معنويات المخاطرة إيجابية وسط الآمال بمفاوضات إيجابية بشأن سقف الديون
كانت الحالة المزاجية مشرقة لبدء الأسبوع الجديد، ويأمل المشاركون في السوق أن يتفاوض قادة الكونجرس لحل أزمة سقف الديون قبل رحلة الرئيس بايدن إلى اليابان لحضور اجتماع G7 في وقت لاحق من الأسبوع. الوقت ينفد بالنظر إلى رحلة بايدن والإجازات المقررة لكل من مجلس الشيوخ ومجلس النواب.
تستمر أسواق الأسهم الأمريكية في التداول في نطاقات مكثفة (كان الأسبوع الماضي هو النطاق الأسبوعي الأضيق لمؤشر S & P500 منذ أغسطس 2021) – يقود مؤشر ناسداك الطريق بعد الأخبار التي تفيد بأن المنظمين الأوروبيين قد وافقوا على استحواذ Microsoft على شركة الألعاب البريطانية Activision Blizzard مقابل 69 دولارًا أمريكيًا مليار.
تستمر الأسهم التقنية في التفوق في الأداء مع اعتدال أسعار الفائدة قصيرة الأجل، وتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي 2 إلى 3 مرات قبل انتهاء العام.
تتصدر العملات الحساسة للمخاطر الطريق في قائمة المتصدرين لمجموعة العشرة، حيث يعتبر الدولار الأسترالي الأقوى بين أقرانه الرئيسيين، حيث اكتسب ما يقرب من 1٪ لاستعادة الأراضي الواقعة شمال 67 سنتًا أمريكيًا.
بدأ الأسبوع الجديد بالقرب من 0.6190، وارتفع الدولار النيوزيلندي من خلال التجارة المحلية وصباح لندن قبل أن يفقد الزخم الصعودي حول 0.6230. عاد المشترون للدخول مرة أخرى خلال النصف الأول من التجارة الأمريكية، مما رفع الدولار النيوزيلندي إلى أعلى مستوى في الصباح الباكر أو ما يقرب من 0.6240.
مأزق سقف الديون، وتوقعات توقف الاحتياطي الفيدرالي، وعدم استقرار القطاع المصرفي الإقليمي في الولايات المتحدة، وإعادة فتح الصين المتعثرة – هذه هي الروايات الرئيسية الأربع التي تؤثر على حركة الأسعار عبر فئات الأصول.
أدت قوى الموازنة الناشئة عن هذه الموضوعات الكلية إلى نشوء ظروف متقلبة محددة النطاق من أواخر فبراير … تقلبات السوق عند مستويات منخفضة بشكل مذهل نظرًا للعديد من المشكلات التي يواجهها الاقتصاد العالمي.
إنه أسبوع مهم بالنسبة لخطاب الاحتياطي الفيدرالي، حيث يشارك مسئولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بآخر أفكارهم حول التضخم وتدفق بيانات الاقتصاد الكلي وإمكانية توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في 14 يونيو.
مشاركة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في حلقة نقاش يوم الجمعة بعنوان وجهات نظر حول السياسة النقدية هي الحدث الرئيسي الذي يجب مراقبته من قبل مراقبي البنوك المركزية.
تمت مقابلة ما لا يقل عن أربعة من زملاء جاي باول في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حتى يوم الاثنين، وكلهم يقدمون رسالة مماثلة: لا يزال التضخم مرتفعًا للغاية، ولا يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة حتى عام 2024 وسيواصلون تقييم آثار التأخر في السياسة النقدية عبر تدفق البيانات الواردة.
بنك الاحتياطي الفيدرالي وسوق السندات منحرفان.
تتعاقد العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر حاليًا بما يقرب من 75 نقطة أساس من التخفيضات.
إذا ثبت صحة بنك الاحتياطي الفيدرالي – يحدث أول خفض لسعر الفائدة في وقت ما في النصف الأول من عام 2024، فمن المحتمل أن يصحح الدولار الأمريكي ارتفاعًا نظرًا لأن أسواق أسعار الفائدة قصيرة الأجل تزيل التخفيضات في عام 2023.
يمكن أن تتراجع قوة الدولار الأمريكي بعد ذلك خلال نهاية العام نظرًا لغياب التيسير النقدي مما يعني أن الاقتصاد الأمريكي قد أوقف هبوطه الناعم، أو في أسوأ الأحوال يواجه ركودًا قصيرًا وسطحيًا.
في هذا السيناريو، يتفوق أداء العملات الحساسة للمخاطر، بما في ذلك الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي.
قد تثبت صحة توقعات نهاية العام لتداول النيوزيلندي مقابل 70 سنتًا أمريكيًا.
الحجة المضادة هي كالتالي: إن دورة التضييق الأكثر عدوانية للاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من 40 عامًا سترسل الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي إلى ركود أعمق وأطول فترة قد يتضمن أزمة من نوع ما.
سيضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى عكس معظم التضييق بسرعة 500 نقطة أساس لاستعادة الاستقرار المالي ودعم الاقتصاد المتعثر.
في هذا السيناريو، سيكون أداء العملات الحساسة للمخاطر دون المستوى وسط النفور العالمي من المخاطرة ………. الملاذات الآمنة (الدولار الأمريكي، الين الياباني، الفرنك السويسري)، أقوى العملات أداءً.
متحمس للتاريخ، هذا المؤلف يفضل المسار الثاني.
يخبرنا التاريخ أن تجنب الركود المادي في أعقاب التشديد النقدي العدواني هو أمر خيالي.
بنقل تركيزنا إلى الوقت الحاضر، من المحتمل أن يكون مصير الأسواق خلال الأربع وعشرين ساعة القادمة في أيدي الرئيس بايدن ورئيس مجلس النواب كيفين مكارثي. إذا حدث تقدم ملموس، فإن الأسهم الأمريكية والأصول الأخرى الحساسة للمخاطر ترتفع.
توقع ارتفاع معدل التذبذب في الأيام المقبلة.
إقليميا، محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي ونقاط البيانات الرئيسية خارج الصين هي محور التركيز.
تأتي بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في أعقاب التدفق الضعيف الأخير للبيانات الكلية، مما يشير إلى أن إعادة فتح الصين لم تكن صعودية للاقتصاد العالمي كما هو متوقع. قدمت بيانات الميزان التجاري الأسبوع الماضي انكماشًا مفاجئًا كبيرًا للواردات الصينية، مما يدل على التباطؤ الاقتصادي العالمي.
بالنسبة للجلسة الأوروبية، تعد بيانات الوظائف في المملكة المتحدة والقراءة الأولية الثانية للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول من منطقة اليورو هي الإصدارات الرئيسية.
ارتفع نمو الأجور في المملكة المتحدة إلى أعلى في مارس، وهو عامل أجبر بنك إنجلترا على رفع 25 نقطة أساس إلى 4.50٪. من المحتمل أن يؤدي انخفاض الأجور ونمو الوظائف الرئيسية لشهر أبريل إلى دفع بنك إنجلترا إلى أسفل طريق للتوقف مؤقتًا في اجتماعه المقبل في 22 يونيو.
تعتبر مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك الكندي هما نقطتا البيانات الملحوظة لجلسة أمريكا الشمالية.
بالنظر إلى انتعاش يوم الاثنين، فإن اهتمامنا ينصب على منطقة مقاومة رئيسية تقع بين 0.6250 و 0.6280. العقبة الأولى التي يجب إزالتها هي تصحيح فيبوناتشي 50٪ لأواخر أبريل حتى 11 مايو، الواقع عند 0.6248.
يقع بالقرب من 0.6280، المتوسط المتحرك لـ 100 يوم هو ثاني عقبة فنية مهمة. إذا تمكنت حركة سعر الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي من الارتفاع مجددًا عبر هذه العقبات خلال الـ 48 ساعة القادمة، فمن المحتمل أن يترتب على ذلك تحدٍ آخر إلى 0.6380.
صفقة سقف الديون هي الحافز الواضح لهذا المسار الصعودي.
نشك في إبرام صفقة قبل أن يغادر بايدن إلى اليابان.
المصدر: interest
قد يهمك:
كيف اعرف الحسابات البنكيه المرتبطة برقمي
التحويل من بنك مصر إلى السعودية
