تشهد الأسواق حالة من الاضطراب مرة أخرى بعد فقدان الثقة في بنك كريدي سويس
تشهد الأسواق حالة من الاضطراب مرة أخرى، بعد فقدان الثقة في بنك كريدي سويس. تتعرض أسهم البنوك للضغط مرة أخرى، مما أدى إلى انخفاض أسواق الأسهم، في حين اتسعت هوامش الائتمان بشكل كبير. تراجعت توقعات تشديد السياسة النقدية مرة أخرى مع رؤية السوق لحاجة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في غضون بضعة أشهر. تراجعت عائدات السندات وتفوق أداء الين بشكل ملحوظ. يشهد الدولار الأمريكي بعض الدعم الملحوظ أيضًا، على عكس ما حدث في وقت سابق هذا الأسبوع. عاد الدولار النيوزلندي إلى ما دون 0.62.
سيطرت المخاوف من أزمة مصرفية عالمية أخرى على السوق، مع التركيز على Credit Suisse بين عشية وضحاها. بعد يوم واحد من تحديد مدقق حساباته “نقاط الضعف المادية” في ضوابط إعداد التقارير المالية للبنك، سُئل رئيس أكبر مساهمي البنك، البنك الوطني السعودي، عما إذا كان منفتحًا على تقديم المزيد من رأس المال إلى Credit Suisse إذا كانت هناك دعوة لمزيد من التمويل الذي كان الرد “لا على الإطلاق”. أدى هذا إلى انخفاض سعر سهمها، مع امتداده إلى بقية القطاع المصرفي إلى جانب انخفاض الرغبة في المخاطرة. ناشد بنك كريدي سويس البنك الوطني السويسري والهيئة التنظيمية المصرفية السويسرية لتقديم عرض عام للدعم لم يتم الرد عليه.
يتمتع Credit Suisse برسملة جيدة، حيث بلغت نسبة رأس مال CET1 14.1٪ في نهاية العام الماضي ونسبة تغطية سيولة قدرها 144٪. كل هذا يعني القليل إذا كان هناك تهافت على البنك وبنك كبير مهم على مستوى النظام في ذلك. انخفض مؤشر Euro Stoxx 600 بما يقرب من 3 ٪، بقيادة انخفاض بنسبة 7 ٪ في أسهم البنوك. ومن المثير للاهتمام، أن خوف أسهم الطاقة كان سيئًا أيضًا، بعد انخفاض أسعار النفط الخام بنسبة 6٪، والذي تفاقم بسبب موجة البيع الفني جنبًا إلى جنب مع مخاوف وفرة العرض. انخفض خام برنت إلى أدنى مستوى في 15 شهرًا، حيث تم تداوله دون 72 دولارًا أمريكيًا للبرميل خلال الليل.
انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 1٪، مدفوعًا بانخفاض في القطاعات المالية والحساسة اقتصاديًا. اتسعت هوامش الائتمان بشكل كبير، مع فروق درجة الاستثمار في الولايات المتحدة تصل إلى 16 نقطة في الثانية وانتشار العائد المرتفع يصل إلى 50 نقطة في الثانية.
كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية ضعيفة، حيث أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين عدم وجود تضخم في فبراير، واستقر إلى ضعف مبيعات التجزئة بعد الارتفاع في يناير، وانخفض مسح إمباير التصنيعي إلى سالب 24.6 وارتفع مؤشر سوق الإسكان NAHB لكنه ظل منخفضًا تاريخيًا. بالنسبة للتوقعات، كانت بيانات مؤشر أسعار المنتجين أقل بكثير من الإجماع، حيث شهدت النتائج الضعيفة والمراجعات التنازلية تضخمًا سنويًا للمقياس الأساسي عند 4.6٪ على أساس سنوي، وهو ما يقل عن الهدف بمقدار 0.8 نقطة مئوية. كانت مبيعات التجزئة أقوى قليلاً مما كان متوقعاً وتضمنت بعض التعديلات التصاعدية حتى يناير. لا يزال التركيز على هشاشة القطاع المصرفي العالمي يلقي بظلاله على البيانات، لكن من الإنصاف القول إن “مجمل” البيانات، بالصيغة التي أشار إليها باول، لم يكن ليبرر رفع وتيرة رفع أسعار الفائدة على أي حال.
لقد تركت الأزمة المصرفية المتطورة السوق يفكر في مدى ملاءمة زيادات الاحتياطي الفيدرالي الأخرى من هنا مع تسعير اجتماع الأسبوع المقبل عند + 10 نقطة أساس فقط الآن. يرى الخوف بشأن التوقعات الآن أن البنك يخفض أسعار الفائدة بحلول يونيو، مع تسعير 100 نقطة أساس للتيسير من الذروة المفترضة في مايو حتى بقية عام 2023. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل سنتين حاليًا 36 نقطة أساس إلى 3.89٪، بعد التداول إلى أدنى مستوى. 3.71٪. وقد ازداد المنحنى حدة، حيث انخفض معدل الفائدة لمدة 10 سنوات “فقط” بمقدار 23 نقطة أساس إلى 3.46٪، بعد أن انخفض معدل التداول إلى 3.38٪.
إن مشاكل القطاع المصرفي، التي اجتاحت أوروبا الآن، تضع البنك المركزي الأوروبي في موقف صعب عندما يجتمع في أقل من 24 ساعة. ومع ذلك، فإن تسعير الاجتماع هو +29 نقطة أساس، وعلى عكس الولايات المتحدة، لا توجد فرصة لتسعير سياسة أسهل لعام 2023.
في أسواق العملات، شهد الين تدفقات الملاذ الآمن، مع انخفاض الدولار الأمريكي / الين الياباني بنسبة 1٪ في اليوم إلى ما دون 133، وانخفض الدولار النيوزيلندي / الين الياباني بنسبة 2٪ تقريبًا إلى ما يزيد قليلاً عن 82. على عكس في وقت سابق من الأسبوع عندما انخفض الدولار الأمريكي أيضًا الضغط بسبب انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، شهدت العملة أيضًا عرضًا للملاذ الآمن، مع ارتفاع مؤشر DXY بما يزيد عن 1٪. أثر التغيير في التركيز على المشاكل المصرفية الأوروبية على اليورو، حيث انخفض اليورو / الدولار الأمريكي بنسبة 1.7٪ إلى 1.0550.
اتجه الدولار النيوزلندي هبوطيًا خلال الليل، دافعًا إلى ما دون 0.62، مع تداول متباين على الأزواج، متفوقًا في أدائه على الدولار الأسترالي والباوند واليورو، على الرغم من تحذير ستاندرد آند بورز أمس بعد عجز الحساب الجاري القبيح. أشارت وكالة التصنيف إلى أن العجز كان أكبر بكثير مما كان متوقعًا وأن التصنيف السيادي قد يتعرض لضغوط إذا استمر العجز في الضعف. أظهرت بيانات الحساب الجاري زيادة كبيرة أخرى في العجز إلى 8.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي للعام الماضي، وهو أسوأ نتيجة منذ منتصف السبعينيات. نتوقع المزيد من الارتفاع، من خلال 9٪ من الناتج المحلي الإجمالي هذا العام.
أظهرت سوق المعدلات المحلية بعض الارتفاع الملحوظ في العائدات استجابة للقوى العالمية، والتي سوف تنعكس بشكل كبير اليوم. ولكن للتسجيل، ارتفعت أسعار الأسهم النيوزيلندية بنسبة 18-19 نقطة في الثانية عبر المنحنى، وكان أداؤها دون المستوى على أساس السوق، وكان أداؤها ضعيفًا مقابل المقايضات. ارتفع المعدل الأخير 10-13 نقطة أساس، بصرف النظر عن زيادة 19 نقطة أساس في الثانية في معدل العامين إلى 5.22٪.
ستلعب البيانات الاقتصادية خلال الأربع وعشرين ساعة القادمة دور ثانوي بالنسبة للقوى العالمية الأكبر الموجودة هناك. من المتوقع أن تظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي للربع الرابع انكماشًا متواضعًا بعد الارتفاع القوي المفاجئ بنسبة 2.0٪ على أساس ربع سنوي في الربع الثالث. أخبار قديمة بالتأكيد، ولكن النتائج السلبية تغير حساب نقطة البداية لأي تحديث لتوقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، والتي أدت إلى تحقيق مكاسب بنسبة 0.7٪. من المتوقع أن تكون بيانات سوق العمل الأسترالية قوية. يجتمع البنك المركزي الأوروبي الليلة حيث، حتى وقت قريب، كانت زيادة 50 نقطة أساس في الثانية شبه مضمونة، لكن مشاكل النظام المصرفي شهدت انخفاض أسعار الاجتماع إلى +29 نقطة أساس. سيحاول البنك المركزي الأوروبي الحفاظ على نظرة متشددة استجابة لضغوط التضخم، لكنه سيحتاج أيضًا إلى التعرف على الاضطرابات الحالية في الأسواق المالية التي سيراقبها عن كثب.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات
معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية
ازاى احول فلوس من مصر للسعودية
