سيكون هناك المزيد كيف تستعد واشنطن لتداعيات البنوك
أرسل الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون موجات الصدمة في جميع أنحاء واشنطن، مما أثار مخاوف من أن فشل البنك قد يهدد النظام المالي ويهز الاقتصاد.
يتدافع المشرعون للحصول على معلومات من المنظمين المصرفيين وقادة الصناعة حول ما إذا كان زوال SVB – الذي كان يحسب بعض أكبر شركات الاستثمار في العالم من بين عملائه – يمكن أن يشكل خطرًا على البنوك الأخرى. إس في بي هو أكبر بنك يفشل منذ انهيار واشنطن ميوتشوال خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، ويثير انهياره مخاوف من أن آلاف الشركات قد تكون غير قادرة على سداد رواتبها يوم الاثنين.
يتم بالفعل رسم خطوط المعركة حول سبب الزوال المذهل لـ SVB. يلقي التقدميون وبعض المستثمرين باللوم على الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة السريع، والذي أثقل كاهل العديد من المقرضين. ويقول الديمقراطيون إن تحرير البنوك بقيادة الجمهوريين أزال الضمانات الهامة. ويقول آخرون إن المنظمين فشلوا في تحديد العلامات الحمراء في محفظة استثمارات البنك وقاعدة العملاء. يلوم الكثيرون SVB نفسها.
“تخيل لو كانت أموال حملة السياسيين في SVB. هل يعتقد أي شخص أنه لم يكن لدينا المزيد من الإجراءات والتواصل؟ ” وغرد النائب الديمقراطي رو خانا، الذي يضم البنك في شمال كاليفورنيا، بعد ظهر يوم السبت.
حتى الآن، قدمت Federal Deposit Insurance Corp القليل من الوضوح بشأن ما يمكن أن يحدث لـ SVB التي تزيد عن 150 مليار دولار من الودائع غير المؤمن عليها والتي تدعم الآلاف من الشركات الناشئة عالية التقنية وشركات الرعاية الصحية في جميع أنحاء العالم. بعد إحاطة أعضاء لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الجمعة، أجلت الوكالة يوم السبت اجتماعًا مع نواب كاليفورنيا الذين تعد مقاطعاتهم من بين أكثر المناطق تضررًا من الأزمة، مما أحبط أعضاء الكونجرس.
بينما يتسابق مسؤولو الوكالة لفهم محفظة القروض والحسابات الضخمة الخاصة بـ SVB، تدور التكهنات حول ما إذا كان البنك سيتم الاستحواذ عليه أو بيعه على أجزاء – أو إذا كان هناك خطة إنقاذ تمولها الحكومة. دعت وزيرة الخزانة جانيت يلين المنظمين إلى الاجتماع لمراقبة التداعيات.
كما أعادت الأزمة إشعال نقاش حاد حول اللوائح التي ينبغي تطبيقها على كبار المقرضين الإقليميين – والتي هي أصغر بكثير من البنوك الضخمة مثل جيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا ولكنها أكبر بكثير من معظم بنوك البلاد التي يبلغ عددها ما يقرب من 5000 بنك. صوت الكونجرس في 2018 لتخفيف اللوائح على تلك المؤسسات بدعم من الحزبين.
تجدد السناتور إليزابيث وارين (ديمقراطية من ماساتشوستس) الدعوات لتعزيز الرقابة وتعزيز الإجراءات التي تقلل اعتماد البنوك على الديون – وهو أمر حدده مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي باعتباره أولوية قصوى. شنت البنوك هجمة ضغط لمقاومة تلك الجهود.
وكتب وارن على تويتر “انهيار بنك وادي السيليكون يؤكد الحاجة إلى قواعد قوية لحماية النظام المالي”. “يجب ألا يخضع المنظمون للضغط”.
هل البنوك الأخرى سوف تنهار؟
هذا هو السؤال الذي يدور في أذهان الجميع، لكن لا داعي للذعر، على الأقل حتى الآن. أولاً، من النادر بالنسبة لبنك أكبر أن يكون لديه عملاء يتركزون في قطاع واحد مثل التكنولوجيا العالية. وحقيقة أن جميع ودائع البنك تقريبًا لم تكن مؤمنة من قبل FDIC (سنعود إلى هذا لاحقًا) جعلها عرضة للتشغيل بشكل غير عادي. تشير الأدلة الحالية إلى أن البنك لم يكن ليفشل إذا لم يصاب المودعون بالذعر.
قالت شيلا بير، التي قادت مؤسسة التأمين الفيدرالية خلال الأزمة المالية لعام 2008: “هذه دعوة إيقاظ أخرى: تحتاج إلى النظر إلى المطلوبات أيضًا”، وليس فقط جودة الأصول مثل القروض. “الأموال المؤسسية التي تسعى إلى تحقيق عائد [أعلى] غير مستقرة.”
من الواضح أنه كان هناك بعض الإخفاقات في إدارة المخاطر من قبل البنك، الذي أشرف عليه مدققو الاحتياطي الفيدرالي من فرع البنك المركزي في سان فرانسيسكو. لا شك أن المؤسسات الأخرى – ومنظمي البنوك – تلقي نظرة أخرى على إدارتها النقدية ومدى تعرضها لأسعار الفائدة المتزايدة.
ولكن حتى مع تزايد قلق الأسواق بشأن المقرضين الإقليميين الآخرين بعد فشل إس في بي، ظلت البنوك الضخمة معزولة إلى حد كبير. هذا لأنهم يواجهون قواعد أكثر صرامة تضمن، من بين أمور أخرى، أنهم يستطيعون بيع الأوراق المالية بخسارة مع استمرار تغطية التدفقات الخارجة الثقيلة.
ومع ذلك، من الصعب معرفة ما قد يجلبه القلق إلى بعض أركان النظام المصرفي.
“ليس هناك شك في ذهني: سيكون هناك المزيد. كم أكثر؟ لا أعرف. كم حجم؟ قال ويليام إسحاق، الرئيس السابق لمؤسسة التأمين الفيدرالية، الذي قاد الوكالة خلال مئات عمليات الإنقاذ المصرفية خلال فترة ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة في مقابلة. “يبدو لي أنه يشبه إلى حد كبير الثمانينيات.”
ماذا حدث بعد ذلك؟
أبسط خيار لـ FDIC هو العثور على مشتر. عادة، عندما يفشل أحد البنوك، تجد الوكالة بنكًا آخر لشرائه، ويكون انتقال العملاء سلسًا نسبيًا. في هذه الحالة، سيطرت FDIC على أصول البنك في منتصف يوم الجمعة، بدلاً من ممارستها المعتادة بالانتظار حتى نهاية اليوم، مما يشير إلى ضرورة اتخاذ إجراء فوري.
من غير الواضح ما إذا كان أي بنك سيكون في وضع يسمح له بشراء SVB بالكامل؛ عدد قليل من البنوك الضخمة غير قادرة قانونًا على شراء مؤسسات أخرى لأنها تسيطر بالفعل على نسبة كبيرة من الودائع الأمريكية. لكن بعض البنوك الكبيرة الأخرى يمكنها نظريًا أن تفعل ذلك. السؤال هو ما إذا كانوا يريدون ذلك وبأي شروط. خلاف ذلك، سيتعين على مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) بيع أجزاء البنك، وهي عملية قد تستغرق سنوات.
في غضون ذلك، سيتمكن العملاء الذين يتم تأمين أموالهم من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) من الوصول إلى ودائعهم “في موعد لا يتجاوز صباح يوم الاثنين”. المشكلة هي أن حوالي 96 في المائة من الودائع في SVB ليست مؤمنة. ذلك لأن هناك حدًا قدره 250 ألف دولار أمريكي لكل مالك حساب لكل بنك، ولدى عملائه عمومًا أرصدة تتجاوز هذا الحد.
في الوقت الحالي، تقول FDIC إن المودعين غير المؤمن عليهم سيحصلون على توزيعات أرباح وشهادة لبقية أموالهم، على الرغم من أنهم من المحتمل أيضًا أن يبدأوا في الحصول على المزيد من الأموال حيث تبيع الوكالة أصول SVB. ولا تزال هناك سيناريوهات يستعيد فيها جميع المودعين أموالهم، خاصة وأن أي خسائر سيتحملها الدائنون للبنك أولاً.
هناك أيضًا طرق متعددة يمكن للحكومة أن تجعل عملاء SVB كاملين، مثل ضمان جميع ودائعها. من المحتمل أن تحتاج FDIC إلى موافقة ثلثي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووزير الخزانة لاتخاذ مثل هذه الخطوة.
من المحتمل أن يكونوا مترددين في اتخاذ هذه الخطوات لأنهم أمضوا أكثر من عقد في محاولة إقناع الجميع بأن البنوك الكبيرة لا ينبغي أن تتوقع عمليات الإنقاذ عندما تفسد الأمر. لكن ذلك يعتمد على مدى قلقهم بشأن المشاكل التي تتغذى على بقية النظام المالي.
كيف يتفاعل عملاء Silicon Valley Bank؟
كان SVB شريكًا مصرفيًا رئيسيًا لآلاف الشركات الناشئة المدعومة من المشاريع. أدى الانحدار السريع للبنك إلى الحراسة القضائية إلى إجبار الشركات على البحث عن شركاء مصرفيين آخرين – والأموال – من أجل الاستمرار في العمل.
“هذا كل ما كنا نتعامل معه على مدار الـ 48 أو 72 ساعة الماضية،” قال ميسلاف تولوسيك ، الشريك الإداري المشارك وكبير مسؤولي الاستثمار في شركة المشروع Marlinspike Partners ، لـ POLITICO. “معظم الشركات في الولايات المتحدة تعمل في دورة كشوف رواتب نصف شهرية، مما يعني أن الدورة التالية ستكون يوم الإثنين.”
لم تتمكن شركة Rippling ، وهي شركة تقدم خدمات كشوف المرتبات، من إرسال شيكات رواتب للعملاء بعد أن حوصرت الأموال في قضبان الدفع الخاصة بالبنك البائد. كشفت شركة Roku ، التي تصنع أجهزة البث، عن إيداع أكثر من ربع أموالها النقدية – ما يقرب من نصف مليار دولار – لدى SVB. أرسل متجر الألعاب المدعوم من المشروع كامب بريدًا إلكترونيًا إلى العملاء يوم الجمعة ينبههم إلى أنه لم يعد بإمكانهم الوصول إلى حساباتهم وبدأ عملية بيع عبر الإنترنت – الرمز الترويجي BANKRUN – في محاولة لجمع الأموال.
انتشرت الأزمة أيضًا عبر شبكة من الشركات الناشئة في مجال الدفاع والتكنولوجيا الحيوية التي لا تستطيع الآن الوصول إلى حساباتها.
قال إليوت بنس، كبير المسؤولين التجاريين في شركة مقاولات الدفاع Cambium ، إن شركته لن تكون قادرة على دفع أجور الموظفين والمواد اللازمة حتى يتم استعادة حساباتها المصرفية – مما يهدد الوفاء بعقد وزارة الدفاع.
وقال “لا يمكننا القيام بأي من ذلك حتى يكون لدينا الوضوح بشأن التدفق النقدي ووضع SVB في المستقبل”. “أريد أن أبقى في العمل.”
المصدر: politico
قد يهمك:
