تراجع SoftBank ليس كارثة كاملة لصناديق الثروة الخليجية

استثمر صندوق الاستثمارات العامة السعودي 45 مليار دولار
استثمرت مبادلة أبو ظبي 15 مليار دولار

قد لا تمثل الخسارة الفصلية البالغة 23.1 مليار دولار التي أعلنها صندوق SoftBank Vision الياباني هذا الأسبوع “كارثة كاملة” لمستثمري الخليج، وفقًا لخبراء مقيمين في الولايات المتحدة.

أُعلن خلال زيارة الرئيس دونالد ترامب للمملكة العربية السعودية في عام 2017، أن صندوق الرؤية يحظى بدعم كبير من صناديق الثروة السيادية في دول مجلس التعاون الخليجي (SWFs).

استثمر صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية 45 مليار دولار، وخصصت مبادلة في أبو ظبي 15 مليار دولار – مما منح الصندوقين الخليجيين حصة 60 في المائة من 98.6 مليار دولار تم جمعها لأول صندوقين ضخمين للرؤية.

استثمر الصندوق الأولي في العلامات التجارية التقنية مثل ByteDance و Cameo و eFishery وOYO و Uber و WeWork.

“قد يعتقد المرء أنهم فقدوا الكثير من المال. قال دييجو لوبيز، العضو المنتدب في Global SWF، وهي شركة استشارية مقرها نيويورك متخصصة في صناديق الثروة السيادية: “مع ذلك، فإن التعمق في الأرقام يخبرنا بخلاف ذلك”.

وأشار لوبيز إلى أنه من بين 98 شركة استثمر فيها صندوق سوفت بنك فيجن الأول (SVF1)، فقد خرج 18 شركة، محققًا مكاسب قدرها 17.9 مليار دولار، و8.1 مليار دولار لصندوق الاستثمارات العامة و2.7 مليار دولار لمبادلة.

من بين الثمانين شركة المتبقية، قال لوبيز إن 57 شركة خاصة تقدر قيمتها بـ 6.5 مليار دولار أكثر من تكلفة الاستثمار، في حين شهدت 23 شركة عامة انخفاضًا في قيمتها بمقدار 8.3 مليار دولار، مثل شركة Didi الصينية و WeWork ، ومن المرجح أن تظل غير محققة. خسائر.

وأضاف: “أمام SVF1 حتى عام 2029 لتحقيق جميع الاستثمارات، لذلك لن أسميها كارثة لشراكاتها المحدودة حتى الآن”.

بينما أشار لوبيز أيضًا إلى أن أمام SoftBank حتى نوفمبر 2029 لاسترداد بعض استثماراتها المتبقية، ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن الشركة تسرع بيع أصولها.

وقالت رويترز إن شركة SoftBank كانت تتطلع لبيع حصتها في شركة التمويل الشخصي الرقمي SoFi Technologies ، وكانت تجري مناقشات لبيع شركة Fortress لإدارة الأصول، وباعت أسهمها في T-Mobile الأمريكية.

بيع الأصول

قال كيرك بودري ومقره طوكيو، مؤسس Redex Research ، إن شركة التجارة الإلكترونية التي يقع مقرها في سيول وشركة Coupang وشركة توصيل الطعام الأمريكية DoorDash ستكونان مخارج محتملة جيدة، ولكن معظم محفظة Vision Fund تحت الماء، مما يجعل القضية للبيع أصعب في التبرير “.

قالت راشيل زيمبا ، مؤسسة شركة الاستشارات الجغرافية الاقتصادية Ziemba Insights ومقرها نيويورك، إن الخسارة الفصلية الأخيرة لن تحدث فرقًا كبيرًا على صعيد السمعة لأنها تؤكد فقط التحديات التي أشارت إليها شركة SoftBank بالفعل، وتأتي في وقت كان فيه الكثير من شركات التكنولوجيا تواجه خسائر على المدى القريب “.

وأضافت: “ومع ذلك، كانت تلك الموجودة في SoftBank منتفخة بشكل خاص”.

وقال زيمبا: “الخسائر من SoftBank ليست جيدة بالنسبة لهم، وقد سلطت الضوء بالتأكيد على تحديات التوسع السريع وتوزيع الكثير من رأس المال، خاصة بالنسبة لصندوق الاستثمارات العامة”.

لكنها تعتقد أنه سيكون له تأثير محدود على المدى القريب على داعمي صندوق SoftBank Vision في الخليج.

وقالت: “لم يكونوا يتوقعون توزيعات أرباح أو / دفعات من الصناديق في أي وقت قريب ويمكن القول بالفعل أنهم كتبوا بالفعل بعض العوائد المتوقعة”.

10 شركات تقنية استثمر فيها صندوق SoftBank Vision Fund

10x Genomics
شركة تكنولوجيا حيوية في كاليفورنيا تقوم بتصميم وتصنيع تكنولوجيا تسلسل الجينات المستخدمة في البحث العلمي. مُدرج في بورصة ناسداك وحقق إيرادات بقيمة 490 مليون دولار في عام 2021.
Aurora
شركة تكنولوجيا سيارات ذاتية القيادة مقرها بيتسبرغ، تأسست في عام 2017 من قبل مسؤول تنفيذي في Google. تم إدراجه في بورصة ناسداك، وقد حقق 83 مليون دولار من العائدات في عام 2021.
Coupang
ومقرها في سيول، تُعرف شركة التجارة الإلكترونية باسم “أمازون كوريا الجنوبية”. تم إطلاقه في طرح عام أولي في نيويورك في مارس من العام الماضي وحقق إيرادات بقيمة 18 مليار دولار في عام 2021.
منصة تأجير المركبات الصينية DiDi
التي توسعت لتصبح تطبيقًا فائقًا، تقدم خدمات توصيل الطعام والدفع وغيرها من الخدمات للمستخدمين العالميين. تم إدراجه في نيويورك، وحقق إيرادات بلغت 21.6 مليار دولار في عام 2020.
ركزت شركة Guardant Health
في كاليفورنيا للأورام على المساعدة في قهر السرطان عالميًا من خلال استخدام اختبارات الدم الخاصة بها ومجموعات البيانات الضخمة والتحليلات المتقدمة. ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات عام 2022 حوالي 470 مليون دولار.
يقع مقر شركة Opendoor
الرئيسي في سان فرانسيسكو، وهي عبارة عن منصة على الإنترنت تشتري وتبيع العقارات السكنية. مدرجة في ناسداك، حققت إيرادات قدرها 8 مليارات دولار في عام 2021.
سلسلة الضيافة الهندية متعددة الجنسيات OYO
من الفنادق والمنازل وأماكن المعيشة المؤجرة والامتياز. تتوفر في حوالي 800 مدينة عالمية، وحققت إيرادات بحوالي 520 مليون دولار في عام 2021.
Slack
برنامج مراسلة، تم إطلاقه في عام 2013 ومتوفر بعشر لغات. تم تطويره للاستخدام المكتبي، وقد امتد إلى مجال الاتصالات الشخصية. تم بيعها إلى Salesforce في يونيو 2021 مقابل 27.7 مليار دولار.
تطبيق Uber:
تطبيق Uber التخريبي الذي شهد توسعًا في جميع أنحاء العالم ليشمل 72 دولة منذ إطلاقه في عام 2009. وقد تم إدراجه في نيويورك وبلغت عائداته 17.46 مليار دولار في عام 2021. باعت SoftBank حصتها المتبقية في وقت سابق من هذا العام وادعت أنها حققت أرباحًا.
تقدم شركة WeWork
التي تتخذ من نيويورك مقراً لها مساحة عمل للشركات الناشئة في 756 موقعًا عالميًا. بعد فشل اكتتاب عام أولي رفيع المستوى في عام 2019، استقال مؤسس الشركة آدم نيومان. انخفض تقييم الشركة من 47 مليار دولار في عام 2019 إلى حوالي 5 مليارات دولار هذا العام.