صدمة أخرى لتضخم مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة
لقد كانت ليلة مليئة بالأحداث، مع مفاجأة صعودية قوية لتضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وارتفاع مفاجئ 100 نقطة أساس من قبل بنك كندا. على الرغم من بعض التقلبات اليومية، فإن معظم تحركات السوق الصافية لا تبدو خارجة عن المألوف، مع استقرار الأسهم الأمريكية والتغيرات المتواضعة في العملات. الدولار الأمريكي والين الياباني أضعف على نطاق واسع. تداول اليورو لفترة وجيزة دون التعادل قبل التعافي. وصل الدولار النيوزلندي إلى أدنى مستوى له في عامين عند 0.6081 قبل أن يتعافى إلى 0.6140. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن منحنى العائد في الولايات المتحدة قد تم تسويته بشكل أكبر، مع انخفاض فجوة 2s10s إلى 23 نقطة أساس.
كان هناك الكثير من الترقب في الفترة التي سبقت الحدث الرئيسي هذا الأسبوع، إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، وقد ترقى بالتأكيد إلى مستوى الفواتير. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي أعلى في يونيو، مع زيادة ضخمة بنسبة 1.3٪ على أساس شهري، مما رفع الزيادة السنوية إلى أعلى مستوى له في أربعة عقود عند 9.1٪. ولم يكن السبب فقط هو ارتفاع أسعار البنزين والمواد الغذائية، حيث زاد المقياس الأساسي بنسبة 0.7٪ على أساس شهري و5.9٪ على أساس سنوي. لم يظهر التضخم أي علامة على التراجع، مع بقاء تضخم السلع قويا وتزايد تضخم الخدمات في جميع المجالات، وهي علامة واضحة على الاقتصاد المحلي المحموم. أظهرت مقاييس التضخم الأساسية البديلة علامات على ارتفاع التضخم على مدار الشهر، حيث أظهر متوسط متوسط بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند وتقليص متوسط المقاييس ومقياس مؤشر أسعار المستهلكين الثابت لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا زيادات شهرية أعلى مما شوهد سابقًا.
وضعت بيانات التضخم القوية مزيدًا من الحرارة على بنك الاحتياطي الفيدرالي لفعل شيء حيال ذلك. لقد فات الأوان لأن يكون للسياسة النقدية تأثير كبير على التضخم على المدى القصير، لكنها ستحتاج إلى كبح جماح توقعات التضخم والبصريات هي كل شيء. مع بقاء الجزء العلوي من نطاق الصناديق الفيدرالية بنسبة 1.75٪ فقط، تحرك السوق إلى السعر في فرصة أفضل من مجرد زيادة 100 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر، تليها حركة أخرى فائقة الحجم، أقرب إلى 75 نقطة أساس في سبتمبر. تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوستيك بعد الإصدار وقال إن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو كان مقلقًا و “كل شيء قيد التشغيل” فيما يتعلق باجتماع يوليو.
ارتفعت أسعار السوق لحركة 100 نقطة أساس بعد أن صدم بنك كندا السوق من خلال رفعه بمقدار 100 نقطة أساس بحد ذاته، وهي حركة أكبر من 75 نقطة أساس متوقعة على نطاق واسع. وأشار البيان إلى أنه “مع زيادة الطلب بشكل واضح على الاقتصاد، وارتفاع التضخم واتساع نطاقه، وتوقع المزيد من الشركات والمستهلكين استمرار التضخم المرتفع لفترة أطول، قرر مجلس الإدارة إعطاء الأولوية للمسار نحو أسعار فائدة أعلى”. قال المحافظ ماكليم إنه من خلال رفع أسعار الفائدة، كان البنك يحاول تجنب الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
في وقت سابق من الجلسة، كانت بيانات النشاط البريطاني أقوى بكثير من المتوقع، حيث ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري، مع القوة المفاجئة التي يقودها قطاعا التصنيع والبناء. تشير البيانات إلى أن الركود الاقتصادي ربما لم يبدأ بعد وتضيف إلى فرصة أن يقوم بنك إنجلترا بزيادة 50 نقطة أساس الشهر المقبل، بعد سلسلة من الارتفاعات بمقدار 25 نقطة أساس. تجعل الأحداث الليلية اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل أكثر إثارة للاهتمام، حيث كانت الرئيسة لاغارد توجه سابقًا إلى رفع بمقدار 25 نقطة أساس ولكن التحرك الأكبر بمقدار 50 نقطة أساس يبدو أنه يمثل مخاطرة أكبر. تحركت أسعار السوق أعلى قليلاً، ولكن مع ارتفاع سعر الزيادات 31 نقطة أساس فقط.
كانت الأسواق متقلبة عبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وبيانات بنك كندا. ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية في البداية إلى الأعلى في جميع المجالات، لكن التحميل الأمامي الأكثر قوة للزيادات أدى في النهاية إلى تراجع أسعار الفائدة على المدى الطويل. حاليًا، يستقر معدل العامين عند 3.14٪، بزيادة 9 نقاط أساس في اليوم ومعدل 10 سنوات عند 2.91٪ بانخفاض 6 نقاط أساس، وهو منحنى ملحوظ يسقط فجوة 2s10s عند -23 نقطة أساس، مما يوفر إشارة أقوى للركود الاقتصادي امام.
انخفض مؤشر S & P500 بأكثر من 1.5٪ عند الفتح قبل التعافي ويظهر المؤشر حاليًا مكاسب صغيرة، إلى جانب مؤشر ناسداك.
ارتفع الدولار في البداية قبل أن ينعكس مساره، ويتعرض الدولار الآن لخسائر اليوم مقابل جميع العملات الرئيسية باستثناء الين. يبدو بنك اليابان وكأنه أكثر شذوذًا في هذا العالم المجنون بموقفه السياسي السهل للغاية، وعلى الرغم من انخفاض معدل الفائدة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات، فقد ارتفع الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى 137.30.
كان للرفع المفاجئ لبنك كندا تأثير ضعيف إلى حد ما على الدولار الكندي، حيث انخفض الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بنسبة 0.4٪ فقط لليوم إلى 1.2965. انخفض اليورو إلى ما دون التعادل مباشرة إلى 0.9998 في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، لكنه تعافى منذ ذلك الحين إلى 1.0065. تم تداول الدولار النيوزلندي عند أدنى مستوى له في عامين عند 0.6081 ولكنه تعافى منذ ذلك الحين إلى 0.6140. لم يكن هناك بن أي تحركات ملحوظة على تقاطعات الدولار النيوزيلندي؛ يعتبر NZD / JPY هو المحرك الأكبر خلال اليوم، حيث ارتفع بنسبة 0.5٪ ليسجل 84.3.
بالأمس، قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي مراجعة السياسة النقدية “بدون مفاجآت”، حيث قدم ارتفاعًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس في التعرف الضوئي على الحروف إلى 2.5٪ ويشير إلى الارتياح لتوقعات التعرف الضوئي على الحروف في بيان مايو والتي أظهرت أن التعرف الضوئي على الحروف يتجه إلى حوالي 4٪، أعلى بكثير من الحيادية، قبل التراجع. في وقت سابق من اليوم، أظهرت بيانات REINZ الضرر الذي تلحقه سياسة التشديد بسوق الإسكان، حيث تراجعت مبيعات المنازل بنسبة 38.1٪ على أساس سنوي في يونيو وانخفض مؤشر أسعار المنازل الآن بنسبة 9.5٪ عن ذروة نوفمبر.
بالكاد تحرك الدولار النيوزيلندي بعد إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي بينما انخفضت أسعار البيع بالجملة، حيث كانت هناك فرصة صغيرة لارتفاع كبير الحجم بمقدار 75 نقطة أساس في الثانية وكان مسار السوق على المدى القصير أكثر شراسة مقارنة بتوقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي. قد يكون مرور حدث خطر آخر عاملاً أيضًا. كانت ظروف التداول متقلبة بعد ذلك، مع انخفاض كبير في الأسعار في وقت لاحق. في نفس اليوم، أغلق معدل المقايضة لمدة عامين منخفضًا بمقدار 4 نقاط أساس إلى 3.88٪ بينما انخفض معدل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 3.80٪، مع ظهور تحركات مماثلة لسندات الدولار النيوزيلندية.
في اليوم التالي، من المتوقع أن تظهر العمالة الأسترالية زيادة قوية بمقدار 30 ألفًا في يونيو، مما قد يؤدي إلى انخفاض معدل البطالة إلى 3.8٪، مما يعزز الحاجة إلى قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بمهمة تشديد السياسة. سيستمر تضخم مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في إظهار الكثير من التضخم في خط الأنابيب.
المصدر: interest
قد يهمك:
