يسلط ارتفاع أرباح البنوك الضوء على التوترات بين هيئات مراقبة المنافسة والبنوك المركزية
بقلم ريتشارد ميد *
مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري المتوقع أن يجهد ميزانيات الأسرة، هناك دعوات – بما في ذلك من بنك الاحتياطي النيوزيلندي – للجنة التجارة للتحقيق في أرباح البنوك.
لكن ارتفاع الأرباح واتساع الهامش بين معدلات الإقراض والاقتراض يعني أن البنك الاحتياطي يقوم بعمله بقدر ما هو علامة على السلوك المناهض للمنافسة.
تتمثل الأهداف الشاملة لبنك الاحتياطي في مكافحة التضخم وضمان الاستقرار المالي. ولتحقيق ذلك، فإنه يقوم بأمرين قد تستهجنهما اللجنة عادة.
أولاً، يدير البنك الاحتياطي أكبر عملية قانونية لتحديد الأسعار في البلاد.
يقوم بذلك عن طريق تحديد معدل النقد الرسمي والتأثير على توقعات البنوك بشأن التغييرات المستقبلية. يحدد سعر النقد الرسمي أسعار الفائدة على الودائع والقروض لدى البنوك المسجلة لدى البنك الاحتياطي، مما يؤثر بدوره على معدلات الإقراض والودائع الخاصة بالبنوك.
يعد رفع معدل النقد الرسمي، وبالتالي تكلفة الاقتراض، أحد الأدوات الرئيسية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لخفض التضخم. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة أرباح البنوك، لأسباب ليس أقلها أن معدل النقد الرسمي المنخفض يقلل هوامش الربح عن طريق جعل من الصعب على البنوك خفض أسعار الفائدة المدفوعة على الودائع.
إذا تلاعب المنافسون العاديون بهذه الأسعار، فستقوم اللجنة بالتحقيق معهم لتحديد الأسعار.
تثبيت الأسعار لتجنب الانهيار
حتى الأزمة المالية العالمية عام 2008، كانت أسعار الفائدة على الودائع متوافقة بشكل وثيق مع معدل النقد الرسمي. عندما استجاب بنك الاحتياطي للأزمة بخفض سعر الفائدة، حذت معدلات الرهن العقاري والودائع حذوها.
ولكن خلال نفس الفترة، استمرت أسعار الفائدة على الودائع في اقتفاء أثر أعلى من معدل النقد الرسمي، وانخفضت الهوامش بين معدلات الإقراض والودائع بشكل كبير.
عندما توقف COVID-19 في أوائل عام 2020، انخفض معدل النقد الرسمي إلى أدنى مستوياته التاريخية. لكن أسعار الفائدة على الودائع تراجعت بدرجة أكبر من معدلات الإقراض، حيث قفزت هوامش إقراض البنوك بشكل كبير.
عزز ارتفاع أسعار المساكن الطلب على القروض. وفي الوقت نفسه، تضاءلت حاجة البنوك إلى تقديم أسعار فائدة تنافسية على الودائع بسبب دعم البنك الاحتياطي لتمويل الجملة الرخيص.
ومن ثم، فإن تثبيت سعر البنك الاحتياطي أدى إلى تفادي الانهيارات المالية عن طريق الحفاظ جزئيًا على ربحية البنك.
تضييق الخناق على المنافسة
الشيء الثاني الذي يفعله البنك الاحتياطي والذي لا تحبه اللجنة عادة هو أنه يقيد دخول منافس آخر، من خلال وضع وإنفاذ القواعد التي يمكن للكيانات أن تعمل كبنوك عليها.
يفرض بنك الاحتياطي أيضًا شروطًا على كيفية عمل البنوك، مثل مطالبتهم بالحفاظ على الحد الأدنى من مستويات رأس المال.
وبهذه الطريقة، يحد البنك الاحتياطي من المخاطر في القطاع المالي عن طريق منع المشغلين غير الآمنين من التحول إلى بنوك والتأكد من أن المشغلين الحاليين يعملون بحكمة.
كما هو الحال في القطاعات الأخرى، يمكن أن يؤدي تقييد الدخول التنافسي إلى جعل البنوك القائمة أكثر ربحية. يمكن أن يؤدي الحد الأدنى المطلوب من احتياطيات رأس المال إلى زيادة الأرباح. في الواقع، لطالما كان الحد من المنافسة في قطاع البنوك، حتى وقت قريب على الأقل، أمرًا مهمًا للاستقرارالمالي. إنه يقلل من حوافز البنوك لزيادة الأرباح من خلال اتخاذ رهانات محفوفة بالمخاطر باستخدام أموال المودعين.
بالنسبة إلى تحديد الأسعار، تتخذ اللجنة عادة إجراءات الإنفاذ إذا قامت منظمة بتقييد الدخول التنافسي عن عمد. ولكن، كما نوقش أعلاه، لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي مبررات سياسية قوية لنهجه.
تقديم “سعر مرجعي“
في هذا الصدد، فإن بنك الاحتياطي ليس وحده. تحدد الحكومات أسعار الأدوية لضمان إمكانية الوصول إليها وتحديد الحد الأدنى للأجور لدعم العمال ذوي الأجور المنخفضة. يمكن أيضًا رؤية التأثير التنافسي لنقاط الاتصال الخاصة بالتسعير – مثل تلك الناتجة عن الحد الأدنى للأجور أو السعر النقدي الرسمي – في قطاعات أخرى.
في عام 2017، شاركت في تأليف دراسة حول تسعير الوقود أوصت بإزالة سعر الوقود المرجعي المنشور على موقع ويب إحدى الشركات، وهو ما حدث على الفور. بعد ذلك، أجرت اللجنة دراسة قطاع الوقود الخاصة بها، وقدمت الدليل على أن إزالة هذا السعر المرجعي أدى إلى انخفاض هوامش الوقود.
وبالمثل، فإن السعر النقدي الرسمي هو سعر مرجعي تستخدمه البنوك في تحديد أسعار الفائدة الخاصة بها بدلاً من التنافس علنًا مع العملاء. لذلك من المتوقع أن يؤثر استخدامه من قبل البنك الاحتياطي على هوامش ربح البنوك.
إيجاد التوازن
من الواضح أن التوازن مطلوب بين مكافحة التضخم بشكل فعال والحفاظ على الاستقرار المالي من ناحية، وتعزيز المنافسة الأكبر من ناحية أخرى. يجب أن يؤدي تعزيز المنافسة في قطاع البنوك إلى أسعار فائدة أكثر حدة. لكنها ستؤثر أيضًا على كيفية تغذي التغييرات الرسمية في أسعار الفائدة على أسعار الفائدة الأوسع وقد تؤدي بالبنوك إلى تحمل مخاطر أكبر.
لذلك، قبل تكليف اللجنة بفحص المنافسة المصرفية، ضع في اعتبارك الأسئلة التالية. أولاً، هل تنامي أرباح البنوك بسبب تصرف البنوك بشكل مخالف للمنافسة، أو أن البنك الاحتياطي يحارب التضخم ويحافظ على الاستقرار المالي، أم كلاهما؟
ثانيًا، إذا كانت أرباح البنوك مفرطة بالفعل وبسبب السلوك المناهض للمنافسة، فهل هناك إجراءات يمكن أن توصي بها المفوضية وتنفذها عمليًا من شأنها تحسين النتائج؟
أخيرًا، إذا كانت أرباح البنوك مفرطة، ويرجع ذلك جزئيًا على الأقل إلى قيام البنك الاحتياطي بعمله، فهل ستؤدي تدخلات المفوضية لتحسين المنافسة إلى تفاقم الاستقرار المالي أو إحباط مكافحة التضخم؟
سوف تحتاج الإجابة على هذه الأسئلة إلى إجراء محادثات جادة بين كل من العمولة والبنك الاحتياطي حول كيفية عمل سياسة المنافسة واللوائح المصرفية للعمل معًا لتحقيق نتائج أفضل لكل من عملاء البنوك والاقتصاد الأوسع. لن يتم كسب الكثير من خلال تحسين المنافسة المصرفية إذا أدى ذلك إلى خفض الاستقرار المالي أو تفاقم التضخم.
المصدر: interest
اقرأ ايضا:
طريقة تحويل الاموال البنك الاهلي
كيفية تحويل الاموال من الامارات الى مصر
رقم خدمة عملاء بنك الجزيرة | الخط الساخن 24 ساعة
