تجمع لعبة Robinhood عن الاستثمار بين رأسمالية المراقبة والرأسمالية المالية
أصبح الاستثمار مع Robinhood أكثر شيوعًا من أي وقت مضى، خاصة مع الشباب والمستثمرين الجدد. نمت منصة الوساطة من 10 إلى 13 مليون مستخدم في عام 2020، وكثير منهم من التجار لأول مرة. مع استمرار الوباء في إحداث فوضى اقتصادية، أصبحت إمكانية تحقيق مكاسب سريعة في السوق أكثر جاذبية للشباب. بمتوسط عمر يبلغ 31 عامًا، يهتم عميل Robinhood النموذجي بالتدفقات النقدية قصيرة الأجل كما هو الحال في التخطيط طويل الأجل.
Robinhood كانت مستوحاة من الأزمات الاقتصادية في المقام الأول. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، توصل المؤسسون بايجو بهات وفلاديمير تينيف إلى المفهوم في عام 2011، خلال ذروة احتلوا وول ستريت. في ذلك الوقت، طور أفضل الأصدقاء أدوات تداول حسابية لصناديق التحوط في مدينة نيويورك. كما أوضحوا، نبههم موقع “أكوبي” إلى المخاطر الأخلاقية لعملهم. قرر الزوجان العودة إلى كاليفورنيا، حيث التقيا قبل سنوات في جامعة ستانفورد. بعد حملة ناجحة لرأس المال الاستثماري، أطلقوا شركة ناشئة مصممة “لإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل”، وهو هدف تم تدوينه في بيان مهمة Robinhood. على وجه التحديد، تصوروا تطبيقًا من شأنه أن يخفض تكاليف التداول إلى الصفر. لقد كانت فكرة مرتدة: في بداية عام 2010، كانت معظم شركات السمسرة عبر الإنترنت تتقاضى 5 إلى 10 دولارات أمريكية لكل معاملة. عندما قام ما يقرب من مليون شخص بالتسجيل المسبق للحسابات، كان من الواضح أنهم دخلوا في سوق جديد. فجأة، أصبح شراء الأسهم سهلاً مثل الدفع باستخدام Venmo، ولن يكون عالم الاستثمار هو نفسه أبدًا.
لفتت Robinhood انتباهي لأول مرة في عام 2017، عندما كنت أدرس اقتصاديات المنصات التي تعتمد على البيانات للحصول على درجة الدكتوراه. راجعتها بناءً على نصيحة أحد الأصدقاء، وشعرت على الفور بعدم الارتياح. لقد فتحت حسابًا مع Fidelity في العام السابق، والذي دفع 5 دولارات أمريكية لكل معاملة في ذلك الوقت. على الرغم من أنني لم أقدّر الضربة التي لحقت بمحفظتي، إلا أنني كنت أشك أيضًا في أن Robinhood كانت تفعل شيئًا لتعويض تكاليف التداول. أعاد نموها الأخير إحياء فضولي حول نموذج أعمالها. كلما نظرت إليه، كلما بدت رسائل Robinhood الديمقراطية وكأنها علاقات عامة فارغة. بكل ما يبدو، تستغل الشركة نقص المعرفة بين عملائها. وهو يفعل ذلك مع الترويج لشكل سطحي من محو الأمية المالية يقلل من مخاطر السوق.
يعد تعليم المستخدم جزءًا رئيسيًا من تواجد Robinhood عبر الإنترنت. يعرض موقعه على الويب دروسًا بعناوين مثل “السوق كان شديد التقلب – كيف يمكنني أن أفهمه؟ ” و “كيف أبدأ الاستثمار بمبلغ لا يتجاوز دولار واحد.” تشجع هذه المقالات نهج التعلم بالممارسة على علم من خلال نصيحة بليغة. “كلما تعرفت على نفسك، كلما كنت مستثمرًا أفضل”، هذا ما يوضح جزء من تنويع المحفظة. وتقارن أخرى بين فكرة المشاريع الحرةمع عطلة المدرسة الابتدائية: “المعلم (الحكومة) لن يتدخل إلا إذا كان شخص ما في خطر التعرض لضرر جسيم.” بغض النظر عن هذه الجهود، فقد واجه Robinhood الجدل. بينما تبسط الشركة المصطلحات المالية مثل “سعر الإضراب” و”سيولة الأصول”، فإنها أقل وضوحًا فيما يتعلق بالاستراتيجيات التي تستخدمها لإبقاء العملاء مرتبطين، بما في ذلك واجهة تشبه اللعبة.
على الرغم من أن معظم التطبيقات مُلعبة، إلا أن القليل منها يحمل مخاطر مدمرة من Robinhood. في وقت سابق من هذا العام، انتحر ألكسندر كيرنز البالغ من العمر 20 عامًا بعد أن أظهر رصيده خسارة تزيد عن 700 ألف دولار. لأسباب تتعلق بالخصوصية، لا يكشف Robinhood عن التفاصيل، ولكن من المحتمل أن الدين يعكس تناقضًا مؤقتًا وليس بيانه الفعلي. في حين أن القضايا التي أدت إلى وفاته معقدة بلا شك، أطلق كيرنز اسم Robinhood مباشرة في مذكرة انتحاره. وتساءل: “كيف كان شابًا يبلغ من العمر 20 عامًا لا يملك دخلًا قادرًا على الحصول على ما يقرب من مليون دولار من الرافعة المالية؟” في جميع الاحتمالات، لم يتم منحه الكثير من الفضل، لكن لسبب ما لم يكن ذلك واضحًا.
على الرغم من خطابها عن الانفتاح، فإن Robinhood تستهل اتجاهًا نحو الغموض الاقتصادي. تاريخيا، سوق الأوراق المالية هو حجر الزاوية للرأسمالية المالية، وهو شكل من أشكال المشاريع حيث يتفوق عمل جني الأموال على إنتاج السلع والخدمات. في ظل الرأسمالية المالية، يمكنك تنمية ثروتك أو تقليصها من خلال تبادل الأسهم والسندات والأصول المالية الأخرى. يمزج التداول عبر الإنترنت بين الرأسمالية المالية ورأسمالية المراقبة، وهو إطار اقتصادي تستفيد فيه الشركات من تدفق لا نهائي من البيانات التي ينشئها المستخدمون – عادةً عن طريق بيعها إلى أطراف ثالثة، وأحيانًا عن طريق تحليلها لتحسين منتجاتهم الخاصة.
تجمع جميع شركات السمسرة عبر الإنترنت بين الرأسمالية المالية ورأسمالية المراقبة، لكن Robinhood أتقنت هذا النهج من خلال التأكيد على الأخير. يعد Robinhood Gold أحد مصادر الإيرادات، وهي خدمة اشتراك تجمع تحليلات حصرية للأسهم مع إمكانية الوصول إلى الائتمان المدعوم من الشركة. الاشتراكات الذهبية هي الدعامة الأساسية للتجارة الرقمية، حيث يشعر العملاء بأنهم ملزمون بالتفاعل مع المنتجات التي يدفعون مقابلها، والتي بدورها تولد بيانات قيمة. بسعر 5 دولارات شهريًا، يعد Robinhood Gold إضافة شائعة تساعدهم في الحفاظ على الميزات الأساسية مجانية.
تجني Robinhood أيضًا الأموال من خلال ممارسة تُعرف باسم ” الدفع مقابل تدفق الطلبات “. من خلال الدفع لتدفق الطلبات، تتلقى شركات الاستثمار تعويضًا عن توجيه الأوامر إلى “صناع السوق” أو المتداولين ذوي الترددات العالية الذين يعملون كتجار جملة ماليين. يوجد صانعو السوق بحيث عندما يرغب العملاء في شراء الأصول أو بيعها، يكون التاجر دائمًا موجودًا لإكمال الطرف الآخر من الصفقة. يتم تعويض الشركات عن إرسال الطلبات إلى صانعي سوق معينين، والذين من المفترض أن يفيوا بها بأقل سعر متاح. من الناحية النظرية، يساعد هذا شركات مثل Robinhood على خفض الرسوم للعملاء. لكنها مثيرة للجدل، لأنها تخلق حافزًا لإرسال أوامر إلى صناع السوق الذين يقدمون خصومات كبيرة للشركات بدلاً من الأسعار المنخفضة للمتداولين الأفراد.
تم تطوير الدفع لتدفق الطلبات من قبل بيرني مادوف (من مخطط بونزي العار) في الثمانينيات. لقد نمت جنبًا إلى جنب مع الإنترنت، مما ساعد على تسريع الاتصال بين العملاء والسمسرة وصناع السوق. في هذه الأيام، تستخدمه معظم منصات التداول لتكملة دخلها. في ديسمبر الماضي، تم تغريمهم بأكثر من مليون دولار لعدم ضمان حصول العملاء على أفضل الأسعار من صناع السوق. نتيجة لـ “تأثير Robinhood”، اضطرت الشركات القديمة مثل Fidelity وTD Ameritrade إلى الاعتماد بشكل أكبر على الدفع مقابل تدفق الطلبات حتى يتمكنوا من تقديم تداول بدون عمولة. هذا الاتجاه برمته يدفع الصناعة بأكملها نحو الغموض الاقتصادي الذي ذكرته.
وفي الوقت نفسه، فإن مزيج Robinhood من إمكانية الوصول والتلاعب وقاعدة المستخدمين التي لا تتذكر الحياة قبل الإنترنت يولد ثقافة جديدة للاستثمار. تعتبر لقطات الشاشة للرهانات عالية المخاطر عنصرًا أساسيًا في رهان subreddit r / wallstreetbets (سطر الوصف: “مثل 4chan وجدت محطة بلومبيرج”). كل يوم، يتلاقى عشرات الآلاف من Redditors في المنتدى لمناقشة الأخبار المالية وطلب المشورة واستكشاف إمكانيات تداول جديدة. كما أنهم يهتفون للاستثمارات المتهورة، ويطلقون الألفاظ النابية، ويقومون بشكل عام بالكثير من القذارة.
في خضم التحديثات الهوسية والمسيئة للرهانات الجدارية، قصص هزيمة مذهلة، AKA “خسارة إباحية”. لقد تحدثت إلى قاعة مشاهير الخسارة الإباحية u / bearincarnate، وهو مدمن مقامرة موصوف ذاتيًا في أواخر العشرينات من عمره. قبل اكتشاف سوق الأسهم، تراكمت عليه ديون تقدر ببضعة آلاف من الدولارات من ألعاب الكازينو.
على حد تعبيره، كان التداول على Robinhood بديلاً أكثر أمانًا واحترامًا. يكتب: “لم أدخل في كازينو مطلقًا، لكنني بدأت أرى ربحًا إجماليًا من الاستثمار.” وهكذا وُلد إجبار جديد: “لقد بدأت في إجراء المزيد من الأبحاث حول استراتيجيات الاستثمار، وعلمت نفسي حول تداول الخيارات، وقمت بتجربته.” سلسلة من الخسائر جعلته يتوقف مؤقتًا، ويصفها بأنها فترة مستقرة وإيجابية في حياته. لكن كل هذا انتهى هذا العام، عندما تركته عمليات الإغلاق COVID-19 تشعر بالملل في المنزل. قال: “لقد شاهدت الآخرين يحققون ويخسرون ثرواتهم في سوق الأوبئة المتقلبة”. “قررت أن أحاول مرة أخرى، وأقول لنفسي سأكون أكثر ذكاءً.” وبلغ هذا ذروته في خسارة ليوم واحد بلغ مجموعها أكثر من 28000 دولار.
لا يلوم Bearincarnate Robinhood على التداعيات. بعد كل شيء، لديه بالفعل تاريخ من السلوك المالي المتهور. ومع ذلك، فهو يصف أسلوبهم في تشجيع المستخدم بأنه “مفترس”. حتى هذه اللحظة أرسل لي الرسالة التي تلقاها بعد بيع 200 عقد خاسر:
“نجاح! لقد تم تنفيذ أمر البيع لإغلاق 200 عقد بقيمة 344 دولارًا لجنسيًا، وضع 8/26 بمتوسط سعر 4.00 دولارات للعقد “.
وقال: “ على الرغم من أن هذه التعليقات لا تجعلني أشعر بتحسن (بلغ متوسط 105 دولارات لكل عقد شراء وبيع بسعر 4 دولارات)، إلا أنها تظهر نوايا Robinhood”.
في منشور أخير على wallstreetbets، أكد لزملائه في redditors أنه لن يؤذي نفسه، لكنه ذكر أيضًا أنه لن يقوم بتحديث المنتدى بعد الآن. قال لهم: “لا أريد أن يكون هذا تسلية”.
ربما لم يكن هذا ما كان يدور في ذهن بهات وتينيف عندما تركا وول ستريت لإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل. لكنه يترك المستخدمين يتساءلون عما إذا كان الافتقار إلى الخبرة يلعب دورًا مباشرًا في استراتيجية أعمال Robinhood، والتي تعتمد على سذاجة العملاء من خلال إعطائهم معلومات كافية ليشعروا وكأنهم مسيطرون. إذا كان القليل من المعرفة أمرًا خطيرًا، فقد يكون Robinhood هو الرهان الخاسر النهائي. ولكن بينما تستمر أسباب النقد في التراكم، يتراكم العملاء الجدد أيضًا. Robinhood لن تذهب إلى أي مكان قريبًا، تاركة الجيل القادم من المستثمرين للمقامرة على مسؤوليتهم الخاصة.
المصدر: vice
شاهد أيضا:
أفضل شركات التوصيل السريع في فنلندا
