه السياسات. من المؤكد أن صندوق ضمان الائتمان المدعوم من وزارة الخزانة سيحفز الطلب ويغذي التضخم.
يمكن للبنوك إما تقديم قروض رخيصة للعملاء ذوي الأولوية العالية أو الإقراض بتكاليف أعلى للآخرين. ومع ذلك، فإن هذا الأخير يتطلب منهم شراء مبلغ كبير من الدين الحكومي ليتم إيداعه في البنك المركزي. هذا لا يترك حافزًا كبيرًا لإقراض عملاء من الدرجة الثانية.
أصبح التأثير أكثر وضوحًا بعد أن بدأت تركيا في خفض أسعار الفائدة في أغسطس بما يتماشى مع مطالب أردوغان. الهدف الرئيسي هو تجنب الانخفاض الحاد في الليرة الذي أعقب الفترات الماضية من النمو السريع في القروض.
تتيح الهندسة المالية الجارية نمو الائتمان دون عرقلة الليرة. لكن البنوك حذرة من مخاطر تحمل مبالغ كبيرة من الدين الحكومي طويل الأجل.
قال نيك ستادميلر، مدير الأسواق الناشئة في Medley Global Advisors في نيويورك: “لقد تعلم أردوغان من تجارب 2018 و2020″، عندما عزز الانفجار في القروض الواردات والتضخم وأدى في النهاية إلى ضعف العملة.
يعد التعديل جزءًا أساسيًا من خطة لعبة أردوغان للحفاظ على استقرار الأسواق قبل الانتخابات الرئاسية العام المقبل.
تزايد الاستياء من ضغوط الأسعار يجعل من الأهمية بمكان تثبيت الليرة. لكن تركيا تنفد من صافي الاحتياطيات الأجنبية، ورفع سعر الفائدة للدفاع عن العملة في حالة حدوث هزيمة أخرى ليس خيارًا، لأن ذلك قد يتسبب في ركود قبل الانتخابات مباشرة.
وبالتالي، يدفع صانعو السياسة من أجل “الإقراض الانتقائي”، وهي ممارسة تسمح فقط لبعض الشركات التركية بالاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة.
اقترضت الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مبلغًا قياسيًا قدره 35 مليار دولار هذا العام، وهو ما يمثل ما يقرب من نصف جميع القروض التجارية، وفقًا للبنك المركزي.
انخفض متوسط تكلفة القروض التجارية من 30 في المائة في تموز (يوليو) إلى حوالي 16 في المائة الأسبوع الماضي، بعد أربع جولات من خفض أسعار الفائدة.
لكن الإقراض الانتقائي منع ذلك من التحول إلى ازدهار آخر، وبدلاً من ذلك، انخفض نمو الائتمان من الذروة هذا العام في يونيو.
اللوائح التي تثقل كاهل المقرضين بكمية كبيرة من الديون الحكومية ذات العائد المنخفض تثير غضب المصرفيين.
قال البنك المركزي للمسؤولين التنفيذيين في البنوك إنه لا ينبغي أن يتوقعوا انعكاسًا في السياسات إلا بعد الانتخابات، وفقًا للمصادر.
المصدر: thenationalnews
إقراء ايضا:
