الأمير وصندوق الاستثمارات العامة الطريق إلى الأمام بالنسبة لأكبر مستثمر سعودي
الأمير الذي هو الوجه الدولي للأعمال السعودية قد لا يكون قادرًا على اتخاذ كل القرارات.
على مدى سنوات، حقق الأمير الوليد بن طلال، وارين بافيت السعودي، مئات الملايين من الدولارات من خلال الاستثمار في شركات من Citigroup إلى Uber إلى Twitter مع استقلالية شبه كاملة.
وقالت مصادر مطلعة إن شركته الاستثمارية، المملكة القابضة، تعتبر الآن صندوق الاستثمارات العامة السعودي مساهمًا أقلية، ومن غير المرجح أن يظل صندوق الثروة السيادية القوي على الهامش.
قال مصدران مطلعان على أنشطة المملكة لرويترز إن صندوق الثروة، الذي يقع في قلب خطة ولي العهد الأمير محمد بن سلمان الطموحة لتنويع الاقتصاد السعودي، سيريد من لجنة الاستثمار التابعة للمملكة القابضة أن تتمتع بسلطة أكبر على صنع القرار مقارنة بالماضي.
وقال مستثمر في صندوق ثروة سيادية في الخليج “(صندوق الاستثمارات العامة) سيرغب في أن يكون مستثمرا نشطا.” “لجنة الاستثمار في المملكة القابضة هي في الأساس الوليد، ولا أستطيع أن أتخيل أن صندوق الاستثمارات العامة هو على أهواء الأمير.”
وامتنع صندوق الاستثمارات العامة والمملكة القابضة والأمير الوليد والمتحدث باسمه عن التعليق عندما اتصلت بهم رويترز بشأن ما ستعنيه حصة الأقلية في صندوق الاستثمارات العامة للاستثمارات المستقبلية.
لطالما حافظ الوليد، 67 عامًا، على قبضة محكمة على أسهم المملكة، حيث امتلك جميع الأسهم المتداولة في سوق الأسهم السعودية باستثناء 5 في المائة إلى أن اشترى صندوق الاستثمارات العامة حصة قدرها 16.87 في المائة مقابل 1.5 مليار دولار الشهر الماضي.
وجاء الاتفاق بعد أكثر من أربع سنوات من اجتياح الأمير الوليد في حملة لمكافحة الفساد أمر بها ولي العهد وعُقدت لما يقرب من ثلاثة أشهر في فندق ريتز كارلتون بالرياض مع عشرات من أفراد العائلة المالكة وكبار المسؤولين ورجال الأعمال.
تم الإفراج عن معظم المعتقلين بعد التوصل إلى تسويات مالية، وقال الأمير الوليد في مارس / آذار 2018 إنه أبرم صفقة سرية وسرية مع الحكومة.
ولم يتضح ما إذا كان شراء صندوق الاستثمارات العامة يتعلق بالتسوية. وقال متحدث باسم الأمير الوليد، حفيد الملك السعودي الأول عبد العزيز وأول رئيس وزراء للبنان رياض الصلح، إنها صفقة تجارية بحتة.
وأبرمت صفقة صندوق الاستثمارات العامة عند أدنى سعر لسهم المملكة القابضة هذا العام دون علاوة. وقال مصدران مطلعان إن المصرفيين الذين يعملون عادة مع صندوق الاستثمارات العامة أو الوليد لم يشاركوا في هذه الصفقة.
“تغيير الأسلوب”
استحوذت الدولة السعودية على حصص مسيطرة مباشرة في أعمال بعض رواد الأعمال السعوديين المحتجزين في عام 2017، بما في ذلك مجموعة بن لادن للإنشاءات وشركة MBC الإعلامية، كجزء من التسويات التي تضمن إطلاق سراحهم.
ومع ذلك، قال محللون إن التدخل في المملكة القابضة يمثل تحولًا في إستراتيجية الحكومة السعودية، حيث إن الرهانات الأخرى مملوكة لوزارة المالية وليس صندوق الثروة.
قال جيمس سوانستون ، اقتصادي الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في كابيتال إيكونوميكس: “إنه مؤشر على تغيير في المسار”. مع امتلاك صندوق الاستثمارات العامة الآن الحصة، قد يُنظر إليه الآن على أنه فرصة استثمارية.
قال جيم كرين، زميل باحث، إن دور صندوق الاستثمارات العامة هو كسب دخل كافٍ من خلال الاستثمارات لتطوير قطاعات جديدة في الاقتصاد السعودي، في حين أن وزارة المالية هي الحارس بشكل أكبر على الإنفاق اليومي وهي أقل إستراتيجية أو مهتمة بالمخاطر. في معهد بيكر بجامعة رايس.
قال أحد المصادر المطلعة على أعمال المملكة إن أسلوب الوليد الاستثماري ركز على الفرص الجديدة التي يمكن أن تكون مربحة للغاية ولكنها تنطوي على مخاطر، فضلاً عن النظر إلى الأصول المقيمة بأقل من قيمتها.
يشتري صندوق الاستثمارات العامة بشكل أساسي حصة في سجل الاستثمار الناجح للأمير الوليد. قال جيم كرين، مؤلف كتاب “ممالك الطاقة: النفط والبقاء السياسي في الخليج الفارسي”، طالما أثبت الوليد أنه لا يزال بإمكانه اختيار الفائزين، فإن السعوديين سيستفيدون.
صعد الوليد إلى الصدارة الدولية بعد أن قام برهان ناجح كبير على Citigroup في التسعينيات وكان من أوائل المستثمرين في شركة Apple.
قام الأمير والمملكة أيضًا باستثمار مشترك بقيمة 300 مليون دولار في Twitter في عام 2011 وزاد حصته في عام 2015. في الشهر الماضي، وافق على طرح حصة بقيمة 1.89 مليار دولار الآن في صفقة استحواذ Elon Musk ، بدلاً من صرفها.
الخلافة
وقال المصدران المقربان من المملكة إنه في حين أن تحرك صندوق الاستثمارات العامة قد يؤثر على قدرة الأمير الوليد على المناورة، فإن المملكة القابضة ستستفيد من النفوذ السياسي والمالي لصندوق الثروة السيادية عندما يتعلق الأمر بعقد الصفقات.
منذ أن أصبح مستثمرًا أكثر نشاطًا في عام 2015، اتخذ صندوق الثروة السيادية بعض الخطوات الجريئة لرفع مكانته في عالم الأعمال والرياضة.
استحوذت على 3.5 مليار دولار في Uber قبل إدراجها، واستثمرت 45 مليار دولار في صندوق التكنولوجيا الافتتاحي لشركة Softbank ، واشترت 80٪ من نادي كرة القدم البريطاني Newcastle United العام الماضي وأحدثت اضطرابًا في عالم الجولف بدوري LIV الجديد.
يدير صندوق الاستثمارات العامة الآن أكثر من 600 مليار دولار من الأصول على الرغم من أن سجله الاستثماري كان مختلطًا.
لقد حققت أرباحًا ضخمة من الاستثمار في شركة صناعة السيارات الكهربائية Lucid قبل إدراجها، لكن استثمارها في Softbank كان أكثر تقلباً حيث أدى ارتفاع الأسعار وعدم الاستقرار الجيوسياسي إلى إضعاف أسهم التكنولوجيا عالية النمو.
يدعم صندوق الثروة المشاريع الضخمة لولي العهد في خطة التنويع الاقتصادي الخاصة برؤية 2030.
يقدر المستشار العقاري نايت فرانك أن المشاريع لتطوير صناعة السياحة الناشئة في المملكة العربية السعودية وقطاعات أخرى، والتي تشمل بناء مدينة خضراء مستقبلية شاسعة تسمى نيوم بقيمة 500 مليار دولار، تبلغ قيمتها أكثر من 1 تريليون دولار.
لكن الرياض كافحت العديد من المستثمرين الأجانب كما هو مأمول ويمكن أن يستفيد صندوق الاستثمارات العامة من علاقات الوليد مع اللاعبين الرئيسيين في صناعة الفنادق بفضل حصصه في فورسيزونز وكذلك سلاسل فيرمونت ورافلز وسويسوتيل.
على الرغم من صورته البارزة، ظل الوليد قريبًا من جذوره. غالبًا ما يتجه إلى عمق الصحراء السعودية، حيث يقضي الوقت مع الضيوف ويلتقي برجال القبائل وعائلاتهم.
قالت ثلاثة مصادر إن حقيقة أن نجله خالد بن الوليد شق طريقه الخاص، حيث استثمر في التكنولوجيا والعقارات وتصنيع الأغذية والسلاسل النباتية من خلال شركته KBW Ventures وKBW Investments ، قد أثار مسألة الخلافة.
وقال مصدر من عالم المال إن صندوق الاستثمارات العامة قد يقترح مرشحا يرشحه الأمير لخلافته.
قال هذا الشخص “أنت تخرج الأمير من المعادلة، إنها مجرد شركة استثمارية سعودية قابضة”. “لا أعتقد أن الكثير من هذه الصفقات ستتم بدونه.” (الدولار = 3.7518 ريال)
المصدر: agbi
شاهد ايضا:
متى يسقط القرض الشخصي في الإمارات
